25、存 款及现金款及现金 央行票据央行票据 和短期债和短期债 券券 资 资 产产 配配 置置 目目 标标 区区 间间 策略策略 成长型成长型 90-100%0-10% 精选精选 平衡型平衡型 20-30%80-100%0-10% 稳健稳健 避险型避险型 0-20%80-100% 三个不同风格账户 投资连结险实例 n张先生 ， 30岁 ， 投保太平智胜投资连结保险2007 ， 年交基本 保费5000元 ， 基本保险金额10万元 。
假设张先生每年按时交 纳基本保费 ， 同时每年固定交纳追加保费10000元 ， 均交费至 60周岁 ， 则其获得的利益如下： 1. 满期保险金：满期保险金：张先生生存至88周岁保单周年日 ， 一次性领 取满 。

26、期时的个人账户价值 。
2. 身故保险金：身故保险金：（假设张先生未领取账户价值） 第15个保单年度10万元或个人账户价值的105%（给付两 者的较大值）； 第6个保单年度及以后个人账户价值的105% 。
3. 88周岁前 ， 张先生可以随时申请部分领取个人账户价值 。
周岁前 ， 张先生可以随时申请部分领取个人账户价值 。
张先生的个人账户价值演示：（假设张先生从未领取账户价值） 寿险产品定价简介 保险产品定价原则 保险产品定价原则 n保费充足原则 n法律要求的首要法则 ， 也是保险经济关系确定要求的原则 。
n保费充足指保费应高至足以抵补一切可能发生的给付、有关的费 用及保险公司合理的利润 。
n如果保费不充足 ， 会 。

27、导致保险公司缺乏偿付能力 ， 从而可能使被 保险人的利益受到损害 。
n保费公平原则 n保险人对被保险人所承担的责任与投保人缴纳的保费对等 。
如 ，对于出险概率高、赔付成本高的被保险人收取更多的保费 n保费合理原则 n指保费不能过高 ， 否则 ， 保险人获得太多的非正常经营性利润 ，从而损害被保险人利益 。
短期险定价 n计算公式相对简单 n赔付率、费用、利润边际（风险附加） n市场定价（业务部门的权限） n核心问题：损失模型的估计（比较复杂） n风险因素与定价因素 n以车险为例 n车型 n驾驶员 n过去的赔款经验 n 寿险定价 n影响价格的因素： n死亡率（疾病发生率） n利率 n费用率 n失效率 n影响现金 。

28、流的因素： n选择权（退保率、贷款发生率） n交费频率 n现金价值 n红利分配 n 寿险产品定价假设 n死亡率 n利率 n费用率 n失效率 影响定价假设的因素 n经济和社会环境 n公司特点 n市场特点 n产品特点 n产品的类型（分红还是不分红） n保障内容 n保险期限 n交费方式 n投资风险分担方式 n再保险(有自留额限制的保险公司、大额保单需考虑的 因素) n保单选择权（退保、贷款、红利选择权等） 定价假设-死亡率假设 n寿险业的经验生命表是死亡率假设的基础 。
预定 死亡率可采用中国人寿保险业经验生命表 (2000-2003)所提供的数据 ， 也可以根据保险责 任的不同 ， 选择使用相应的经验生命表。

29、n因险种不同而不同（如 ， 死亡类和生存类保险） n对于同一险种 ， 除了年龄、性别等因素外 ， 还要 考虑其他因素 ， 如吸烟者和不吸烟者等 n与保险金额有关（小额保单的死亡率通常更高) n通常 ， 定期寿险对于死亡率假设的变动更为敏感 不同死亡率的保费比较 每千元终身寿险保额的趸缴纯保费（利率2.5%） 定价假设-利率假设 n利率假设的基础是公司的投资收益水平 n寿险预定利率一般都以当时的银行存款利率作 参考 ， 略高于存款利率 。
n与产品的类型有关 。
（如分红寿险和不分红寿 险 ， 普通寿险和投连险等） n在整个保险期间一般是均衡的 ， 但有时也可以 不均衡 n利差损:是指保险资金投资运用收益率低于有效 保险合同的平均预 。

30、定利率而造成的亏损 我国寿险的预定利率 n1997年之前,预定利率并没有受到太多限制 。
当时寿险保单 的预定利率都比较高,有些险种高达8、9,甚至达到10 以上 。
高回报造成每次降息都出现投保人抢购的风潮,但由 此给保险公司带来越来越多的“利差损” 。
n1997年10月23日,央行第三次降息之后,当时保险业的监管部 门中国人民银行下发了关于调整保险公司保费预定 利率的紧急通知,通知规定:“将人寿保险业务的保费预定利 率上下限调整为年复利4至6.5 。
” n1999年6月10日,央行第七次降息,同一天保监会下发关于调 整寿险保单预定利率的紧急通知,规定“将寿险保单(包括 含预定利率因素的长期健康险保单 。

31、)的预定利率调整为不超 过年复利2.5,并不得附加利差返还条款” 。

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标题：寿险|寿险产品及定价简介( 五 )