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最近 ， 贵州茅台的连续大跌让很多持有者感到了恐慌 ， 毕竟年后短短几天就下跌了超过20% ， 对利润垫不厚的人来说确实难以承受 。 林园说了 ， 怕高都是苦命人 ， 所以有人不怕高 ， 坚决不做苦命人 ， 然后成了短命鬼 。

不过 ， 对于未持有茅台的人来说 ， 这样的大跌貌似让他们看到了抄底茅台的机会 ， 都在盘算着到了什么样的价格可以上车 。
有人说 ， 鉴于茅台高端消费品的独特属性 ， 给予40倍PE ， 对应股价1500～1600左右 ， 市值2万亿左右 。 如果算上安全边际 ， 打折买入的话 ， 85折是比较安全的 ， 对应股价1350左右 。

这种逻辑有一定的道理 ， 不过我还是用一个比较保守的估值方法计算了一下 ， 也仅供大家参考 。
假设茅台每年10%的增长 ， 当下中国十年期国债约为3.1% ， 假设我们看3年 ， 3年后不确定就当恒定的利润 ， 茅台当下净利润455亿 ， 第一年就是455×1.1=500.5 ， 第二年就是500.5×1.1=550.55 ， 第三年是550×1.1=605 。
这意味着茅台3年后是605亿的利润 ， 3年后的市值是605/0.031＝19516.12903 ， 静态估值茅台3年后是19516亿市值 ， 总股本12.56亿 。
这3年总利润为：500.5+550.55+605=1656.05
这3年的总资金成本为：23612×0.031×3=2195.916
补偿了利率成本之后 ， 折现到当前价值：19516+1656-2195=18977亿
对应当前的股价是18977/12.56=1510.907643
也就是说 ， 茅台的股价到了1510元才是比较合理的 ， 当然了这是比较保守的算法 。

【贵州茅台|贵州茅台跌到多少你会考虑？最保守估值方法已算好，望收藏】要知道 ， 如果你真想着抄底那也不是一锤子买卖 ， 你不可能抄到最低 ， 所以我个人建议可以从1500开始 ， 每跌200块加一手 ， 分批买入 。 茅台这个你真的很难从正常的企业逻辑分析 ， 他的护城河太深了 ， 而且要做业绩 ， 加价就行了 ， 有定价权的企业就是这样的 。

来源：(投资进阶日记)

【】网址：/a/2021/0305/kd766479.html

标题：贵州茅台|贵州茅台跌到多少你会考虑？最保守估值方法已算好，望收藏