智通财经|科创板整车第一股来了，吉利汽车(00175)下周上会( 二 ) 继6月份提出上科创板

在核心技术方面，公司拥有多项特有技术，尤其是在汽车“新四化”的趋势下，吉利在动力总成、新能源混动、智能驾驶、车联网方面，拥有行业领先的独特技术。

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在产业链条中，吉利将零部件通过技术储备加工成“整车成套件” ，然后通过目标公司制造成整车。目前因为外资准入限制，吉利尚未取得整车制造资质，不过这并不影响吉利的核心地位。首先随着外资股比放开后，吉利有望获得该资质;其次，从产业链角度看，汽车制造的核心技术都在成套件中，整车生产不属于核心环节，也不涉及核心技术和工艺。
而且，作为自主品牌的龙头企业，吉利汽车在同业竞争中处于优势地位。车型方面，公司形成了吉利品牌、领克品牌和几何品牌三大系列，覆盖经济型、中高端和纯电动乘用车。 2017年至2019年，公司销量稳居自主品牌之首，市占率一路上扬，截至2020年6月份达到6.76% 。
从该角度看，吉利汽车不仅具备科创板上市资格，在科技属性和龙头优势加持下，还有望享受估值优势。
与沃尔沃不构成竞争关系，募资主要用于技术研发
随着汽车消费在我国的渗透率提升，未来该市场将逐步过渡到存量竞争时期。而吉利汽车与吉利控股旗下的其他汽车子品牌是否构成同业竞争呢?
智通财经APP观察到，吉利汽车旗下主要包括吉利品牌和几何品牌，同时控股公司吉利控股旗下还拥有沃尔沃、领克、路斯特、极星汽车等其它子品牌。其中沃尔沃和领克是市场关注的焦点，公告显示，截止目前吉利控股拥有沃尔沃97.8%的股权，而吉利汽车未持有其股权，领克是吉利汽车的合营品牌，目前持有其50%的股权。不过，这对于吉利汽车来说基本不构成影响。
首先，在主要资产、人员、知识产权及核心技术方面，吉利汽车与沃尔沃、领克不构成利益冲突，其在相关资产方面不存在共有情况;
其次，其销售渠道均相互独立，吉利品牌和几何品牌、沃尔沃、领克均主要通过各自的经销商开设的4S店向终端消费者销售，不构成重叠;
另外，其销售面向市场存在差异。吉利汽车品牌主要在中国境内销售，而沃尔沃则覆盖了欧洲、中国、美国等市场，中国境内占比23% ，而且其面向的消费群体也存在差异，吉利汽车售价基本在20w元以下，沃尔沃则26.48万起。
领克品牌方面，虽然主要面向中国境内市场，但是消费群体同样存在差异，领克品牌打造中高端乘用车，价格区间上在12.58万至22.88万元，与吉利存在一定程度的重叠，但是其面向群体为更年轻、追求时尚和科技感的年轻人。而且，因为吉利本身持有领克股权，可以享受投资收益，并且未来有可能吉利汽车收购沃尔沃之后，领克将成为吉利汽车的子公司，相关同业竞争将完全消除。

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募集资金用途也是投资者关注的重点。根据招股书披露，本次募资主要用于项目投资，总额约204亿，其中拟用募资200亿进行投资，包含新车型产品研发80亿、前瞻技术研发30亿、产业收购30亿元，其余用于补充流动资金。回复函关于资金使用主体、资金投入方式、项目收购风险等进行了详细答复，总体符合规定。
【智通财经|科创板整车第一股来了，吉利汽车(00175)下周上会】所以，这一份回复函公布后，进一步披露了监管层和市场关注的问题和焦点，同时也是吉利汽车更好的自我展示。从递交招股书到上会的进展情况看，吉利汽车敲钟的日子正在接近。