深链财经|一次读懂流动性挖矿和收益农耕！，老韭菜DeFi掘金指南( 二 ) 8月19日

许超逸：我做些补充，第一，流动性挖矿和交易挖矿从本质上说，都是通过Token的激励来引导最初始的流动性增长，这是他们相似的地方；
第二，这个激励在交易挖矿里面，是以手续费分红的形式来返还，在流动性挖矿，因为提供流动性本身并不会产生交易手续费，所以一般AMM都会新发出一个Token来进行激励，像老白说的一样补贴无常损失；
第三，之前的交易挖矿只是带来虚假的、人为夸大的交易量增长， orderbook本身并没有大幅度增加，没有带来真实的价值，所以这个热度很快就下去了。但是流动性挖矿底仓的资产大幅增加，能够极大的改善交易的体验。
比如原来没有的交易对，通过用户自主提供流动池有了，通过swap路由协议，我们可以让更多的资产之间一键交换，向已有的交易池注入流动性会使我们的交易量与交易深度更好，滑点也更低。
第四，交易挖矿是在中心化的交易所里面依赖程序去计算分红，由于数据不透明，很容易产生计算错误，导致资金可能出现储备不足无法兑付的问题，像FCoin就因为这个暴雷；而流动性挖矿所有的数据都是在链上的，天然不会出现资金储备不足的情况，只会跌价，但币不会少。
老白：流动性挖矿在我看来是一种新项目进行冷启动时采用的营销方式，是一种为DeFi项目特别定制的growthhacking技术。与Airdrop或Lockdrop相仿，它通过稀释项目开发团队权益，为新项目吸引社区用户，同时初始化一个分布合理的持币者网络。
至于LiquidityMining亦或YieldFarming ，这不是一个新概念，大家应该都知道FCoin 。但是这一轮DeFi项目的挖矿，有别于FCoin ，主要是在激励层面的差异。
个人认为，在各类DeFi项目中，流动性挖矿对AMM的质量提升更为显著：为了补贴做市商的无常损失， Balancer每周提供价值约14.5万枚BALToken（约290万美元）的补偿，吸引了更多的资金入驻做市，增加资金池深度，有效降低用户在进行Tokenswap时的滑点。在TVL为王的DeFi生态内， Balancer启动挖矿后排名迅速上升，使其业务更具有竞争力。
YieldFarming能否持续取决于该业务带来的长期价值能否Cover挖矿成本。如果一个项目针对其产品特点进行挖矿，就有可能创造长期价值，超过短期Token分发带来的损耗。
如果在挖矿结束时，无法留住资金，那么这种Farming策略有可能是失效的。
深链财经：第三个问题比较实操和干货一些。就是，作为一个老韭菜，一个DeFi小白，如果我要参与到流动性挖矿，去收益农耕的话，我应该要怎么操作。这中间有哪些知识需要我去学习，有哪些工具需要使用，有哪些协议需要去关注？
老白：1.需要学习使用Metamask以及以太坊钱包使用，进行私钥管理。这个大多数老韭菜应该比较熟悉，因为目前DeFi项目多以网页形式呈现，对移动端支持不够友好，优先推荐Metamask（狐狸钱包）；
2.Discord、Twitter等社交媒体使用：第一时间从cryptotwitter上发现国内外最新项目，并且加入项目方discord了解项目进展；
3.YieldFarming数据分析网站，查询挖矿收益率，推荐https://yieldFarmingtools.com/.以及挖矿收益出货时，查询深度最佳的交易对，也就是Liquidity最高的，避免出现高滑点。推荐https://Uniswap.info/；
4.区块链浏览器的使用，查询自己账户因为gasprice不足而未打包的交易，学习对堵塞的交易进行撤回， Metamask自带取消交易功能，比较方便。
5.gasnow.org查询当前最佳gasprice策略，优化发送交易的gasprice 。
6.对项目的开源代码进行合约审计，这个也是最关键的，涉及本金风险。
整体来说， DeFiYieldFarming对新用户来说还是非常高的，主要是认知成本和交易费成本两部分。像CRV挖矿需要接近0.3eth来将稳定币兑换为yCRV来进行挖矿，成本非常高。