飞鹤宣布上市！市值超650亿 _生活百科

飞鹤宣布上市！市值超650亿，小编带你了解更多信息。
姗姗来迟。章子怡代言的“最适合中国宝宝体质”的飞鹤奶粉终于登陆了港股。
这是一家销量亚洲第一的中国奶粉品牌，成立57年，历经公司体制转变，国有奶粉安全恐慌，依然凭一己之力拉回民众对国产奶粉的信心。连董明珠都曾说“等我有孙子的时候，一定让他喝飞鹤奶粉” 。

文章插图
11月13日，飞鹤乳业在港交所正式挂牌交易。IPO发行价7.50港元，开盘下跌3%，价格7.27亿港元，此次发行8.9344亿股股票，共筹集67亿港元，截止发稿前，市值663.75亿港元。
这是六年前从纽交所退市之后，飞鹤乳业再踏资本之路。此次登录港交所，飞鹤全球发售计划为8.93亿股，发行区间为7.5至10港元，拟募资67亿至89亿港元。摩根大通、招商证券（香港）以及建银国际担任联席保荐人。
当前，飞鹤正在冲击年销售额150亿元的年度目标，此次上市，飞鹤已成港股奶粉上市第一股。
年赚百亿，市场占有率亚洲第一顶着百亿市值上市的飞鹤，对于资本市场来讲并不陌生，这已是飞鹤第三次申请上市。
公开资料显示，飞鹤成立于1962年，其前身实隶属于黑龙江农垦总局的赵光农场乳品，本是一家名不见经传的地方国企，但在2000年国有企业股份制改造的浪潮里，被时任飞鹤乳业的总经理冷友斌出资接手，并进行企业化改造。自此，飞鹤业绩一路飙升。弗若斯特沙利文相关报告显示，按照零售销售价值计算，2018年飞鹤在国内婴幼儿配方奶粉企业中市场份额为15.6%，位列第一。而此前，飞鹤“赢在中国”战略发布会上，冷友斌则对外宣称，飞鹤的市场份额，早已成为亚洲第一。
飞鹤股份制改造后的第三年，就首次在美国递交了招股书，并于2003年5月登陆美国纳斯达克，成为中国第一家在境外上市的乳品企业。2005年4月，飞鹤乳业又转板到美国纽约证券中小板市场交易。然而由于美股融资成本越来越高，难度也越来越大，2013年7月，飞鹤乳业退市并完成私有化。彼时，曾有分析人士认为，飞鹤退市意在对公司进一步整合包装之后，重新登陆资本市场。

文章插图
其后，飞鹤将上市目的地转移到了香港。2017年5月，飞鹤乳业向港交所递交招股书，申请主板上市。同年12月，又以2800万美元成功收购美国第三大营养健康补充剂公司Vitamin World，做大健康产业的布局，但也因该收购事宜，暂缓港股IPO 。对于港股来说，姗姗来迟的飞鹤，也注定因为其行业老大的身份，成为行业的一件标志性事件。
根据此次飞鹤乳业的招股书，飞鹤的百亿收入与连年来的高增长令同业眼红。招股书显示，飞鹤的总收益由2016年的37.24亿元增至2018年的103.92亿元，年复合增速约67.05%；归母净利润由2016年的4.17亿元增至2018年的22.42亿元，年复合增速约131.87% 。
2019上半年飞鹤业绩继续上行，营收58.92亿元，归母净利润17.51亿元，同比分别增长34.37%和60.41% 。
关于此次募集来的资金用途，招股文件显示，40%将由于偿还离岸债务、20%将用于支持潜在并购机会、10%用于加拿大金斯顿工厂的运营(预计将于2020年1月开启运营)、10%用于研究和拓展海外婴幼儿奶粉配方以及营养补充品、5%用于拓展该公司收购的美国营养健康补充剂公司VitaminWorld的业务，其余10%将用于市场推广以及一般营运资金。
打造“高端奶粉”，刘永好、王永华入局翻阅飞鹤奶粉500页的招股书，不难发现，“高端”几乎是整版招股书出现频率最多的词汇。
这与飞鹤主要的业务布局息息相关。招股书显示，“飞鹤的婴幼儿配方产品分为两大类别，即高端婴幼儿产品配方产品与普通婴幼儿配方产品，高端婴幼儿配方奶粉包括超高端星飞帆、高端臻稚有机及高端产品系列。普通婴幼儿配方则针对较为注重价格的客户群” 。此外飞鹤的产品线条亦有多种成人奶粉、液态奶产品、羊奶婴幼儿配方奶粉及豆粉等。为了扩大业务线条，2018年初，飞鹤乳业收购Vitamin World的零售保健品业务来探索业务的多元化。
招股书同样展示了在各个业务线条上收益配比。2017年，飞鹤高端产品系列产品收益从2016年的15.86亿元上涨至37.95亿元，同比涨幅22.8%，占全部收益的64.5%左右。此后，飞鹤乳业的高端产品便一直在总收益中维持着64%左右的总收益占比，2019年第一季度，这一数值一度上升至65.8% 。与此同时，飞鹤的总收益增速却逐年增加，2017年、2018年增幅分别为58%、76% 。