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我接触了大量投资者和很多的投资方式之后 ， 个人觉得还是有必要回到最初 ， 我们一开始最重点强调的东西——策略 。 为什么要反复强调策略？因为策略是基于投资者自身情况来选择的各种投资方式的区分 ， 只有划定这种区分之后 ， 我们才能分门别类的去讨论其它一切细节 ， 因为无论是投资或者是其它一些行业中 ， 是很难有一种标准可以去无差别的适应各种情况下的问题决解方案的 。 所有的具体方案只有放到一个合适的环境中才能发生积极的效果 。
具体说说投资中不同策略下的操作纪律和资金管理 。
策略一 ， 跨越牛熊的超长线投资 。
操作纪律 ，
1 ， 严格选股 ， 这个整个策略的核心关键点 ， 这种投资方式下最成功的巴菲特在选择股票方面是极为严格的 ， 在他投资的股票名单中 ， 总体数量占整个纽交所所以股票的比例其实是很小的 。 对行业和公司都是层层筛选 ， 最后留下了一些经典的公司进行超长线投资 ， 即便这样 ， 他的投资生涯中也吃过一些亏 。 所以只有最严格的筛选才能拿到最适合超长线投资的股票 。
2 ， 坚决持有 ， 只要选中的公司和所在的行业没有根本性的致命危机 ， 持有应该是坚决不动摇的 。 朝秦暮楚 ， 什么行业和公司短期上升的快 ， 就转身去追逐什么行业和公司 ， 超长线投资的效果必然大打折扣 。
资金管理 ，
1 ， 使用纯粹闲置资金 ， 在超长线投资中 ， 时间会平稳绝大部分的短期波动 ， 同时现金分红和股票的配送都能为超长线投资带来不错的复利效果 。 但是时间在决解短期问题的同时 ， 也带来一定的麻烦 。 毕竟10年 ， 20年之后 ， 会不会有新技术冲击我们选择的那些最经典的传统行业 。 这是没有人能做出保证的 ， 即使是食品饮料这种行业 ， 也可能出现一些比较大的变动 。 同时为了保证纪律中坚决持有这一条 ， 这部分资金是需要在持有期完全不受干扰的 。 那么必然选择纯粹闲置资金 ， 这样保证了持有的坚定性 ， 同时即使出现不可预估的行业变动 ， 也不会导致持有者爆发个人财务危机 。
比例上来看 ， 这种投资下的资金使用量不应该超过个人现金资产的1/10 。
2 ， 合理分散行业 ， 这部分资金为了规避超长期限内的不可预估的行业变化 ， 一定不能都押在一个行业上 ， 所以3个左右行业是一个比较合理的选择 。 太多也不合适 ， 毕竟市场内能符合超长线投资的行业总数本身就不会 。 持有行业过多也会分散盈利效果 。
3 ， 仓位控制 ， 这种超长线投资 ， 在建仓期可以分笔分期买入 ， 但是建仓完成后基本就不需要任何操作了 ， 直到持有期结束 ， 选择合理卖点 。 所以建仓结束的标准就是满仓 ， 几乎不需要再为操作余地预留的现金 。
策略二 ， 顺应周期的中长线投资
操作纪律 ，
1 ， 谨慎选择行业 ， 为了保证资金安全和在牛市中保证较好的收益 ， 顺应周期投资的股票选择上 ， 必须谨慎选择行业 。 放弃在熊市中结构性行情下涨幅已经比较明显的股票 。 积极配置一些被严重低估的强周期行业是关键 。 因为价格已经处于谷底 ， 下跌空间有限 ， 同时上涨中不仅享受牛市的顺势涨幅 ， 还会有来自估值修复带来的额外涨幅 。
2 ， 相对坚决持有 ， 即使是顺应周期的投资方式 ， 在持有过程中 ， 股票也不会一路飙升 ， 中间的上涨 ， 震荡 ， 回调都是必然要出现的 。 但是只要这个行业或者板块的周期还没有走完 ， 那么最佳的选择就是坚决持有 。 只有到了头部形态出现 ， 市场极度狂热的时候 ， 才是最佳的获利离场机会 。
资金管理 ，
1 ， 相对闲置资金 ， 顺应周期的投资中资金利用率相对较高 ， 同时资金占用期限相对较短 。 可以用来进行这种投资的资金量也可以相应增加 。 但是市场周期的长短是个未知数 ， 所以不能讲个人现金全部占用 。 最好的选择应该是低于个人可用资金总量一半 。 以避免短期遇到较大财务压力急需资金时 ， 账面浮亏被迫转化为实际亏损 。
2 ， 分散投资 ， 这个理由基本上和策略一中的完全一致 ， 持有股票的前后总数量加起来可以较多 ， 毕竟市场在上升期的涨跌也是有先后的 。 但是同时持有的股票数量最好控制在五只以内 。 一来保证收益不被市场的涨跌不均抵消 。 二来人的精力和能力有限 ， 掌握不了太多行业和公司的情况 ， 在对不熟悉的行业和公司操作过程中 ， 失误可能也会增多 。分页标题#e#
3 ， 仓位控制 ， 即使在牛市中 ， 满仓依然是不可取的行为 ， 同时为了给调仓换股或者其它情况留有充足的操作余地 ， 以及应对短期财务危机的可能性 ， 尤其是目前为止A股还是T+1交易的情况下 ， 总仓位应该控制在80%以下 。
4 ， 买卖点和止损 ， 强周期行业投资的买卖点在前面大概说过 ， 这里再说一下 ， 比较合理的还是三三建仓法 ， 基本面指标下降到一定程度 ， 有足够安全边际之后买入1/3 ， 技术指标出现买入信号 ， 同时股价突破关键压力位 ， 从弱势区域进入强势区域 ， 买入1/3 ， 最后回踩关键点位的时候买入1/3 。 （这里的1/3是指总资金量下留个一只个股的预留全部资金）卖出也一样 ， 看好技术指标关键信号 ， 分笔减仓 ， 直到出清为止 。
至于止损 ， 这种方法下不适应我们经常听说的7%止损原则 ， 因为在达到基本面买入要求之后 ， 小部分的建仓资金可能遇上加速赶底的情况 ， 这样一来止损范围选小了会浪费机会 。 同时上升期遇到强势洗盘的情况 ， 不回调到大部分投资者的止损线之下 ， 很难立刻回升 ， 所以可以适当扩大止损标准 ， 选择12%——15%相对合理 ， 尤其是强周期股票经过第一轮启动 ， 投资者有比较充分的浮赢情况下 ， 适当牺牲部分浮赢换取后市的涨幅是有一定必要的 。
以万科在06-07行情中的走势为例 ，
前面三个红圈处 ， 分别是基本面建仓机会 ， 突破关键压力线建仓机会和回踩关键支撑线建仓机会 。
后面三个绿圈处 ， 分别是历史高位严重震荡横盘减仓机会 ， 历史新高同时成交量严重背离减仓机会 ， 价格反抽遇阻 ， 重要指标全线背离建仓机会 。
这些位置上使用三三建仓法 ， 基本上保证了操作的灵活性和稳健性 。 同时避免了完全一笔买卖造成的操作僵化和利润损失 。
策略三 ， 短线波动性投机
操作纪律 ，
第一时间分辨市场所处的行情特点 ， 由于短线波动性投资追求资金使用效率 ， 所以任何时间点中出现合理的交易机会 ， 投资者都可能选择参与 。 这种情况下最先要考虑的市场环境 ， 市场环境决定了是抢反弹还是做上涨波动 ， 这些具体情况下的操作纪律是完全不同的 ， 不分辨清楚 ， 那么就会失去纪律的意义和效果 。
行业和个股的行情分辨 ， 在熊市或者震荡市中 ， 遇到整个市场都是反弹期或是横盘中的上升期 ， 会有一些结构性机会出现在个别行业和个股上 ， 这种情况一定在第二顺位进行判别 。 根据情况做出操作纪律是资金管理的选择 。
灵活持有 ， 短中结合 。 波动性交易操作中 ， 对股票的持有应该比较灵活 ， 在锁定大方向的情况下 ， 部分中期持有 ， 部分灵活掌握买卖点做差价 。 如果仅仅局限于对差价的过度追求 ， 可能会遗漏比较大的完整波动 ， 在频繁交易中出现捡芝麻丢西瓜的情况 。
资金管理 ，
【交易|中国真正能发大财的只有一种人：这才是大道至简，建议睡觉前看看】由于短线操作难度大 ， 情况复杂 。 在资金管理上其实需要再次细节 。
刚接触短线波动性交易的投资者 ， 在资金的使用上 ， 绝对不应该超过个人可支配现金的1/5 。 因为即使再多的理论基础和模拟仓短线交易都替代不了实盘中的复杂情况 。 刚接触短线交易的投资者总交易中 ， 亏损次数很可能远远大于获利次数 ， 所以必须以极低的资金量进行尝试性交易 ， 如果感觉驾驭不了 ， 及时退出还不会严重影响个人财务状况 。
有充分短线波动性交易的投资者 ， 在资金使用上 ， 最好不超过个人可支配现金的1/3 。
有足够能力和充分经验 ， 并建立起稳定可靠的短线波动性交易系统的投资者 ， 在资金使用上 ， 绝对不应该超过个人可支配现金的2/3 。 避免遭遇任何黑天鹅事件 ， 或者严重的系统性风险 。
对于入市资金总量的管理 ， 熊市抢反弹的资金不应该超过入市资金总量的1/3 ， 横盘期不超过1/2 ， 牛市中追逐趋势和热点的资金不超过90% 。
建仓过程 ， 短线波动性交易的投资者在建仓过程中 ， 可以参考三三建仓法 ， 第一笔建仓可以保留为短中结合中的相对中线 ， 剩下两份灵活操作 。
止损范围 ， 总体应该遵循7%止损原则 ， 至于一些特殊交易形态下 ， 比如抢涨停等隔日超短线操作方式 ， 止损范围可以进一步缩窄 。分页标题#e#
以太原刚玉的一段横盘期走势为例 ，
当股价触及重要支撑线的同时RSI出现强烈超卖信号时 ， 可以第一次建仓 ， 而且这笔建仓可以一直保留一段较长的时间 ， 之后根据MACD的买入和卖出信号 ， 以及上涨途中各条压力支撑线和股价的关系 ， 灵活使用剩下的两份资金交替做差价 。 期间参考RSI指标以及60分钟线和30分钟线上放大出来的稍明确信号对操作进行辅组 。
总得来说 ， 只有细化了投资者的交易策略和市场的强弱情况 ， 所以的操作纪律和资金管理才能进行相应匹配 ， 想要无差别的对所有市场环境和投资者群体使用一致的操作纪律和资金管理标准的话 ， 最后可能只会流于表明上的空谈 。
交易执行的最终境界是要把系统变成条件反射的习惯 。
在交易的路上 ， 除了训练自己的交易与执行之外 ， 切记不要忘了停下脚步 ， 重新归零的思考 。 很多的豁然开朗与意外收获的顿悟往往来自于此!更不能为了交易而交易 ， 需要时而跳出来看待自己的交易 。
关于加减仓：对当日交易来讲 ， 合适的方法是 ， 当你的仓位已被证明正确的时候 ， 你在价格适度回调时加码 。 一个趋势交易者会在价格突破或跳空时至少加码一次 。 你的加码方法必须同你的交易计划相符 ， 它是由你的交易计划决定的（而非账户一出现盈利就加仓 ， 更应该是系统再次符合开仓的条件时才考了加仓） 。 最好的当日交易（或者震荡中枢交易）方法是一次性建立所有的仓位 ， 然后用规则一进行平仓 。
交易最为关键的是：在识别市场的前提下匹配对策、前后始终如一地坚持 ， 切记不可混淆 。
把交易中坚持原则做到形成条件反射式地执行 ， 不再看账面输赢 ， 完全做到该进场进场、该砍仓时砍仓；坚持做到不犹豫、不拖拉、不幻想、不预测、不主观；坚持做到盘面怎么走我才怎么做 ， 没有预测只有对策 。
坚持做正确的事情 ， 不要在乎一笔输赢 。
成功无需复制高手 ， 也无需做一系列高难度的事情 。 只需在战胜自我后 ， 坚持简单重复做对的事情 ， 通过时间与复利形成财富的累积 。
超卖超卖的行情走势、短期迅速暴利的单一定要提前出局
永远不要忘记止损 ， 没有止损设置的交易会加速你踏上地狱之门 。 一定要跨过不设止损、不敢止损、麻木止损的这道坎 。 真正做到没有事先设置止损设置的交易是不能下单的 。 盘中要时时提醒自己交易计划执行情况 ， 以执行原则为最高原则 ， 而非以一笔亏损来定输赢 。 没有止损的盈利单也是需要反省的 。
行情盘整和趋势是交替的（大区间跟小区间交替进行 ， 做交易前首先应该判明目前行情所走的是什么区间 ， 你可以不懂预测 ， 但不能因看不清市场而没有对策 ， 空仓也是对策之一 。 ）我们寻找过去波动性高、日波幅较大的市场 ， 而最近却出现小幅波动的市场 ， 因为我们知道价格波幅大的日子已经为时不远了 。 几乎在每个大区间出现前的几天内 ， 都可以看到区间缩小的信号 。 小区间产生大区间 ， 大区间产生小区间 。
我觉得我不是那种为了追求交易而交易的人 ， 而是在追求在能够承受的风险范围内做有效的交易 ， 寻求最大限度的好的交易结果 ， 最后来改变我与我家人朋友的生活 ， 及至最后升华到追求自己的真正的精神人生 。 人生对我来说 ， 股市只是一个载体而已 ， 生活才是实质 ， 不应该只有交易 。 在交易上 ， 我也时时告诫自己 ， 先求生存 ， 再求发展 。 我把索罗斯的的“永远不要孤注一掷”奉为我的投资信条 ， 只要你还活着 ， 只要你还在路上 ， 你就还有希望 。
行情总是轮番上阵的 ， 记得排队等候 ， 不要等轮到你的时候 ， 却跑了哟 。 也不要为了错过一次机会而懊恼 ， 金融市场永远也不缺机会 ， 只是在出现真正属于你的机会的时候要勇敢的像猎豹一样抓住 。
做盘的关键在于一定要有计划地进行自己预先的计划 ， 沉着、冷静地对待所出现的一切局面 ， 尽量把所有可能出现的结果控制在自己预先掌握的范围内；切记被盘面牵着自己的鼻子走 ， 不知所云 。 真正做到：不管风吹浪打 ， 胜似闲庭信步 。 永远要做谋定而后动的交易 ， 不随机下单 ， 不做计划外的事情 ， 宁可错过 ， 不能做错 。 真正做到没有事先计划的单 ， 不做 。分页标题#e#
以不变应万变 ， 寻找永不过时的方法 ， 踏准节奏 。 例如：中国股市的涨跌的根本就是周期轮动涨跌 。
我始终坚信在华尔街的投资市场有比巴菲特、索罗斯、罗杰斯、彼特林奇 ， 里费摩尔等做的更好的真正战胜自我 ， 超越自我的高人 ， 他们一直默默地专注于他的交易 ， 过着真正属于自己人生的生活 。 不在聚光灯下的无名的英雄一直是指引我前进方向的明灯 ， 也是我需要追求的最高境界 。
我始终要告诫自己 ， 我是市场的直接参与者——交易员 ， 我们不需要对外面做任何过多的分析与预测 ， 我也不需要告诉任何人该如何交易 ， 我更多的是需要战胜自我 ， 对自我负责 ， 对我们的交易资金负责 。 我始终认为我要做的交易根本在于做 ， 而不在于说 ， 做的怎么样才决定我的直接交易结果 。 因为我非常清楚隔岸观火貌似正确的分析与预测对交易本身无任何意义 ， 因为他始终置身世外 。交易本身无任何意义 ， 因为他始终置身世外 。
在投资交易这样一个失败者的游戏中 ， 我总以一个失败的投资者心态去面对这个市场 ， 时时提醒自己始终保持对市场的敬畏之心 ， 时时如履薄冰地行走在市场当中 ， 时时保持谨慎、谨慎再谨慎；也许在很多人看来 ， 我很保守 ， 可是我就是这样保守 ， 因为我明白我是一个真正的职业投资人 ， 我靠他生存 ， 我靠市场来实现人生理想与追求 ， 我需要的更多是务实再务实 。
不管你在投资市场赚太多的钱 ， 还是输太多的钱 ， 我觉得我们毕竟是一社会中人 ， 是人就要回归于生活 ， 所以我们在最后的结果上应该面对生活让自己从改善生活做起 ， 一味盲目的清高与空想遥远的未来 ， 对投资的务实是无情的打击 。 我们更多的应该热爱生活回归生活.生命可能不具意义 。 但人生不能没有追求 。
永远不要孤注一掷 ， 要安排好自己和家人的生活底线 ， 即使不能大富也不能大贫 ， 我觉得人更多的不是为自己而活着 ， 应该承担家庭的责任 ， 男人尤其如此 。 我们做交易不需要每天冒着毁灭的风险去压宝 ， 永远要做自己能掌控的事情 。
在投资市场周期轮替我觉得永远不过时 ， 尤其是在中国这个市场 ， 这个是指引我寻找确定性的良好办法 。 正所谓\"现在的繁荣必将走向衰亡 ， 现在的衰亡必将重新走向繁荣\" 。 值得我告戒自己一生去找投资市场的大机会 。 上涨与下跌 ， 大区间跟小区间永远会不断在行情上演绎 ， 不可能永远没有波动一成不变 ， 该来的行情总会来的 ， 只是看你有没有耐心；更不能在你的机会出现的时候 ， 把资金搞没了 ， 倒在黎明前 。
快就是慢 ， 慢就是快 。 很多事情看起来很快 ， 最后的结果是一塌糊涂 ， 结果发现一路走来是在浪费时间 ， 浪费金钱 ， 有些事情 ， 看着是慢慢悠悠 ， 不动声色 ， 但时间跨度一过 ， 良好的结果呈现与眼前 。 这是我觉得很重要的一点 ， 因为投资市场毕竟是一个看结果的事情 。 只要你还在市场一天投资是一场永远也没有终点的比赛 。
虽然投资市场是充满动态变化而具有不确定性 ， 我们做的更多的时候应该在计算自己能承受的有限风险的情况下去博取确定性高的机会 。
所有的一切应该以盘面为主 ， 不管你的理由多么充分 ， 解析多么完美 ， 结果盘面与自己的预测与大家的预测不一样 ， 我们做交易都应该以盘面为实际引导原则 ， 我始终相信 ， 存在既为合理 ， 抛弃盲目的主观性 ， 以结果为引导 。
胜兵先胜而后求战 ， 败兵先战而后求胜 。 先为不可胜 ， 以待敌之可胜；立于不败之地 ， 以待敌之败也 。
假如我错了 ， 我得赶紧脱身 ， 有道是留得青山在 ， 不怕没柴烧 。 我必须保存实力 ， 卷土重来 。
无论你何时遭受挫折 ， 心中都会很难受 ， 大部分交易员在遭受重大亏损时 ， 总希望立即扳回 ， 因此单量越做越大 ， 想一举挽回劣势 ， 但一旦你这样做 ， 就等于注定要失败 。 在遭受打击之后 ， 正确的做法是立即减少交易量或停止交易 ， 你所需要的并不是赚多少钱来弥补亏损 ， 而是重拾自己对交易的信心 。
有的交易者之所以会不断亏钱 ， 最主要原因是耐性不够 ， 以致忽略交易原则 ， 无法等到大势明朗或自己可以把控的行情 ， 就贸然进场交易 。
如果符合获利交易原则的行情越来越少 ， 你必须耐心等待 ， 当市场的走势与你的预测完全相反时 ， 应该选择退出 。
你必须坚持手中的好牌 ， 减少手中的坏牌 ， 假如你不能坚持好牌又如何弥补差牌带来的损失 。 许多赚钱的交易员最后之所以把赚的钱全数吐出 ， 就是因为他们没有耐性拿住盈利单 ， 而在赔钱时又不愿意停止交易 。分页标题#e#
很多交易员常犯的错误就是交易次数过于频繁 ， 他们不会慎选适当的交易时机 ， 当看到市场波动就想进场交易这无疑是强迫自己交易 ， 而不是居于主动地位耐心等待交易良机 。
高手之所以能获利 ， 是因为他们在进场之前已经耐心做了很多工作 。 而很多人一旦获利后就开始对交易掉以轻心 ， 操作开始频繁起来 ， 接下来的几次亏损会让他们无法应付以致导致庞大的亏损 ， 甚至连老本都亏出去 。
最糟糕的交易源于冲动 ， 从事交易最具破坏力的错误就是过分冲动 ， 任何人都应该根据既定的交易信号进行 ， 千万不要因为一时冲动而仓促改变交易策略 ， 因此 ， 不要冲动是风险控制的第一要素 。
从事交易必须学会控制风险 ， 你得学会做最坏的打算 ， 因此 ， 必须小量经营 ， 把每笔的亏损控制在资金的1%到2%之间 。观点九：做交易要学会保持平静 。 交易员就象拳手 ， 市场随时都会施以一番重击 ， 你必须保持平静 ， 当你亏损时 ， 说明情况对你不利 ， 别急 ， 慢慢来 。 你必须把亏损降到最低尽可能保持自己的资本 。 当你遭受重大损失时你的情绪必定大受影响 ， 你必须减量或停止交易 ， 隔断时间再考虑下一笔交易 。
无论你是大亏或大赚 ， 都要保持心里平静 ， 每天坚持分析每一笔交易 ， 看看有没有违规的情况发生 ， 对于好的交易思考为什么会成功 ， 对于不好的交易要好好自我检讨找出症结所在 。 因此 ， 你要想一直都做的很好 ， 必须平时都非常在意每一笔交易 。
大部分人都知道交易原则 ， 而真正高手就是在市场出现极端行情时还坚定的执行这些原则 。
高手之所以有高比例的获利率 ， 是因为他们通常都畏惧市场 ， 对市场交易的恐惧心理让他们必须慎选进场时机 ， 大部分人都不会等到市场明朗后才进场 ， 他们总是在黑夜中进入森林 ， 而高手总是等到天亮后进去 ， 他们不会在行情发动之前去预测其变动方向 ， 而总是让市场变动来告诉他们行情变动的方向 ， 选择与等待万无一失的机会才发动进攻 ， 否则就放弃 。
交易策略要具有弹性 ， 以应对市场的变化 ， 大部分交易员常犯的错误就是交易策略一成不变 ， 他们常会埋怨怎么市场与我想的完全不同！为什么要相同呢 ， 生活不总是充满未知数吗？
不要被获利的喜悦冲昏了头脑 ， 要知道 ， 天下最难的就是如何持续获利 ， 一旦赚到钱你就会期望赚到更多的钱 ， 这样一来你就会忘记风险 ， 你就不会怀疑既定交易原则的正确性 ， 这就是导致自我毁灭的原因 。 因此 ， 你必须时刻保持谨慎 ， 亏钱要十分谨慎 ， 赚钱要更加谨慎 。
交易过程中要学会自我约束和资金管理 ， 在操作时尽量放松心情 ， 假如持仓不利 ， 那就出场 ， 有利则持有 ， 你所想的应该是如何减少亏损 ， 而不是如何多赚钱 ， 当你操盘情况不佳时 ， 减量或停止交易 。 当操盘进入佳境时增量交易 ， 千万不要在你无法控制的情况下贸然进场交易 。
做交易时要学会提心吊胆 ， 因为这一行成功来的快去的也快 ， 打击总是出现在你洋洋自得时 ， 任何事物毁坏的速度远大于当初建造其所花的时间 ， 有些事物要花十年才能建造起 ， 然而一天就可以将其毁灭 ， 因此 ， 无论何时都应该严格自我约束 。
绝大多数人交易时都有好堵心理 ， 喜欢重仓位杀进杀出 ， 因此 ， 你一定要在这方面改变自己 ， 古往今来 ， 重仓操作的家伙没有一个是不完蛋的 。 你必须把自己的每一笔亏损控制在2%以内 。
根据图表交易犹如冲浪 ， 你不必知道波浪起伏的原因 ， 你只要感觉波浪涌起的节奏以及掌握冲浪的时机 ， 就可以成为一个冲浪高手 。
有些人在赔钱时会更改交易系统 ， 而有些人根本不相信交易系统 ， 怀疑交易系统发出的指令 ， 以致经常凭借自己喜好在市场出入 ， 而高手总是遵循交易系统 ， 从事交易不是为了找刺激 ， 而是为了求的胜利 。
真正的交易高手比的不是瞬间赢利的多与少 ， 而是赚的长 ， 活的久！
来源：(股海玲珑手)
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标题：交易|中国真正能发大财的只有一种人：这才是大道至简，建议睡觉前看看
