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你炒股票频繁交易吗？
你恨自己管不住手吗？
你会不会明明看好某个股票 ， 决定中长期持有 ， 甚至前一天晚上都已经计算好目标价格了 。
但第二天一开盘 ， 就没忍住卖掉 ， 然后又去追了另一只交易对象 。
一段时间下来 ， 你要么只是曾经拥有过那些后来涨得很不错的股票 ， 要么就是追涨杀跌不迭 ， 账户资金已经被你折腾地体无完肤了……
如果你也有以上类似症状 ， 说明你已经患上了“交易上瘾” 。

01 为什么你会“交易上瘾”
“交易上瘾”是行为上瘾的一种 。
在我们很多人的认知中 ， 打游戏上瘾、购物剁手上瘾、追剧上瘾才叫“上瘾” 。
但其实从本质上来说 ， 凡是符合大脑奖励机制 ， 让你做了还想做的行为 ， 都是行为上瘾 。
我们曾经做过一个思想实验：
假如你的眼前有个按钮 ， 只要你按一下 ， 你的手机就会立刻收到一条短信 ， 通知你银行账户里真的进账了100元 ， 如果四下无人 ， 你会不会去按第二下、第三下……
今天 ， 我们继续进行这项思想实验的升级版：
如果你已经按了5下 ， 已进账500元 ， 但后面“时灵时不灵” ， 你又可能怎么做呢？
你会不会没事儿就想去按一下 ， 然后看看手机短信有没有收到打款提示呢？
没错 ， 短线频繁操作的原因正在于此 。
在过去 ， 你一定有过几次买入后上涨的经历 ， 这就让你的大脑大量分泌多巴胺 ， 让你爱上了这种“买入上涨获利”的反馈 。
为了获得更多、更大的反馈 ， 你在持有现有股票滞涨甚至下跌的时候就会开始焦虑 。
焦虑就给了你卖出“现有股票”的动力 ， 而卖出后你偶然看到有一些自选股股票正在急速上涨 ， 它就又诱惑你作出买入交易 ， 追涨杀跌就是这么来的 。

02 你总是频繁交易的本质
老何也曾经是个频繁交易的少年 ， 我后来是怎么破解的呢？
在认真研习了行为上瘾的本质后 ， 我总共研发出三个使用起来行之有效的方法 。
我们先来说本质 ， 简单来讲就是一个公式：
B=MAT ， 即行为=动力 x 能力 x 触发条件
B ， Behavior ， 也就是行为 ， 在频繁交易的场景中 ， “交易”就是你最后作出的行为 。
M ， Motivation ， 是动力 。 巴菲特说的恐惧和贪婪而产生的焦虑 ， 都是你交易背后的动力 。
A ， Ability ， 是能力 。 假如你今天的所有资金都已经买卖过一次了 ， 后面就算再怎么涨跌 ， 也会由于T+1的限制 ， 让你失去买卖的能力而无法做出任何行动 。
T ， Trigger ， 是触发条件 。 比如你和别人聊天时恰好聊到你买的那支股票 ， 于是你打开手机一看 ， 发现它在暴跌 ， 由于恐惧情绪作祟 ， 你就作出了卖出的动作 。 在这里 ， 你与别人聊天促使你打开手机查看就是我们说的触发条件 。
好 ， 到目前为止 ， 频繁交易的本质你已经理解了 ， 它们分别是动力、能力、触发条件 。
这三项因子缺一不可 ， 而下面的3个方法 ， 将分别从这3个因子逐一攻破 。
我们先从最简单地降低“触发条件”讲起 。

03 方法一：降低触发条件
回忆一下 ， 你按捺不住作出交易行动前 ， 你看到的是什么？
是不是很多次都是由于看到自选股里其他未持有的股票涨势凶猛？
没错 ， 就算你拿着全市场ROE最好的那几只股票 ， 它们也不可能天天涨 ， 而当你又被自选股里其他股票的涨势诱惑时 ， 触发条件就形成了 。
此时 ， 你很容易被情绪控制 ， 很难把握住自己想要交易的手 。
老何在2019年除了做T ， 全程就只持有格力和美的这2只股票 ， 这让我当年的收益率达到了79% ， 我是怎么做到的呢？
不是因为我的自控能力有多强 ， 而是我把自选股里除了这2只以外的股票统统删除 。
这就让我就算有时管不住手 ， 在盘中打开交易软件看一眼 ， 也因没有其他股票“触发条件”的诱惑继而产生超出纪律的操作 ， 这才在客观上拿住了当年的牛股 ， 进而获得了客观的回报 。分页标题#e#
所以 ， 如果你也想降低触发条件 ， 避免“交易上瘾” ， 你也可以在常用软件中只加入极少数自选投资标的 ， 大大去降低自己因情绪而产生计划外行动的概率 。

04 方法二：增加摩擦成本以控制交易能力
你知道为什么大多数人买房都赚钱了 ， 但股市中却是一赢二平七输吗？
答案是：交易房产的摩擦成本极大 ， 很多人由于太麻烦就没能“及时”卖出；
而股票交易起来太方便了 ， 现在只要拿出手机2~3秒就能完成交易 。
所以 ， “股票交易起来太容易”反而害了你 ， 让你被情绪左右 ， 令你追涨杀跌 ， 发生亏损 。
那么怎样才能增加摩擦成本 ， 控制交易能力 ， 有没有什么方法能让我们的每次冲动决策没那么快生效呢？
【交易|一个人能否在股市赚钱，就看他是否深刻理解这3个方法】答案是：别做股票或ETF了 ， 做基金吧 。
你可能知道基金的成交时间以每个交易日下午15点为准 ， 凡是在此之前的买入或卖出都可以撤销 。
这就给了我们情绪中的投资者极大地回旋余地 ， 以更理性地“慢思考”代替因情绪冲动而带来的“快思考”决策 。
老何在2020年初格力业绩滞涨后有过一段迷失期 ， 而且后来美的的PE也被高估 ， 因而迟迟没能找到可以“少数可以追踪”的投资标的 。
后来又由于迷茫期太多平庸的自选股让自己频繁被触发 ， 以致收益率大幅下降 。
幸而“穷则思变” ， 老何开始意识到投资基金可以重新避免落入频繁操作的陷阱 。
当然 ， 主动型基金的持有有一定讲究 ， 我们会在以后详细讨论应该如何配置才能使自己稳中有胜 。
所以 ， 如果你自己没有笃定的投资标的 ， 你也可以通过购买基金代替买卖股票 ， 通过增加摩擦成本以控制你因交易太方便而造成的频繁交易 。

05 方法三：堵不如疏 ， 守正出奇
我们说完了B=MAT中的字母T ， Trigger ， 触发条件；字母A ， Ability ， 能力；现在还剩最后一个字母M ， Motivation ， 动力 。
但恐惧和贪婪这两种情绪是人性 ， 是人类这种物种与生俱来的天性 ， 天性又要怎么来规避呢？
是的 ， 天性不能规避 ， 但天性可以疏导 。
我们曾经说过 ， 从长期来看 ， 美国从1802年到2002年这200年间除去通胀的股票平均年化利润为6.6% 。
而在我国 ， 只要进行合理的资产配置 ， 过去8年~10年的长期年化收益比6.6%只多不少 。
但资产配置这种“守正”的投资方式唯一的特点就是反人性：
有时极其无聊 ， 每天的涨跌幅度都很有限；
有时又如钝刀子割肉 ， 每天看着总净资产下降那么一丢丢 ， 让人极为难受；
当然也有时候能享受市场较大上涨带来的反馈 。
那么怎么在前两种“有时候”的时候疏导我们人类中的天性呢？
答案是：你可以拿总投资额中5%~10%的一笔小钱作为你的“奇兵” ， 让它们依旧在高风险的股市或主动型基金中让你“解痒” 。
如果收益好 ， 自然皆大欢喜；而就算出现了大幅亏损 ， 那也只是你全部资产中的沧海一粟 ， 它们所承担的主要作用是满足你的情绪需求 。

最后的话
知名投资人但斌说：
价值 ， 是时间的玫瑰 ， 而非催熟的草莓 。
但坚守时间 ， 从来都不靠忍 ， 而是需要依靠你在理解人性本质的基础上有策略地施以方法 。
今天 ， 我们一起理解了人类行为的本质：
B=MAT ， 即行为=动力 x 能力 x 触发条件
也通过三个方法：
方法一：降低触发条件
方法二：增加摩擦成本以控制交易能力
方法三：堵不如疏 ， 守正出奇
有策略地去破解好股票拿不住的难题 。
祝福你 ， 能通过践行这些方法 ， 一起成为真正的价值投资者 ， 共同采摘时间的玫瑰 。
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好了 ， 今天就讲到这里 ，
每次为你凝结一个知识结晶 ，
每次都和你一起有策略地成为更好自己 。
我是行为心理的研究者和践行者 ，
畅销书《行为上瘾》作者 ， 我是何圣君 ， 我的文章会定期更新 。
请赐点赞、转发、评论、关注我 ，
希望通过本文的交流只是我们彼此成就的开始 ，
因为人生所有的修炼都只为在更高的地方遇见你 。

来源：(三米河)

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标题：交易|一个人能否在股市赚钱，就看他是否深刻理解这3个方法