上海科创板交易规则

2019年3月1日 , 上海证券交易所(以下简称上交所)正式发布实施了设立科创板并试点注册制相关业务规则和配套指引 。根据规则 , 个人投资者参与科创板投资有两个门槛 , 一要申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元 , 二要参与证券交易24个月以上 。
根据上交所规则及数据测算看 , 50万元资产门槛和2年证券交易经验的适当性要求是比较合适的 。现有A股市场符合条件的个人投资者约300万人 , 加上机构投资者 , 交易占比超过70% , 总体上看 , 兼顾了投资者风险承受能力和科创板市场的流动性 。
需要特别强调的是 , 实施投资者适当性制度 , 并不是将不符合要求的投资者拦在科创板大门之外 , 不符合投资者适当性要求的中小投资者可以通过公募基金等产品参与科创板 。
科创板股票交易规则科创板股票交易规则主要分为三大块:
一、竞价交易?
二、盘后固定价格交易?
三、大宗交易?
补充资料:
科创板股票交易规则详解:
一、竞价交易?
(一)交易时间(申报时间)
1、开盘集合竞价 9:15-9:25
2、连续竞价 9:30-11:30 , 13:00-14:57
3、收盘集合竞价 14:57-15:00
(二)申报类型
1、限价申报
2、市价申报
(1)最优五档即时成交剩余撤销申报
(2)最优五档即时成交剩余转限价申报;
(3)本方最优价格申报 , 即该申报以其进入交易主机时 , 集中申报薄中本方最优报价为其申报价格 该申报进入交易主机时 , 集中申报簿中本方无申报的 , 申报自动撤销 。
(4) 对手方最优价格申报 , 即该申报以其进入交易主机时 , 集中申报薄中对手方最优报价为其申报价格;该申报进入交易主机时 , 集中申报薄中对手方无申报的 , 申报自动撤销 。
(三)限价交易中的价格笼子
买卖科创板股票 , 在连续竞价阶段的限价申报 , 应当符合下列要求:
1、买入申报价格不得高于买入基准价格的102%;
2、卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98% 。
(1)买入(卖出)基准价格 , 为即时揭示的最低卖出(最高买入)申报价格;
(2)无即时揭示的最低卖出申报价格的 , 为即时揭示的最高买入申报价格;
(3)无即时揭示的最高买入申报价格的 , 为即时揭示的最低卖出申报价格;
(4)无即时揭示的最高买入(最低卖出)申报价格的 , 为最新成交价;
(5)当日无成交的 , 为前收盘价 。
注:开市期间临时停牌阶段的限价申报 , 不适用以上两条要求 。
(四)价格笼子注意事项
1、有效申报价格范围将通过上交所交易系统前端控制的方式实现 , 无效申报进入交易系统后将会被拒单 。
2、大幅偏离市场价格的高价买单或低价卖单进入市场后 , 会与大量存量订单主动成交 , 造成市场流动性瞬间减少 , 因此设置有效申报价格范围 , 可以避免上述订单进入市场 , 有助于减少市场流动性的瞬间大量消耗 , 防止股价瞬间大幅波动 。
(五)涨跌幅限制
1、上交所对科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制 , 涨跌幅比例为20% 。
2、首次公开发行上市的股票 ,  上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制 。
(六)单笔申报数量
1、限价申报: 单笔申报数量应当不小于200股 , 且不超过10万股 。
2、市价申报: 单笔申报数量应当不小于200股 , 且不超过5万股 。
3、申报买入时 , 单笔申报数量应当不小于200股 , 超过200股的部分 , 可以以1股为单位递增 , 如201股、202股等 。
4、申报卖出时 , 单笔申报数量应当不小于200股 , 超过200股的部分 , 可以以1股为单位递增 。余额不足200股时 , 应当一次性申报卖出 , 如199股需一次性申报卖出 。
二、盘后固定价格交易?
(一)交易时间
每个交易日15:05-15:30
当日 15:00仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易
(二)申报时间
1、每个交易日9: 30-11: 30、13:00-15:30