只进不出的明庄灰度靠什么赚钱 _小知识

2020年比特币的行情很大程度上要归功于机构的贡献，但市场上很多散户已经踏空了，并不在车上。估计这几天考虑要不要上车，但看到近3万美元的价格可能又会觉得虚高，害怕追高被套，仍在等待回调加仓的机会。相对于散户的犹豫不决，机构投资则显得果断和干练。从大环境来看，今年疫情和全球经济下行的影响，机构纷纷开始了囤币模式，将比特币作为自己的储备资产。
所以，这次加密市场的牛市也可以称之为“机构牛” 。

2020年机构大规模购入比特币

2020年机构入场购买比特币，主要以灰度、Square、MicroStrategy、Stone Ridge Holdings为主，当然会有更多的机构在悄悄的买入，而不为大家所知，这些是其中典型的代表。
1、灰度：据官方消息，截至2020年12月31日，灰度资产管理总规模突破200亿美元，达202亿美元。
灰度董事总经理 Michael Sonnenshein 表示，灰度 2014 年 12 月 31 日资产管理总规模为 4212 万美元。六年时间灰度资产管理总规模增长超 200 倍。
2、Square：5000万美元购买了4709枚比特币，几乎占该公司总资产的1％。Square在全球支付领域占有重要地位，号称“美版支付宝” 。Square宣布向BTC投资5000万美元是“对比特币未来发展的强烈信心投票”，也表明这家支付公司认为比特币作为一种资产有很大潜力。
3、MicroStrategy：总投入约4.25亿美元，持有38250枚比特币。MicroStrategy是一家纳斯达克上市公司，上市公司购买比特币本身就是一个值得关注的热点。
4、Stone Ridge Holdings：购入了超过1亿美元的比特币，主要用作资金库储备资产。这是近期继MicroStrategy、Square之后，第三家巨头企业将资金押注至比特币市场。

灰度旗下产品分类

2013 年 9 月 25 日，灰度建立了市场上首只比特币信托基金（GBTC），并于该年获得美国证券交易委员会（SEC）的私募豁免登记，2015 年得到美国金融业监管局（The Financial Industry Regulatory Authority，FINRA）批准上市。它是一种“传统投资工具”，其结构为金融和税务顾问所熟悉。所以说，在合规方面灰度还做的不错，BTC的市场风险通过灰度可以得到保证。
灰度目前的产品可分为两种：
1、单一资产信托
单一资产信托产品一共有 9 种产品，即BTC、BCH、ETH、ETC、Horizen（ZEN）、LTC、Stellar lumen（XLM）、XRP、ZEC 。
2、多元资产组合基金
即灰度大盘基金（Grayscale Digital Large Cap Fund），该基金包含比特币、以太坊等市值排名靠前的加密资产。

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（资料来源：OKEx Research）
根据数据显示，现在灰度比特币信托已达176.43亿美元，共计持有60. 7万枚比特币。
从持仓结构来说，灰度仍是比特币和以太坊为主，最近主要还是买比特币。

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（灰度自成立以来灰度累计季度流入量，2013年9月25日至2020年9月30日）
灰度的这些加密产品结构也可以作为我们投资加密市场币种的一个参考，对于ETH、LTC、BCH、ETC等都可以加以关注。
灰度基金的投资者如此钟情于加密货币的信托基金，这说明在全球经济和社会存在不确定性的影响下，投资者对加密市场的信心不断增强，仍希望通过加密货币来实现自己资产的安全和收益的保证。

灰度基金运作方式

灰度基金主要还是为机构服务，2020年第三季度，机构投资者仍占投资资本的81% 。

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投资者可以通过以下方式参与其中：
1、现金：以美元购买同等净值的 GBTC 或 ETHE 份额
通过现金购买，灰度将认购资金交由被授权经纪人，由经纪人在现货市场上买入 BTC 现货交给灰度。灰度拿到现货后存入托管机构 Coinbase Custody，同时向投资者发行等值的比特币信托份额 GBTC 。
2、实物：以 BTC 或 ETH 现货置换同等净值的 GBTC 或 ETHE 份额
以 BTC 实物出，投资者将加密货币交由灰度，灰度将比特币存入托管机构 Coinbase Custody，同时向投资者发行等值的信托份额的 GBTC 。
但参与的用户还是有一定的限制，必须是合格的投资者，投资门槛也有一定的限制。主要面向符合美国《证券法》规定的合格投资者，最低投资门槛为5万美元。

不可赎回机制，只进不出的多头代表