互联网金融|这应是上半年最受市场瞩目的一家银行( 四 ) 宁波银行半年报中披露的信息很多（当然

3、宁波银行在最初定位时便不只是把零售公司条线当成小微企业来发展，而是以其为翘板，在两端同时撬动公司条线和零售条线。
其在拓展零售公司客户时借助于组合营销的目标，进一步将客户细分为结算客户、授信客户、国际业务客户、理财客户、电子客户等等，聚焦小微企业现金管理、国际业务以及电子金融三大业务，并提供诸如现金管理、客户结算、国际业务、理财等各类产品与服务，如针对科技型小微企业推出科技贷，加强与政府、保险公司的合作，并通过深入园区等开展政策宣讲会和业务推介会等，以有效提升客户粘性，逐步提升小微客户的挖掘价值。
（三）整体分散与本地经营的原则并行
1、目前宁波银行已拥有6家跨省分行，其中2020年上半年宁波银行在浙江省以外的分支机构拥有的总资产规模高达4994.16亿元（占宁波银行全部总资产的33.06%、较2019年提升1.06个百分点），如果加上资金营运中心则合计达到7103.54亿元（占宁波银行全部总资产的50%左右）。
可以说从业务的整体地域分布来看，宁波银行已足够分散，且业务主要集中于浙江、江苏、上海、广东、北京等发达地区，这对其资产质量有了充分的保障。
2、在业务整体地域较为分散且集中于长三角等发达地区的基础上，宁波银行还通过211工程和123计划等手段强化对各分支机构本地客户的全力争取，这实际上在坚持本地化经营和本地化集中运营的基础上，对宁波银行各分支机构的持续健康发展提供了足够支撑。
（四）大力推动交易型业务和中间（表外）业务发展
1、宁波银行特别注重交易型业务的发展。虽然宁波银行的投资类资产占总资产的比例在同业中一直居于高位（2017-2019年分别为48.85%、50.51%和47.78%）， 2020年上半年进一步压缩至46.59% 。不过宁波银行的投资类资产构成较为均衡，如2020年上半年7037.28亿元的金融投资余额中，债券投资、基金投资和非标投资分别占49.02%、17.10%和33.51% ，交易性金融资产占比也在33.61%左右，因此金融投资在宁波银行的贡献比例较高，这可能也是宁波银行的净息差长期低于其净利差的重要原因。
2、宁波银行的中间业务主要包括银行卡结算、消费信贷手续费以及资产管理、资产托管、代销等表外业务。实际上宁波银行在理财、资产托管、消费信贷等业务在中小银行中已具有明显优势，特别是庞大的基础客户群，这基本上可以为丰富的中收来源奠定了基础。
（五）宁波银行不同于同业的贷款结构值得关注1、零售贷款的75%左右由消费贷款构成，上半年发力个人按揭贷款
上半年宁波银行利差空间最高的零售贷款较初仅增长9.76% ，其个人消费贷款、个体经营贷和个人按揭贷款则分别增长3.62%、24.15%和141.44% ，消费贷款占零售贷款的比例也从2019年的85%降至75%左右。可以看出上半年宁波银行在按揭贷款和经营贷上持续发力，消费贷款由于存量较高目前发展相对平稳。实际上重视按揭贷款也是一家银行在规模不断扩张且规模接近大中型银行的过程中很自然的一个现象，因为这是最有利于积累客户、增加客户粘性的路径之一。
2、公司贷款投向自身特征较为突出
和同业大多聚焦于房地产业、市政、基建不同的是，宁波银行公司端信贷投放60%主要集中于租赁和商务服务业、制造业和商贸业，这些领域大多是中小微企业的聚集地，我猜测寻找这三大行业的中小微企业龙头应该是主要方向。
考虑到多数银行对这三大行业的信贷投放比较审慎，而宁波银行在这三大行业中的投放比例如此之高以及令人难以想象的资产质量却是值得深思甚至怀疑。

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进一步从地域分布来看，宁波银行的信贷投放主要集中于浙江和江苏两地（分别汇聚了全部公司信贷投放的64.66%和22.66%），且较2019年的62.99%和22.56%均有提升。