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基金抱团股节后大跌 ， 年前追风买入白酒、医药、消费等股票和基金产品的投资人浮亏很深 。 从2月18日最高点计算至3月9日 ， 沪指最高回撤12%以上 ， 创业板指最高回撤33% ， 白酒、医药等为代表的消费品指数最高回撤40%以上 。 规模较大的招商白酒指数基金估计蒸发130余亿元 。
说到白酒 ， 不得不提号称“世界三大酒庄”之一的“公募一哥”张坤管理的易方达千亿基金 。 最近 ， 张坤管理的易方达蓝筹精选创下历史回撤记录 。 截至3月9日 ， 相对前期高点 ， 该基金回撤22.48% ， 这也是易方达蓝筹精选成立以来的最大回撤 。
根据基金四季报 ， 易方达张坤管理规模1255亿元 ， 不仅超越刘格菘取代“公募一哥”的位置 ， 更是成为国内首位管理规模破千亿的主动权益类基金经理 。 据基金2020年四季报 ， 易方达蓝筹精选在四季度降低了医药等行业的配置 ， 增加了互联网等行业的配置 。 前十大重仓股分别是茅台、美团(03690)、洋河股份、QQ音乐、五粮液、港交所、泸州老窖、海康威视、爱尔眼科、颐海国际 。 易方达中小盘增加了食品饮料配置 ， 五粮液、泸州老窖持股市值占基金净值比均有提升 ， 分别增至9.47%、9.76% 。

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【市值|“公募一哥”到底囤有多少茅台？重仓四大白酒，总市值达470亿】也就是说 ， 公募一哥张坤在去年四季度依然加仓白酒重配茅台 ， 被投资人称为“茅台信徒” 。 那么 ， 张坤到底持仓多少茅台？很多人对这个数字感到好奇 。 据基金四季报披露 ， 在最新持股方面 ， 截至去年末贵州茅台仍为张坤的第一重仓股 ， 持股数量为604万股、持仓总市值达到120.68亿元 。
在去年四季度末 ， 他还是醉心于“喝酒” ， 前四大重仓股均为白酒股 ， 并且持仓市值都超过了百亿元 。 他持仓的洋河股份、五粮液、泸州老窖当时市值都超过110亿 。 初步按照去年四季度末计算 ， 张坤合计持有白酒股票总市值超过470亿元 。
那么 ， 张坤为什么对白酒尤其是茅台如此情有独钟？正像张坤在四季报中所说的“我们认为自己具有的能力是 ， 通过深入的研究 ， 寻找少数我们能理解的优秀企业 ， 如果这些企业具有好的商业模式、显著的竞争力和议价能力、广阔的行业空间以及对股东友好的资本再分配能力 ， 使我们能够大概率判断5—10年后公司产生的自由现金流将显著超越目前的水平 ， 作为股东自然能公司成长的收益 。 ”

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张坤表示 ， 个股方面 ， “我们依然长期持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司” 。 张坤是在2012年9月28号 ， 开始接手的易方达中小盘 。 那个时候 ， 张坤就重仓了贵州茅台 。 之后 ， 茅台从未离开过十大重仓股 。 张坤认为：真正优质的企业 ， 是很罕见的 。 他的理想是陪这些优质企业 ， 10年、20年一路走下去 。
张坤认为投资要找到具有确定性的东西 ， 他在2019年接受专访的时候曾表示 ， 我投的很多东西 ， 都是在供给端有很强限制的东西 ， 例如白酒、机场还有血制品、医疗服务公司 。 比如血制品 ， 2001年之后就没有新批血制品企业了；医疗服务需要很长时间的经营 ， 才能建立消费者信任 。 比如白酒 ， 一个品牌要占领大家的心智 ， 可能需要几十年的时间 。 如果生意的需求能增长（并不用很快） ， 同时玩家数量相对固定 ， 就是非常好的一件事情
张坤表示 ， 对于像茅台这种盈利几乎全是自由现金流的公司 ， 比如说30倍之内 ， 都是非常简单的决策 ， 根本不用考虑它是不是被高估了 。 30倍之后你可能需要考虑一下 ， 它的股价对于成长性是不是有过高的预期 。 张坤还表示 ， 在食品饮料这个行业 ， 茅台就是全球最好的公司 ， 没有之一 。

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贵州茅台的董秘曾透露 ， 能够超过5年持有茅台的基金经理不足10人 。 张坤就是其中之一 。 从2013年至今 ， 张坤陪伴茅台经历了几度风雨 ， 最终创造了投资神话 。 早在2013年二季度 ， 张坤逆势而为 ， 一举拿下了104.8万股茅台 。 后来茅台跌了30% ， 张坤就继续买满到限额 。分页标题#e#
张坤后来接受采访时说 ， 一个好的投资人在从业历史上 ， 至少要有过两三次敢于对抗全市场 ， 在全场都说不好的时候 ， 你敢于说好 。 而2013年连续加仓贵州茅台 ， 是张坤与市场最激烈的一次对抗 。 如今来到2021年 ， 茅台等白酒股持续大跌 ， 张坤还敢于对抗全市场吗？这位忠实的“茅台信徒”会减持茅台吗？

来源：(朱邦凌)

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标题：市值|“公募一哥”到底囤有多少茅台？重仓四大白酒，总市值达470亿