3月11日早盘 ， 水泥板块强势拉升 ， 领涨A股市场 ， 截至发稿 ， 宁波富达、四川金顶涨停 ， 青松建化涨逾8% ， 其余多股纷纷跟涨 。

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据证券时报报道 ， 有媒体从相关渠道获悉 ， 拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场 。 除电力已纳入外 ， 石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业 ， 将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场 。 尚未被纳入全国市场的行业将继续在试点市场进行交易 。 因此 ， 在未来一段时间内 ， 试点市场和全国市场将会并行 。
今年2月 ， 全国碳交易市场正式“开市” 。 生态环境部印发的《碳排放权交易管理办法（试行）》启动施行 。 按照要求 ， 企业年度温室气体排放量达到2.6万吨二氧化碳当量 ， 折合能源消费量约1万吨标煤 ， 即纳入温室气体重点排放单位 ， 应当控制温室气体排放、报告碳排放数据、清缴碳排放配额、公开交易等信息并接受监管 。
据兴业证券统计 ， 此前已进行区域试点 。 2011年-2020年8月 ， 全国有7个试点省市 。 其中 ， 湖北碳市场现有各类主体9800多个 ， 其中电力、钢铁、水泥和化工四大行业的排放量占纳入企业的81% 。 2019年华新水泥湖北地区实现碳减排13余万吨 ， 收益近500万元 。
兴业证券表示 ， 可以提前关注3个方向：减产&限产 ， 格局改善；转嫁成本 ， 贸易替代；技术投入 。
首先 ， 水泥行业碳排放在全国占比13.5% ， 控制产量是最直接有效的减排方式 ， 但大面积减产易引起价格剧烈波动 ， 匹配需求变化、逐步展开减产措施或更为合理 ， 短期秋冬季错峰生产有望持续贯彻执行 ， 长期看富余产能加快退出 。 此外 ， 粉磨行业同样面临过剩 ， 也同样适用《管理办法》 ， 不达标主体有望有序退出 。
第二 ， 碳交易或增厚成本 ， 转嫁下游的同时 ， 还可以进口海外更低成本的熟料/水泥 ， 已在海外布局产线、拥有国际贸易经验的龙头企业受益 ， 海螺、华新、红狮等 。
第三 ， 余热发电、生活垃圾协同处置、碳捕捉技术得到积极推进 ， 龙头企业持续投入 ， 例如海螺2019年在节能减排投入5.8亿元 ， 所有熟料产线配套余热发电 ， 华新协同处置热替代率（替代燃料的热量占熟料生产所消耗全部热量的比例）最高可达到50% 。
国盛证券认为 ， 碳排放交易体系的建立有利于水泥行业中长期供给侧的把控 。 水泥行业纳入碳排放交易体系后 ， 不仅将加速水泥行业通过技术工艺改进实现技术性减排 ， 也将推动行业通过市场与产业政策结合的手段实施减排 ， 34号文件所提出的错峰生产、推进联合重组整合产权或经营权 ， 压减过剩产能等产业政策 ， 供给侧结构性改革的方式也是实现绝对减排量的最佳方式 。 有利于水泥行业中长期供给侧的总量控制和优化 ， 进而利好行业中长期盈利中枢 。
【碳交易市场|水泥或优先纳入全国碳交易市场，机构建议提前关注三大方向】龙头企业将享有超额收益 。 水泥板块高分红 ， 低估值有修复空间 。 后续盈利增速有望加速 ， 推荐海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、祁连山、上峰水泥、塔牌集团等 。

来源：(第一财经)

【】网址：/a/2021/0311/kd784991.html

标题：碳交易市场|水泥或优先纳入全国碳交易市场，机构建议提前关注三大方向