小幅回落|原创上半年上市银行不良率小幅回落？真正的拉锯战在后面呐银行|小幅回落|拉锯战|资产质量|风险暴

_本文原题为 上半年上市银行不良率小幅回落？真正的拉锯战在后面呐
一方面，上半年多数上市银行报表不良率小幅回落，是真的。（当然也是因为多消耗了点利润去加大核销。）
“愉见财经”梳理上市银行上半年业绩发现，除个别股份制银行不良率微升外，绝大多数股份行资产质量较好，呈现小幅下降态势。银保监会公布的数据也显示，银行业整体资产质量显得很稳，半年末不良贷款率1.94% ，仅较上季末仅仅增加0.03个百分点。
另一方面，鉴于风险暴露的滞后性，银行后面会有一场耗时2至3年的资产质量保卫战，集结号其实刚刚才吹响，也是真的。
大的财务逻辑，我在之前的《且说银行们尴尬的“慢一拍”》里已经做过一些分析，大家可以点击标题查看旧文，这里不赘述。
最近“愉见财经”又和好几位银行业内朋友聊了聊，今晚给大家说说我从银行内部看到的新情况。

文章图片
小高潮
上半年，零售、对公和金融市场三大板块“你方唱罢我登场” ，几乎隔三差五就轮番登场出台一轮对实体经济减费让利的好政策。真正轮到风险管理部站C位，要到半年报公布以后了。
资产质量成为各家银行领导首当其冲重点关注的“头号大事” ，但为什么不是提早几个月呢？我们不妨来对比下，这一轮疫情对资产质量的影响和上一轮2015年实体经济低速期，给银行资产质量带来的冲击波。
【小幅回落|原创上半年上市银行不良率小幅回落？真正的拉锯战在后面呐】彼时（2015年初）制造业危机爆发，导致制造业大规模破产倒闭，上市银行不良率也从2014年的1.0%直接飙升至2015年下半年的1.4% ，上升幅度较大。同样的还有反映贷款生成率的余额指标——逾期90天以上贷款生成率显著上升。
两轮冲击波，首先是强度不同。
今年的小高潮据说在3至4月份。用银行风险部人士的直观感受说， “就那一小下” ，对3至4月份的资产质量造成了较为集中的压力，之后就平稳下去了。
“愉见财经”获取的上市银行数据显示，年初以后，逾期60天以上贷款与不良贷款比值这一指标持续上升，到3月便突破了100% ，到了4月末已经较年初上升了30个百分点，站上110% ，达到了顶点。
两轮冲击波，其次是节奏不同。
今年的，到了5月，上述这项反映不良生成率的重要指标却一路下行了，到6月末已经几乎回落至年初水平，这反映了银行对逾期贷款的控制力度还是非常强的。
诸如风险把控不严、审批环节漏洞等等，都是银行风控的通病，这里就不作赘述了。重点需要把握的，是这波不良冲击波强度的节奏。某银行风险部人士向“愉见财经”概括了他看到的三大特征。

文章图片
特征一：工业企业权重早已下降
工业企业虽然一直是银行不良贷款的“主力军” ，但吃过亏的银行们近年来在高风险的制造业和批零行业贷款占比已经压低。
此外，在国家政策大力扶持下，企业倒闭并没有集中爆发，而是呈现线性增长态势，给银行加强核销等一系列处置手段留有喘息时间。
于是我们看到，一些企业在疫情期间资金流断裂，偿债能力下降虽是事实，但不会给银行致命一击。所以“愉见财经”觉得用“小高潮”、而非“疾风暴雨”来形容上半年的资产质量冲击强度更为合适。
直到4月陆续有企业扛不住，才陆续反映在银行逾期60天占不良的比值上涨，直到4月突破110% 。
好在坚持到下半年的中小企业，绝大多数等到了更为宽松的融资政策，甚至是本息都“应延尽延” ，不良风险都被延后了、缓释了。