思哲ENCHER2020.07 大富翁：

_本文原题：2020.07 大富翁：
大富翁今天拆解一只国内“集成商”领域龙头股——东华软件。拆解该股，因为该股在近期的业务发展上，同时榜上了两个大腿：腾讯和华为。
从该股目前的持股结构来看，腾讯公司作为股东战略入股并且直接参股该公司，与东华软件在线上医疗信息领域开展紧密合作。另外，东华软件在2019年，也和老合作伙伴华为公司，开始了新的“鲲鹏生态”项目合作，这个项目是由东华软件、华为、地方政府共同来打造华为的“鲲鹏生态”体系，而东华软件在该项目中占有绝对重要的角色，所以预估会给公司未来营收带来新的增长。
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大富翁今天对东华软件这只股做一个基本面案头笔记梳理，因为只有日常做好了个股的基本面功课后，在特定时段才能把握住相应个股的投资机会。
01
百亿营收的老牌集成商
行业地位根深蒂固
东华软件是国内老牌的“信息系统集成及服务”的大型一级企业。
这个“大型一级企业”的认证，得单独拿出来说说：
因为从我国目前实行的计算机“信息系统集成资质认证体系”中，把集成商按照不同等级进行划分，分别从低级到高级共分为4个档位：从四级、三季、二级、一级。而这四个档位可以分别只能独立承揽中小型企业、大中型企业、省级、国家级集成项目。在2016年12月，中国电子信息行业联合会在原有264家获得一级资质的集成商中挑选出技术水平较高、规模较大，整体实力名列前茅的 32 家企业，将这批企业评为信息系统集成及服务大型一级企业，而东华软件位列首批32家“大一级”企业之一。所以东华软件有了“大一级”的认证后，就可以承担国家级的集成项目了，这也可以看出该股在行业中的实力是属于顶尖的！
目前，东华软件自身的主营业务“集成业务”的合作业务比较多，不缺订单，所以主营业务对于公司的营收非常稳定。并且东华软件的集成业务体量，在行业头部集成商中的排名中上游，净利润接近10%左右，这个盈利水平在头部集成商中也是比较突出的。
该股曾在2020年1月进行了一次股权梳理，其中腾讯科技受让东华软件的无限售流动股份5.04% ，腾讯的直接持股，这样有助于进一步加强和东华软件在业务上的战略合作。

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东华软件旗下子公司东华医为曾在2018年联合腾讯推出“一链三云”的战略布局：
“一链”是健康链：是医疗机构、个人、运营机构共同维护的医疗数据链，具备区块链能力，实现医疗信息互联互通，是“一链三云”战略的核心；
“三云”是针对不同客户群体的云产品服务：公司希望以健康链为桥梁，连接起面向 G 端的（卫计委、医保等政府部门）“卫生云”、面向 B 端（各级医疗卫生机构）的“医疗云”、面向 C 端（患者、医生）的“健康云” ，实现产品全面云化。

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并且，在2019年3月，东华软件还与腾讯联合发布“iMedical Cloud”健康互联网生态平台以及云 HIS 产品。
iMedical Cloud 是云HIS的生态平台：是基于腾讯云提供的基础设施资源池，以SaaS的方式为医联体（大中小医院组成的医疗联合体）、医共体（人财物紧密结合的医疗共同体）、中小型医疗机构（二级及以下医疗机构）赋能。目前该平台已接入60多家医疗机构，上线300多项应用，提供600多个API接口，日服务用户超过40万人。所以目前东华软件和腾讯的该项目上不断深度捆绑合作。