新能源汽车热泵空调系统深度报告新能源汽车热泵空调行业专题报告总结( 五 ) _知识分享

特斯拉的电动压缩机供应商主要为日本电装以及韩国汉拿配套，其中电装主要配套 Model S 以及Model Y，汉拿主要配套 Model X 以及 Model 3 。大众集团的电动压缩机供应商包括法雷奥、日本电装、日本三电以及奥特佳等。其中法雷奥配套大众欧洲高尔夫等车型，电装配套高尔夫、帕萨特、迈腾等多个车型；三电配套大众朗逸纯电车型等；在大众 MEB 平台方面，预计未来也将延续原先主要的电动压缩机供应商。
整体而言，电动压缩机的头部供应商凭借先进的产品技术和良好的产品品质，占据了头部整车厂的主要市场份额。

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3.2 电子膨胀阀、四通换向阀：国内自主企业三花智控份额较高
全球电子膨胀阀的市场集中度较高，自主品牌和外资品牌均占据了重要的市场份额。国内电子膨胀阀供应商主要包括三花智控和盾安环境，海外供应商主要包括日本不二工机、日本鹭宫、丹弗斯、派克等。从市场份额上来看，三花智控、不二工机、盾安环境三家公司分别占据了全球电子膨胀阀近 39%、33%和 18%的市场份额，合计约 90%，市场份额高度集中。
三花智控目前是全球领先的热管理系统产品供应商，产品覆盖制冷空调电器零部件及汽车零部件两大行业。公司汽车电子膨胀阀下游客户涵盖法雷奥、马勒、大众、奔驰、宝马、沃尔沃、丰田、通用、吉利、比亚迪、上汽等全球主流整车厂以及一级零部件供应商。不二工机（FUJIKOKI）总部位于日本，是全球著名的家用、商用以及车用空调系统电控和机械类阀门制造厂商。
不二工机在全球设有 11 处生产基地，其中 6 个位于日本本土以外，产品包括汽车空调热力膨胀阀、截止阀、电子膨胀阀等各种阀类及控制器等。不二工机下游客户涵盖日系、韩系、欧系、美系以及中国等各大市场。

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国内电子膨胀阀主要由三花智控、不二工机、盾安环境和佛山华鹭（日本鹭宫子公司）四家公司所占据，基本占据全部市场。具体来看，三花智控和不二工机基本占据了 40%的市场份额。

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四通换向阀最早由美国兰科公司于上世纪 50 年代发明，之后全球四通换向阀市场基本都由兰科公司占据。国内公司三花智控在 1990 年代研制成功四通换向阀，并实现量产。凭借技术进步以及成本优势，以三花智控为代表的公司逐步进入全球市场四通换向阀市场；2007 年，三花智控收购兰科公司，逐步成为全球领先的四通换向阀供应商。
目前，在全球电磁四通换向阀市场中，三花智控和盾安环境占据双寡头的位置，市场份额分别达到约 49%和 40%，处于绝对领先的位置。
在汽车热泵空调领域，电磁四通换向阀的主要供应商为三花智控旗下三花汽零、日本的不二工机、日本 TGK、德国埃格霍夫等。日本 TGK 是一家主要从事主要生产汽车空调部件和汽车控制系统部件的公司，市场主要集中于日本、韩国、中国及欧洲。德国埃格霍夫主要生产汽车空调部件生产，产品主要供应欧洲市场和中国市场。三花智控在汽车热泵空调的电磁四通换向阀领域也处于领先的地位，全球市占率超过 50% 。

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3.3 换热器：国内企业逐步进入国际车企配套
国外新能源车热泵空调换热器市场主要生产企业有德国贝洱、日本康奈可、日本电装、美国德尔福和法国法雷奥。这些公司大多为综合性汽车零部件企业，业务除换热器外，还覆盖了电动压缩机、热泵空调系统等产品，如日本电装、韩国翰昂等。个别企业专注于汽车热管理零部件，比如德国贝洱主营汽车空调和发动机的冷却产品，2013 年贝洱热管理业务被马勒收购。
多数热泵空调换热器企业下游客户以本地车企为主，比如德国贝洱为奔驰、宝马、大众等德系车企供应，日本电装是日本丰田的供应商，法国法雷奥的热泵换热器主要供给法国 PSA 和法国雷诺。部分热泵空调换热器生产企业下游客户在本地车企的基础上有所拓展，比如日本康奈可在日产的基础上，拓展了多个国际客户，如通用、宝马、福特等，由于韩国缺少本地知名车企，韩国翰昂热泵换热器产品主要供给国际大型车企，如福特、通用、宝马和大众。

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