牛市|A股牛市要继续？第三代半导体概念领涨，后市机构这样看 A股|半导体|基本面

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A股三大指数集体上涨：创业板指涨逾1% 第三代半导体概念领涨
9月14日消息，早盘指数高开后高位盘整，科创50指数大涨至4.5% 。盘面上，科技题材大幅走强，风电光电板块异动拉升。第三代半导体板块全线大涨，景点旅游板块大幅走强，市场人气持续回升，赚钱效应走高。临近午盘，指数冲高之后开始小幅回落，第三代半导体涨幅居前，创业板壳股也高位盘整，两市成交量小幅回暖。
从盘面上看，氮化镓、环保、光伏居板块涨幅榜前列，煤炭开采、房地产、银行居板块跌幅榜前列。热点板块：
1．光伏：、、、、等多股拉升。
【牛市|A股牛市要继续？第三代半导体概念领涨，后市机构这样看】消息面：市场预期“十四五”规划非化石能源占比有望上调，中国光伏、风电装机量年化需求有望达80-100GW 。
2、第三代半导体
、杨杰科技、、、等多股全线走强。
消息面：表示，第三代半导体大势所趋，国际大厂纷纷布局，看好第三代半导体未来的发展趋势。在第三代半导体材料中，氮化镓缺乏大尺寸单晶及热导率相较碳化硅较差，碳化硅材料未来应用最为广泛，市场规模增速最快，达40%以上。
截止2020年09月14日11:30纳入统计的29个行业，总净流入量63.50亿，其中流入2100.90亿，流出2037.40亿，净流入量最大行业为计算机行业，净流出量最大的行业为医药生物；主力净流入91.31亿，主力净流入最大的行业为机械行业，净流出最大的为医药生物
对于后市走势，机构纷纷发表观点。

中信证券：预计A股将迎来持续数月的慢涨
三大突发扰动叠加带来的短期风险已充分释放，三类资金的行为将从紊乱逐渐重归常态，并重聚合力，带动增量资金入场；中美扰动的预期底部将确立，国内基本面修复预期将强化， A股将开启一轮中期慢涨的窗口。
首先，美股突发调整、低价股炒作降温三大短期扰动叠加的风险已充分释放，市场短期调整接近尾声。其次，三类资金的行为将从短暂的紊乱回归正常：配置型外资在美股调整接近尾声后，将恢复对绩优龙头的持续增配；公募在中报后的调仓还将延续，基本面是最重要的基准；游资和个人投资者对低价股炒作已明显降温，交易重心也将重归价值。三类资金在价值股配置上将重新形成合力。再次，中美争端的靴子落地将坐实外部扰动预期底部，国内数据落地后也将进一步强化基本面预期，这两个因素将对市场形成有力支撑。最后， “高估值”既非近期市场调整的主因，也不会成为未来市场上行的障碍；且近期长端利率上行并非宏观流动性收紧驱动，不会系统压制市场估值。节奏上，预计本轮行情由资金重新形成合力，并带动增量资金入场驱动，将是持续数月的慢涨。
聚焦顺周期与高弹性品种，包括三条主线：受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济预期修复的周期板块，如黄金、有色金属和化工；受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种，如汽车、家电、家居等；绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块，包括保险和银行。另外，关注调整已基本到位的科技龙头。
中信建投证券：A股仍处于震荡过程
超预期的社融是政府债券发行和未贴现票据新增的结果。随着财政支出的开始，这部分资金才重新回流商业银行体系。 8月以来的流动性偏紧的情况才会逐步缓解，预期这个阶段在10月中下旬才能看到。
当前情况下， A股仍然处于震荡过程中， 10月中下旬后，财政发力的传统基建和新基建方向将成为市场新主线。投资者均衡应对当前的市场震荡，适度关注建材、建筑等顺周期板块。