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江苏银行 （城商银行 ）
对比行业：
最优质的是招商银行 ， 城商行是宁波银行 ， 最稳健是宇宙行工商银行；选择江苏银行是20年中旬就犯下的错 ， 就在此刻的价格来说 ， 换股又不划算 ， 好价格的前提一定是要选择行业最优质的公司 ， 现在只能再等等 ， 等待银行逐渐的估值修复 。
在这就简单的分析一下江苏银行 ， 水平有限更多是抛砖引玉希望和大家一起探讨研究 。

21-3-5
基本面：

1、赚钱能力一般 ， Roe年平均12% ， 处于行业中上；
2、成长性好 ， 利润营收增长率年保持10%以上 ， 行业里算优秀（当然可能是因为规模小）；
3、估值低 ， pe 5.5 PB 0.64；（好货不便宜 ， 便宜必然有这样那样的问题 ， 江苏银行的资产质量一般偏下 ， 不良率、覆盖率、拨贷比等指标都偏下 。 具体指标差异不太懂 ， 据说今年逐渐变优质了）
技术面：

21-3-5
1、长期底部震荡整理企稳 ， 下行空间不大上行有一定抛压 ， 下行有支撑；
2、近半年量能有所增加 ， 短线量能明显更活跃 。 （今年市场对银行业更关注）
3、短线走出连续上攻 ， 有向上突破可能 ， 3月收复了之前配售下跌的位置 ， 短线具备持续走强可能 。
消息面：
2020年报还没有出 。 摘录一段业绩快报 。
集团资产总额23378.93亿元 ， 同比增长13.21%；存款余额13062.34亿 元 ， 同比增长10.19%；贷款余额12016.09亿元 ， 同比增长 15.48% 。 报告期内 ， 实现营业收入520.26亿元 ， 同比增长 15.68%；归属于上市公司股东的净利润150.66亿元 ， 同比增长3.06% 。 报告期末 ， 不良贷款率1.32% ， 较期初下降了0.06 个百分点 ， 连续五年下降 。 拨备覆盖率255.74% ， 较期初提 升了22.95个百分点 ， 连续五年提升 。 城商行利润增速或将逐渐回归到正常增长 ， 预计后续银行股业绩催化将一浪强于一浪 。
近期没什么利空利多的消息 ， 陆续其他银行可能就行配股 ， 江苏银行已经完成这也是优势 。
操盘逻辑：
【江苏银行|江苏银行逻辑分析21年一季度10股】银行是打新标配股 ， 个人资产不大 ， 风险偏好小一些的股 ， 喜欢去捡便宜的票（这个需要改） ， 选股预期是寻找三五年市值能够翻倍的个股 。 银行里哪个能够实现这个目标呢？
江苏银行 2020年净利润150.66亿 营收520.26亿 市盈率5.89 ， 市净率0.64. 市值887亿 。
市值翻倍1774亿 ， 以现在估值未来实现利润翻倍 ， 算最大预期年15%增长 ， 1.15^5=2.01 净利润翻倍需5年；市净率0.64；估值修复时间就能在缩短1-2年 。
招商银行 2020年净利润973.4亿 营收2905亿 市盈率13.3 ， 市净率2 ， 市值1.3万亿 。
市值翻倍2.6万亿 ， 以现在估值未来实现利润翻倍 ， 算最大预期年15%增长 ， 1.15^5=2.01 净利润翻倍需5年；市净率2 ，
工商银行 2020年净利润大概2900亿 营收大概8600亿 市盈率6.5 ， 市净率0.77. 市值2.0万亿 预报未出 。
市值翻倍4.0万亿 ， 以现在估值未来实现利润翻倍 ， 算最大预期年5%增长 ， 1.05^14=1.98 净利润翻倍需14年；市净率0.77；估值修复时间就能在缩短2-3年 。
从现在来看选个便宜的江苏银行能够在最短时间内到达预期收益 。
风险点：
1、房地产企业暴雷影响银行业绩 。 （或者引起金融系统风险）
2、中国经济持续下行 ， 银行受拖累 。
3、互联网金融冲击 。
青山茶 一杯来自云南临沧茶山的问候 。

来源：(青山君一)

【】网址：/a/2021/0308/kd774285.html

标题：江苏银行|江苏银行逻辑分析 21年一季度10股