财联社（北京 ， 采访人员 陈俊岭）讯 ， 未抱团“基金重仓股” ， 也未参与任何创业板指 ， 在昨日两市仅32只跌超10%的盘面下 ， 一只去年三季度“大调仓”押宝军工的混合基金却一口气押中8只跌停股 。

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黑色星期一 ， “基金抱团股”遭遇牛年以来最惨烈的一日 。 不过 ， 当日7442只基金的跌幅榜“榜首” ， 却被“拒绝抱团”的华夏产业升级混合基金所占据 ， “-8.56%”的净值跌幅和近乎“清一色”的跌停股 ， 让它当之无愧地成为“韭零后”纷纷打卡的“网红基金” 。
“来参观一下 ， 神鸡！”、“慕名而来 ， 算你牛”、“个个持仓都跌停”、“经理也没想到 ， 会以这种方式出名”……当昨天深夜净值公布后 ， 该基金的讨论社区迅速被各路基民的仰慕贴刷屏 。

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从2月18日到3月8日 ， 仅仅13个交易日 ， 却成了各家基金公司都无法回避的“开年劫” ， 先有“基金一哥”张坤跌落神坛 ， 后有“道歉基金经理”抢头条 ， 这一次“跌停基金经理”也红了！？
拒绝“基金抱团” ， 这只“跌停基金”有点冤？
华夏产业升级混合基金成立于2018年8月24日 ， 起始规模为2.62亿元 ， 时任基金经理为董阳阳 。 或许生不逢时 ， 这只基金建仓时 ， 正是市场最惨淡的四季度 ， 也是“黎明前的黑暗” 。
公允地说 ， 这只基金当时业绩尚可 ， 但却挡不住持有人赎回的决心 。 到了2019年一季度 ， 该基金的规模缩至0.65亿元 ， 这一颓势一直延续到了2020年二季度末 ， 此时新基金经理代瑞亮悄然亮相 。

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代瑞亮是华夏基金入职十年以上的老人 ， 在2015年曾管理过一只盛世混合基金 ， 截止2020年6月卸任 ， 他五年时间的任职回报为-8.83% 。 在他走马上任华夏产业升级基金经理后 ， 对重仓股进行了大换血 。
对比2020年2季度和3季度的十大重仓股 ， 代瑞亮几乎将原来的重仓股悉数换掉 ， 包括一只“基金重仓股”药明康德 ， 替而代之的是清一色的军工股 ， 除两只科创板股票外 ， 无一只基金重仓股和创业板股 。
2020年三季度 ， 高端制造风起 ， 军工股一度领涨 。 华夏产业升级混合基金的业绩和规模也渐渐走出泥淖 ， 从二季度末的0.52亿元到三季末的0.73亿元 ， 再到2020年底的1.33亿元 ， 规模翻了一番还多 。
成也“军工股” ， 亏也“军工股” ， 极致的持仓风格曾带给代瑞亮和基金持有人净值日涨“6%+”的惊喜 ， 也曾走出一段凌厉的上升曲线 ， 但也带给他们净值暴跌“8%+”的惊吓 。
3月8日 ， 代瑞亮和基金持有人遭遇了“最惨一日”——单日净值暴跌8.56% ， 十大重仓股近乎全军覆没 ， 6只录得10%跌停 ， 两只科创板跌幅超12%和14% ， 最抗跌的两只跌幅也在7%和9%以上 。
偏执“军工股” ， 笃信“史无前例”长周期
未曾享受“基金抱团股”风光时的一枝独秀 ， 却在市场泥沙俱下中跌至深渊 。
这个黑色的星期一 ， 恐怕没有人比持有华夏产业升级混合基金更冤的了吧 ， 甚至吸引了路人纷纷“打卡” 。
但拉长净值曲线看 ， 华夏产业升级混合基金近一个月、近一年、近两年的净值表现并不算最差 。 近一个月净值跌6.85% ， 在4298只同类基金中 ， 排名2108 ， 表现尚算“良好” 。

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在某种程度上归因于该基金去年四季度 。 截至2020年12月31日 ， 该基金份额净值为2.0818 元 ， 四季度期份额净值增长率为25.27% ， 同期业绩比较基准增长率为10.45% 。
“四季度 ， A 股市场结构性机会突出 ， 风格较为极致 ， 光伏产业链、电动车、汽车、军工、出口等行业表现优异 ， 其他行业无亮眼表现 。 ”在四季报中 ， 代瑞亮并不讳言其“大部分资产投资于军工行业” 。
字里行间都能感受到对军工股的“偏执”——军工行业未来5年将维持超长周期的景气度 ， 核心军工资产的增长逻辑非常明确 ， 估值水平相对于历史估值处在偏低水平 ， 投资机会非常显著 。
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【混合基金|“跌停基金”问世，十大重仓8只跌停，基金经理押注一个行业无疑一场豪赌】“未来相当长一段时间内 ， 将深耕国防军工领域投资 ， 深入挖掘军工领域的投资机会 ， 在控制风险的前提下 ， 争取在此轮史无前例的长周期产业发展中获取最大的投资收益 。 ”代瑞亮称 。

来源：(财联社)

【】网址：/a/2021/0309/kd778072.html

标题：混合基金|“跌停基金”问世，十大重仓8只跌停，基金经理押注一个行业无疑一场豪赌