券商|可转债打新与100%中签方法净利润|海通证券|国信证券|a股

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一、可转债网上打新

平时说的可转债打新一般指的是线上打新，这个最简单，只要有一个股票账户就可以。没有购买任何股票也没有关系，在券商交易软件里的新债申购里顶格申购就可以了。
顶格申购是1000手，每手1000元全中的话要100万，不用担心到时候没有足额的钱缴款，因为基本上只能中1手，顶格申购的目的是为了提高中签率。
在申购之后的第二个交易日会通知中签结果，中签之后才需要交钱。
如果中签之后想放弃，也可以不缴款认购，但是要注意的是，如果一年放弃缴款3次会被停止6个月的可转债打新资格，甚至取消打新股的资格。
2019年，可转债首日开盘平均涨幅是8.2% ，绝大部分可以保持在10%以上的收益在行情好的月份，收益甚至可到20%以上，远高于打新股的平均水平。
当然，可转债打新虽然火，也不是没有风险的。
2019年可转债能够贡献这么高的收益，一方面是因为可转债大幅扩容，另一方面也和市场的大环境有关。当市场行情不好的时候，也有可能会出现破发的情况。 2019年的109只新债有15只破发， 2018年有42%的新债破发。
因此，可转债打新也不能无脑参与，可转债上市首日的表现和可转债自身基本面以及市场走势息息相关，投资者还需要结合如下多方面来看：
1、当股市处于“熊市”时，可转债“破发”的概率较大；
2、在可转债发行到上市的时间段内，如果正股下跌较大，也可能引起“破发”；
3、转股溢价率过高的可转债在上市后也可能面临“破发”风险；
4、基本面较弱的可转债，上市“破发”的可能性较大。
5、信用评级高的可转债破发概率较低。
一般来说，除非是首日破发，可转债打新的策略都会在首日卖出，落袋为安。
二、可转债网下打新
网下申购，是机构投资者参与打新的重要途径。
【券商|可转债打新与100%中签方法】为规范网下打新市场， 2019年3月22日证监会召开座谈会，并于3月25日晚证监会发布《发行监管问答——关于可转债发行承销相关问题的问答》，正式规范可转债网下申购的规则，要求参与可转债网下申购的每个配售对象只能使用一个证券账户，并且不得超资产规模申购。
此前在信用申购下，转债申购中存在同一主体、多账户申购的“拖拉机账户”以及网下机构投资者顶格申购等问题。新规实施后，网下发行不再按申购金额的比例收取保证金，基于管理承销风险的考虑，可向单一账户直接收取不超过50万元保证金，大幅降低了网下打新的资金占用。
新规之前，利用注册的皮包公司都有很好的套利空间，吸引了一批人利用规则套利赚得盆满钵满。新规越来越规范之后，机构投资者网下打新的收益下降了不少，咱们普通投资者大概了解就可以了，不建议参与。
三、抢权配售
可转债的优点被越来越多的人熟知，申购的人越来越多，导致中签率越来越低。所以根据可转债优先向原股东配售的规则，可以参与抢权配售，提前买入正股股票， 100%中签。
1、挑选准备抢权配售的可转债
一方面可以买入自己看好的正股对应的可转债，前提是你得很有把握。
另一方面，在集思录网站的待发转债里，有一个指标是百元股票含权，意思是每100元股票可以配多少元转债。这个指标越高，说明可以用越少的资金买股票获得配售单位转债，资金效率高选择抢权配售的时候，要尽量选择这个数值大的转债。