华夏中小板ETF投资价值分析 什么是中小板etf

基金介绍与分析系列之二十九
摘要
华夏中小板ETF是目前市场上唯一跟踪中小板指数的ETF 。该基金于2006年6月8日正式成立 , 同年9月5日在深圳证券交易所上市 。最初募资范围为39.66亿元 , 最新范围截至2019年12月20日为24.53亿元 。指数中小板指数是中小板中幅度更大、流动性更好的前100只股票 。其成份股集中在信息技术、原材料、可选费用和工业等行业 , 是代表新经济的核心指数 。中国新经济龙头股特征明显 , 成长性高 。
基金紧密跟踪指数 , 同类产品流动性高 。华夏中小板ETF是成立较早的一只宽基ETF 。2019年以来 , 日均成交额达到1.2亿元 , 在跟踪中小板指数的同类基金中具有较高的流动性 。自上市以来 , 能够紧密跟踪标的指数 , 与标的指数同步程度高 , 有利于保荐投资者及时把握市场 。目前市场上跟踪中小板指数的同类上市基金中 , 跟踪误差最小 。
意味着中小板的成份股以中小板公司为主 , 细分行业龙头特征明显 。从长期来看 , 他们有很强的盈利能力 。目前相对估值还低 , 他们有很好的成长空和安全边际 。(1)从市值离散度来看 , 中小盘股指中的中小盘股票占比较高 。(2)从市场范围来看 , 中小板是指单一成份股的平均市值高于创业板和中证500指数 。(3)从行业波及来看 , 信息技术行业集中度较高 , 符合科技主题行业 。信息技术行业约占43% , 其次是可选费用占11.41% , 其次是医疗占10.75% 。(4)成份股分析:个股权重相对均衡 , 前十大权重股多为子行业龙头 。如海康威视、Luxshare、歌尔股份等优质标的 。截至2019年12月20日 , 其100只成份股中有11只今年以来涨幅超过100% , 37只涨幅超过50% 。(5)事迹表明 , 中小板指数灵活活跃 , 长期具有较强的盈利能力 。(6)基本面指标:目前整体来看 , 指数当前相对估值仍然较低 , 具有较好的成长性空和安全边际 。市盈率、市净率等估值指标远低于历史中值 , 中小板指数近两年股息率明显提升 。
风险提示:本报告数据均来自历史公开数据 , 指数历史事迹不代表未来 , 基金未来表现受指数表现影响 。
中国中小板ETF产品概述
产品基本信息:市场上唯一跟踪中小板指数的ETF
华夏中小板ETF于2006年6月8日正式成立 , 同年9月5日在深圳证券交易所上市 。初始区间为39.66亿元 , 最新区间截至2019年12月20日为24.53亿元 。是目前全市场唯一跟踪中小板指数的ETF产品 。
中小板指数作为中小板市场的核心指数 , 具有价值标准和投资标的功能 。指数化投资有助于疏散中小板上市公司的非系统性风险 , 以较低的成本和风险获得其平均收益 , 并赞助投资者分享主板市场的高成长性和红豆博客的高盈利性 。华夏中小板ETF通过完全复制的方式将跟踪偏差和跟踪误差降到更低 , 能够满足投资者的各种投资需求 。
本基金密切跟踪该指数 , 在同类产品中具有较高的流动性:
华夏中小板ETF是成立较早的宽基ETF , 流动性在同类中处于较高水平 。自基金成立以来 , 基金的范围一直在缩小 。五年来 , 基金规模基本稳定在20 ~ 30亿元左右 。2015年 , 中国中小板ETF的成交额在空之前还算热闹 , 随后几年逐渐稳定 。2019年以来 , 日均成交额达到1.2亿元 , 在跟踪中小板指数的同类基金中流动性最强 。
中国中小板ETF对认购金额要求较高 , 更低认购金额为50万人民币 , 而指数基金联接基金可以降低这一要求 。中国中小板ETF也配置了联接基金:中国中小板ETF联接A(006246 。OF)和中小板ETF联接C(006247 。OF) , 更低认购金额1元 , 为中小投资者提供了便利 。
华夏中小板ETF自红豆博客上市以来 , 能够紧密跟踪标的指数 , 与标的指数同步性高 , 有利于保荐投资者及时把握市场 。在目前市场上跟踪中小板指数的同类上市基金中 , 跟踪误差最小 。
经理& amp基金经理
管理人:华夏基金管理有限公司 , 成立于1998年4月9日 , 是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、国内首只ETF基金管理人和特定客户的资产管理人 , 是业务范围最常见的基金管理公司之一 。2002年 , 华夏基金开始讨论指数投资的范畴 。2004年 , 国内之一只ETF华夏上证50ETF推出 。经过17年的深耕 , 华夏基金现已拥有完善的指数产品线 , 涵盖了宽基指数、行业指数、跨界指数 。权益类ETF只有14只 , 能更好的满足投资者的需求 。不仅方便投资者通过指数进行长期资产配置 , 还可以进行行业轮动投资 , 捕捉阶段性行情 。