思哲ENCHER2020.07 大富翁：( 二 )

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入局华为生态
除了于腾讯的战略合作之外，东华软件在2019年开始入局华为的“鲲鹏生态”体系。东华软件和华为合作并不稀奇，因为东华软件与华为已建立了近 20年的深厚伙伴关系，双方在金融、能源、医疗、智慧城市等多个软件应用领域都有成功的合作案例，同时东华在2B、2G端优秀的软件服务能力及深厚的客户基础完全能够满足华为发展鲲鹏生态的诉求。

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在2019年，华为开始推进鲲鹏产业生态建设，东华深度参与并与华为共同发布 3个联合解决方案，同时成为华为鲲鹏战略级ISV合作伙伴，享受多项战略级特权支持。在2020年双方联合发布的“鹏霄”服务器更是开辟了双方生态合作的新篇，未来东华将在华为的鲲鹏生态产业链中扮演重要的地位。

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在2020年1月，东华软件与华为联合发布基于鲲鹏处理器的“鹏霄”服务器，并在宁波市政务云上正式应用。 “鹏霄”服务器搭载了华为鲲鹏920芯片和主板，由东华提供软件及集成技术，现已经完成与操作系统、数据库、中间件，以及扫描仪、打印机等所有软硬件设备的兼容适配。宁波鲲鹏生态产业园同日正式开园，首批“鹏霄”服务器的生产制造工作将在园区内进行。东华于1月9日同时与宁波银行、宁波工业互联网研究院、宁波东投集团等 7 家当地单位签署《战略合作框架协议》，计划进一步推进宁波 “5G+鹏霄”生态建设及布局。
并且为了为了继续打磨产品，推广后续项目，东华软件在“鹏霄”首发后，接连成立东华华信、东华鹏霄两个子公司，专注“鹏霄”业务。由此可见，公司非常看重和华为合作的这个项目，并且也想抓住此次发展机遇，为自己增厚盈利。
东华之所以这么看重这个项目，不仅是因为合作方是巨头华为公司，而是“鹏霄”这个项目本来就具备巨大的价值，我们来分析下“鹏霄”这个项目对于东华、华为，以及政府意味着什么：
对于各地政府而言，接受“鹏霄”意味着融入华为鲲鹏生态，有助于当地产业结构升级以及数字化城市的建设，同时“鹏霄”产线的进入为当地电子制造企业创造增量订单，是对当地产业的强心剂。
对于东华而言，各地政府提供了土地、政策优惠，营造了优越的投资环境，同时公司也能够接手利用各地现有的服务器生产线，实现“鹏霄”的快速投产。
因此，这种模式能够使政企双方互利共赢，而且这种双赢模式一旦“试点成功” ，则将会吸引其他地区的政府主动提出与东华合作，双方也能够迅速达成意向上的共识。所以预估在宁波项目试点后，在2020年~2021年国内将陆续会有多个“鹏霄”基地的落地，而“鹏霄”服务器的产量及收入规模将会迅速扩大，从而也会带动东华的营收和利润。
因此，对于东华软件的股票估值，由考虑到与华为合作带来的未来预期盈利，所以对东华软件在新业务上的估值需要重新估算，同时对该股的估值对应股价进行适当上调。对于东华软件个股在当前合理估值对应的股价区间，我在上月已经发送到《知识星球》上了。另外，因为新项目“鹏霄”的业务进展，所以新业务还会对东华软件原有的业务产生协同作用，利好东华软件现有业务的发展。所以对于该股的未来发展，还是值得预期的！