美股退市风险落地 ， 油价回升支撑盈利
中国海洋石油专注于油气勘探、开发和生产等上游业务 ， 是中 国海上主要的油气生产商 ， 也是世界最大的独立油气勘探开发公司之一 。 2021 年随油价企稳回升 ， 公司盈利将得到有力支撑 。 公司目前估值仍然偏低 ， 具有较大修复空间 。
油价企稳回升 ， 支撑盈利：近日以沙特为首的油组重申了对油市的谨慎看法 ， 表示短期内将继续控制石油供应 ， 提振了市场信心 。 其它产油国方面 ， 美国及俄罗斯受极寒天气影响短期供应受阻 ， 伊朗出口恢复尚需时日 ， 原油供应整体偏紧 。 需求侧随疫苗逐步普及经济回暖 ， 原油需求有望在年内出现实质性复苏 。 叠加美国经济刺激计划 ， 市场流动性充裕 ， 短期油价下行压力不大 。 公司 2020 年受油价大跌影响盈利大幅下降 ， 今年大概率将有所改善 。
美股退市风险落地：纽约证交所决定于 3 月 9 日起暂停公司美 国存托股份的买卖 ， 并向美国证券交易委员会提出申请将公司美国存托股份下市 。 自去年 11 月以来公司面临一系列外部风 险因素 ， 至此基本全部落地 ， 公司运营基本面暂未受到实质性影响 ， 对股价进一步负面影响有限 。
天然气开发助力发展：公司于 2021 年经营策略中再次明确表 示未来将继续加大天然气勘探力度 ， 积极应对能源转型 。 公司近期亦在陆上成功发现千亿方大气田 ， 预计在未来三年内年产 能达到 33 亿立方米 ， 主要供应雄安地区 。 天然气的勘探开发或将成为公司中期新的增长点 。
长期压力仍存：长期看 ， 油气需求结构性下降趋势未改 ， 能源转型仍为大势所趋 ， 公司业务仍面临长期压力 。
投资建议：公司受去年油价大跌影响 ， 市净率仅为 0.7 倍 ， 估 值具有修复空间 。 随油价企稳 ， 盈利回升 ， 公司股价表现或将得到提振 ， 建议投资者逢低买入 ， 短期持有 。 长期看公司所处市场结构性压力仍存 ， 需投资者谨慎 。
【新浪港股|国泰君安国际：中国海洋石油估值偏低 建议逢低买入】责任编辑：李双双

来源：(未知)

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标题：新浪港股|国泰君安国际：中国海洋石油估值偏低 建议逢低买入