格隆汇|复宏汉霖-B（2696.HK）的“内外”兼修之路，首个国产曲妥珠单抗获批( 二 ) 近日

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综上所述，曲妥珠单抗目前在国内处于需求旺盛，但供应不稳定的局面。该局面下复宏汉霖开发的国产生物类似药凭借与原研一致的疗效和国际质量品质，将有充足的市场空间——汉曲优?有望利用本土生产的优势保持充足供货，填补国内用药需求，同时走出国门，参与分配国内外市场份额，代表中国本土生物药打世界杯。据悉，复宏汉霖已为产品的全球化产能需求作好了充分准备。公司已将现有11000平方米的徐汇生物药生产基地的商业化产能扩至20,000L ，并同步启动松江基地（一）与松江基地（二）的建设。松江基地（一）预计产能达24,000L ，现已完成临床样品的试生产，松江基地（二）总占地面积达到约200亩，一期智能化工厂也正在建设中。
市场关注与赞同复宏汉霖是中国抗体药龙头企业之一，在单抗生物药的研发和国际化方面进度领先，综合竞争实力强劲。基于以上客观条件，多家外部券商给予复宏汉霖积极的评级。招银国际维持“买入”评级，目标价57.21港元，花旗首次给与“买入”评级，目标价58港元，光大证券首次给与“买入”评级，目标价64港元。随着外部逐渐发掘企业投资价值，市场关注度也在不断上升，复宏汉霖（2696.HK）自6月12日开始成交量逐步放大， 6月16日单日涨幅超过14% ，短期盘整之后7月10日开启新的一轮放量上涨，四个交易日实现25%的涨幅。放量资金的进入也是市场对企业潜在盈利预期的认可，关注度上升，市值上涨，产品投产后转化为实际业绩支撑市值，促使业绩与估值成为一个正向反馈的循环。
小结的在国内及欧盟地区双双获批，复宏汉霖实现了国产曲妥珠单抗零的突破，并使得“中国籍”单抗生物类似药首次登陆欧洲市场。该产品优异的质量和严格的开发、生产过程使得其与原研药在质量、有效性与安全性上达到了高度相似，将为复宏汉霖打开国内外这一生物医药主流市场的大门。凭借全球对曲妥珠单抗的旺盛需求，复宏汉霖立足国内、布局全球，有望充分发挥本土生产优势占据市场，并凭借稳定的生产工艺赢得国际认可打开国际销售之路。在这商业化现实条件充分，企业国内外盈利前景明朗的市场背景下，复宏汉霖有望走好国内国产替代、国外优势竞争的“内外”兼修之路。