复利频道 | P2P平台真融宝兑付出现危机，目前平台累计代偿20.4亿，分析( 二 ) 近日

数禾科技在银行设立的保证金账户的主要作用是，用户贷款项下所产生的逾期贷款或不良贷款的代偿资金本息及相关费用。银行对于保证金账户内资金享有优先受偿权。
也就是说，还呗的借款人如果发生了逾期，银行可以通过还呗的保证金账户进行代偿。
但如果真融宝出借人资金借给了还呗借款人，一旦借款人发生逾期，真融宝并不具备像银行一样的机构特质，换言之，平台并没有保证金账户可以代偿给出借人，且平台对出借人也并没有代偿的责任义务，最终平台只会无限期延期兑付出借人资金。
根据真融宝2019年财报显示，公司全年营业收入为1.43亿元，净利润为373万元；而2018年同期净利润为亏损2900万余元。
若平台想通过自有资金进行垫付，仅盈利300余万元的真融宝，恐怕是无法兑付如此庞大的待收规模。
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P2P平台的常规操作
根据以往经验， P2P平台若进入无法按时兑付的阶段，平台将采取两种模式二选其一与出借人达成协议。
其一，平台上线债权转让功能。
出借人将手中的债权进行出售，而后平台通过第三方机构进行收购。一般而言，收购方会低于原价金额进行收购，也就是打折收购。
以2018年爆雷平台银湖网为例，平台出现兑付危机后，上线债权转让功能，平台称有第三方机构介入收购出借人债权，但实则是平台通过自有资金进行的低价收购，最终利用此种方式间接收割出借人。
其二，平台上线电商平台。
出借人将手中的债权通过等价交换的方式，最终将债权换算为实物商品，进行等价兑换；而实物商品的价格，以平台定价为准。
以平台爱钱进为例，出借人如待收1万元，那么可以在平台上兑换1万元等价的实物商品，但所兑换的实物商品实际价值却并非如此。
【复利频道 | P2P平台真融宝兑付出现危机，目前平台累计代偿20.4亿，分析】以上两种方式，无论最终确定的是哪种模式，平台终将以收割出借人为结果，作为出借人若想顺利“解套” ，几乎是不可能的，终将无法避免被收割的命运。