短纤系列专题一短纤( 二 ) _小知识

2012年和2018年为国内原生涤短的近十年的两次产能扩增高峰，但2012年的产能扩增面对的是终端需求低迷、产量下滑，导致了行业的产能过剩；2016年起，原生涤短进入去产能状态，总产能出现负增长，同时产量增速放缓，该年原生涤短实现了较好的去库存。2016年至2017年，国内的原生涤短产能受到压缩，而产量持续正向增长，2017年国内负荷达82％；2018年上半年涤纶短纤行业迎来一波新老装置的投产、重启，国内涤纶短纤产能增速达11％，与2012年的扩产高峰持平，产能也达到当时的历史高位705.5万吨。

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从隆众资讯统计的数据显示，国内直纺涤纶短纤主要分布在江苏、福建、浙江等沿海地区，其中，产能最大的是江苏地区，占全国的56％；其次是福建和浙江，产能占比分别为17％、14％。

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（2）国内短纤需求情况
从国内需求来看，短纤最大的消费领域是纺纱，占消费的65％；其他消费分别为无纺布、填充料、缝纫线等，占比均为11％左右。具体来看，纺纱行业通常用半消光本白1.56dtex*38mm、半消光1.33dtex*38mm等规格，直接下游为纯涤纱（T）、涤棉纱（TC CVC）、涤粘纱（TR）等，主要市场在福建、江苏、山东等地；无纺布行业主要用1.56dtex*38mm水刺专用规格，通常亲水性较好，主要市场在浙江、江苏、山东等地。而另有少部分领域应用于针刺无纺布行业，如222*51/64mm、2.78*51/65mm，主要在江苏、山东、河北等；缝纫线行业用有光或半光1.33*38mm缝纫线专用规格来制成股线，主要市场在湖北；填充行业通常用3D-15D中空纤维、低熔点纤维等制成喷胶棉、无胶棉、珍珠棉等产品，用于家纺填充及服装填充领域，主要市场在江苏、浙江、广东、福建等地。
棉纺用直纺短纤的主要消费地区集中在福建、江苏、浙江、湖北、山东、江西、河北等地，占比在94％左右。其中福建市场是棉纺类涤短的最大消费地区，当地纯涤纱较为集中，且工厂规模普遍在20-60万锭的大厂为主。其中江苏为主要的流出区域，流向山东、河北，甚至中西部；福建也有少量流出，主要以江西为主。

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【短纤系列专题一短纤】（3）国内短纤进出口情况
作为涤纶生产大国，我国涤纶短纤进口依存度较低，进口产品主要以零星差异化产品为主，如低熔点短纤在今年以前仍有部分以来韩国、日本等国的货源。根据海关数据来看，2018年涤短总进口量较2017年大幅增长逾50％，一方面，国内对部分不能自给自足的差异化产品如高收缩纤维、中空纤维、超细纤维的需求有所提升；另一方面，自禁废政策实施力度加大，我国再生短线产品价格偏高，而东南亚一带国家再生短纤价格低廉，由我国涤短进口分布数据可看出，自2019年起我国从泰国、印度尼西亚、越南进口涤短的量和比例均显著提升。

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我国涤纶短纤出口依存度10％-12％附近。2019年我国涤短行业总出口量达98.6万吨，其中越南、美国、印度尼西亚、巴基斯坦为五大出口国，近两年受中美贸易摩擦影响，美国占国内涤短出口比例下降，出口越南的比例有所上升。受国际需求萎靡和国内劳动力、原材料和人民币汇兑等成本居高不下等因素制约，我国进出口贸易回升的基础并不稳固，2018年大幅扩产后国内涤短的总出口量较上一年增长18.73％至102.9万吨，到2019年又下降了4.2％。出口量下滑的原因，一方面，由于贸易摩擦的升级，不仅是美国，巴基斯坦、印尼、墨西哥等国家对我国涤短的反倾销制裁也一定程度上阻碍了出口；另一方面，近年来纺织加工逐渐向东南亚国家迁移，也带动了这些国家的聚酯加工产业，一定程度上与我国的涤短产品形成了竞争，也会影响到我国的涤短出口。

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本文源自广发期货

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