复利频道 | P2P平台真融宝兑付出现危机，目前平台累计代偿20.4亿，分析近日

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近日，复利频道收到P2P平台真融宝出借人爆料，称平台进入7月后已无法正常兑付本息。
无独有偶，同样是P2P平台的爱钱进也在近期因无法正常兑付出借人本息，而登上了微博热搜。此前，复利频道曾多次报道过爱钱进资产端无法按期兑付，且存在自融行为。
此次出现兑付问题的真融宝，其主体运营公司为北京快快网络技术有限公司。根据官网显示，公司董事长为吴雅楠， CEO及实控人为李强；公司共有9位股东，其中4位为机构投资者和5位为个人投资者。
据平台公开显示的其最新5月份月报内容，平台目前累计借贷余额55.42亿元，出借人数量5.15万人，借款人数116.88万人。
01
自有资产端被“隐藏”
根据工商信息显示，真融宝资产端主体运营公司为北京快网快讯网络信息技术有限公司。该公司旗下拥有「松紧贷」、「金柯贷」、「财小仙」、「柯基贷」、「阔啦」等现金贷业务。
复利频道此前曾报道，有借款人在「松紧贷」借款8000元，分12期还款，每期还款金额为10875元；而每期还款除本金及利息外，还要支付利息服务费，每期金额区间在100元-500元左右。
而该笔借款经过计算后，其真实借款利率高达69%；这其中的利息服务费，实则为砍头息，以间接抬高借款人资金成本。
另外，除「松紧贷」以外，其余资产端业务也均存在此类情况；且不仅仅是砍头息问题，还涉及大量暴利催收的情况。

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松紧贷借款人自述
根据真融宝旗下网贷平台真金服官网显示，其资产端分别来自乐信、大数金融和还呗，资产占比分别为86.72%、12.97%和0.31%；官网内从未显示过「松紧贷」等资产端业务的占比情况。

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真融宝旗下真金服资产端类别
多位真融宝出借人表示：目前我们到期的每一笔资金，平台只给我们回款1% ，平台称现在借款人偿还能力不足。但我们出借的每一笔款都有对应的借款人，且每个借款人信息都不同，那么为什么每个人的回款都是1%？这难道只是巧合？
由此，出借人怀疑平台借出去的资金实则均为虚假标的。
而针对目前平台只回款1%的相关问题，官方给出的回复却是：当前投标服务期满后不能及时到账的主要原因是，平台为响应监管号召，加速落实三降工作，用户投资回款需依赖于自己所投资标的的具体情况。
官方所称的“三降政策” ，实际指的是监管层要求平台需落实降低出借人数量、借款人数量、待收金额的规定。
但监管层所要求的是，这三项数据应自监管发布该政策后平台需逐月下调，最终得以全部降低，而并非是指平台官方所说的，出借人到期后只回款1%是所谓的在执行“三降”政策。
02
合作资产端能否代偿？
根据真融宝出借人提供的出借信息来看，在出借过程中，平台针对借款人逾期保障措施有着明确规定：借款人发生逾期时，由第三方代偿给出借人。
以真融宝资产合作方还呗为例，还呗是数禾科技旗下信用卡代偿产品，借款人信用卡在无法按时还款的情况下，可以在还呗申请，而后还呗可以向用户信用卡一次性代偿，借款人后续再向还呗进行还款。
公开资料显示，数禾科技股东方为分众传媒，间接持有数禾科技35.88%股份，根据分众传媒发布的2020年一季度的财报显示，数禾科技亏损2.57亿元。
此前，分众传媒回复了深交所一封问询函，从该问询函中可以看到，还呗作为助贷方，主要内容为用户获取、风控、评审以及逾期催收；银行作为资金提供方，负责最终客户的资金发放；而当用户无法按时偿还银行本息时，数禾科技会代用户向银行支付应收本息，而后向用户进行催收。