1、发行上市 企业实现跨越式发展的最佳选择,目 录,2,企业上市的意义和作用,第一部分,企业持续发展的需要 实现股东价值的需要 关于上市的认识误区,4,建立直接融资平台 提高企业自有资本比例、完善资本结构 提高企业抗风险的能力增强企业的发展后劲,利于建立归属清晰、权责明确的现代企业制度 规范法人治理结构 提高企业管理水平 降低经营风险,有利于引进优秀的管理、技术人才 提高企业形象和品牌知名度 更有效地开拓市场,有利于企业进行资产并购与重组等资本运作 ， 奠定行业地位,通过价值发现功能 ， 迅速增加股东财富 同时吸引其他投资者 ， 分散投资风险,企业上市的意义与作用,中期（未来3至5年,远期（5年之后,短期（未 。

2、来1至2年,持续稳定的融资渠道 。
认股权证、认沽权证等丰富的融资手段 。
资产证券化、杠杆融资等多种融资平台的便捷转换,IPO将为公司带来股本金的一次性大额增加 。
公开发行所获股本金是长期资本性资金 。
随着股本金的增加 ， 公司再通过银行等途径进行贷款融资的能力大大增强 ， 利用财务杠杆的便利程度较上市前将大大提高,利用上市公司的融资平台 ， 通过配股、增发、可转债、可分离交易债、公司债等多种融资手段 ， 及时便捷高效低成本的获取公司发展所需要的资本金 ， 合理地调整公司的资本结构,通过上市打造直接融资平台 ， 是企业突破发展瓶颈的有效途径,企业上市的意义与作用,5,上市最大的好处就是为企业建立了长期、稳定的直接融资渠 。

3、道 企业根据自身需要 ， 可以从资本市场持续不断融资 ， 实现跨越式发展,深万科1988年首次上市时融资额为2800万元 ， 此后通过8次再融资以及B股发行累计筹集资金252亿元 ， 从一个名不见经传的小公司发展成为销售额过百亿和总资产2800多亿的房地产业巨头 ， 其中持续稳定的资本供给作用巨大,6,企业上市的意义与作用,利用资本市场融资平台成为行业龙头深万科的成长经历,单位：万元、万股,7,企业改制上市的过程 ， 就是企业明确发展方向、完善公司治理、夯实基础管理、实现规范发展的过程 。
企业改制上市前 ， 要分析内外部环境 ， 评价企业优势劣势 ， 找准定位 ， 使企业发展战略清晰化 。
改制过程中 ， 保荐人、律师事务所和会计师事务所 。

4、等众多专业机构为企业出谋划策 ， 通过清产核资等一系列过程 ， 帮助企业明晰产权关系 ， 规范纳税行为 ， 完善公司治理、建立现代企业制度 。
发行上市后 ， 保荐人会配合公司 ， 结合中国证监会、证券交易所及社会公众投资者的要求 ， 对公司治理结构、管理制度实施、内部控制等进行全面持续的规范和跟踪 。
经过改制、辅导、发行保荐、上市后持续督导等一系列环节 ， 公司将形成一整套完整的治理规则和管理架构 ， 为公司规范经营、降低风险、长远发展带来不可估量的价值,通过上市建立健全现代企业制度 ， 是夯实企业发展基础的重要过程,企业上市的意义与作用,用人制度上“重内轻外” 家族企业受传统的宗法制度影响 ， 用人制度按亲疏远近区别对待 ， 重亲轻远 。
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5、专权不愿放权 。
传内不传外 ， 职业经理人很难进入 。
传承也有误区 ， 子承父业 ， 不管其子女能否胜任 ， 也选择了子女承业 。
现代企业文化欠缺 缺乏企业家精神的企业文化 。
企业成功某种程度上取决于：一种社会责任感 ， 一种理性科学精神、一种道德观、一种人文精神、一种对职责的恪守和一种真正意义上的企业家精神 。
缺乏民主决策的企业文化 ， 一人专裁决策 ， 在企业成长的初期有一定的好处 ， 企业在较大规模时 ， 特别在现代信息时代 ， 市场千变万化 ， 家长或个人企业文化 ， 已经不适应时代要求 。
家族企业资本约束大 ， 风险较大 产权结构和融资渠道单一 。
连带责任风险大 。
中小企业、家族企业大多是融资企业 ， 一般都是承担无限责任,企业上市的意义与作用 。

【上市|O上市实务之二-上市政策与环境分析】6、,优化公司治理结构 ， 有效解决家族企业经营管理中存在的问题,上市过程中 ， 引进战略投资者 ， 优化股权结构 ， 增强资本实力；聘请职业经理人、外部董事等 ， 引进先进的管理经验和理念 ， 有效解决家族企业经营管理存在的问题,上市公司平台能够提供的人才激励效应 上市公司能够依托雄厚的资金实力 ， 提供优厚的待遇 ， 吸引到公司急需的各方面人才 。

来源：(未知)

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标题：上市|O上市实务之二-上市政策与环境分析