近日 ， WSB概念股走势亮眼 ， 其中游戏驿站（GME.US）涨势强劲 ， 近10日股价涨近143% ， 近60日涨逾1700% 。 而晋升为WSB散户新宠的Palantir （PLTR.US）近日获得ARK基金大举买入 ， 股价近10日仅涨1.51% ， 近60日跌近9% 。 Palantir的股价能否跟随WSB概念股上涨？投资者应该考虑买入Palantir吗？
Palantir是一家大数据分析公司 ， 总部位于科罗拉多州丹佛市 。 BBAE必贝证券指出 ， Palantir公司有丰富的产品线 ， 如Palantir Gotham ， Palantir Metropolis ， Palantir Foundry ， Palantir Apollo 。 其中Palantir Gotham和Palantir Metropolis是该公司的核心产品 ， Palantir Gotham的主要业务是国防安全数据分析平台 ， Palantir Metropolis的主要业务是金融工程大数据平台 。
Palantir出人意料的第四季度亏损掩盖了强劲的收入增长和预期 。 2020年第四季度 ， Palantir实现营收3.22亿美元 ， 同比增长40% 。 该季度Palantir的净亏损为1.483亿美元 ， 每股亏损8美分 。
该公司还以股票形式支付了2.418亿美元的薪酬 。InvestorPlace分析师Chris Lau指出 ， 随着业务的发展 ， 这些成本将持续上升 。 因为Palanti的产品很复杂 ， 对员工的专业知识要求很高 。 公司必须增加员工薪酬奖励以防止员工流失 。
2020年全年 ， 每客户平均收入为790万美元 ， 同比增长41% 。 总营收约11亿美元 ， 同比增长47% 。 贡献收入超过1000万美元的大客户数量增长了50% 。
【智通财经APP|备受WSB散户青睐的Palantir值不值得买入?】展望未来 ， Palantir预计2021年第一季度销售增长45% ， 调整后营业利润率为23% 。 该公司预计2021年总销售额将比2020年的11亿美元增长至少30% 。
尽管增长强劲 ， 但公司的市销率已高达40.46倍 。 相比之下 ， 微软（MSFT.US）和苹果（AAPL.US）的市销率为11.5倍、6.93倍 。 通过这种简单的估值比较 ， 可以看出Palantir的股价非常昂贵 。
BBAE必贝证券认为 ， Palantir存在估值的风险 。 从财务数据预测来看 ， 假如Palantir发展顺利 ， BBAE必贝证券预测该公司在未来十年中会产生平均或略高于平均的收益 。 一旦在现有的估值模型中添加某种对应折现机制 ， 这意味着Palantir的未来十年预期回报会低于平均水平 。
看跌情绪将迫使投资者出售那些业绩亏损的公司股票 。 投机者可能不再那么耐心地等待Palantir扭转亏损 。 不过 ， 该公司的产品已经进入不少政府机构 。 有部分投资者押注Palantir将赢得越来越多的政府合同 ， 2021年及以后 ， Palantir收入增长将加速 。
分析师Chris Lau赞同这一观点 ， 他认为Palantir是一个很好的长期投资标的 。 在短期内 ， 担心Palantir估值和下一季度亏损的股东将抛售Palantir股票 ， 但几年后 ， 来自政府和大型公司的合同将推动经常性收入 。 他还指出 ， 高利率将对估值较高的科技股构成挑战 。 如果债券利率下降 ， Palantir的股价将回升 。
然而 ， BBAE必贝证券指出 ， Palantir的风险之一是商业业务开拓不如政府业务稳定 。 目前Palantir将其大部分的时间和精力都花在了政府部门上 ， 在发展新客户方面存在着市场适应度不高 ， 以及缺乏足够的商业信誉 。 在2015年Palantir丢失了可口可乐 ， 摩根大通等客户 ， 原因是客户觉得与付出的高额费用相比 ， Palantir服务带来的效果却不值这个价钱 。 也就是说 ， Palantir的产品理论和实际落地效果往往存在着一定差距 。
此外 ， Palantir还面临股东抛售股份的压力 。 截至2020年11月 ， 索罗斯基金管理公司（Soros Fund Management）持有1850万股Palantir股票 。 索罗斯基金曾表示已经出售了所有能够出售的股票 ， 并且将在解禁时继续出售股票 。
华尔街有4位分析师予Palantir“卖出”评级 ， 1位予“持有”评级 ， 2位予“买入”评级 ， 共识评级为“温和卖出” ， 平均目标价为25.83美元 ， 较当前股价有14.7%的上涨空间 。

来源：(未知)

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