大白话财财|新建年产50万吨建筑涂料项目，东方雨虹拟募资不超80亿( 二 ) 防水材料龙头东方雨虹（002271.SZ）启

南通东方雨虹建筑材料有限公司生产基地项目：拟投资约32,451.48万元在启东建设年产5,400万平方米改性沥青防水卷材、25万吨砂浆生产线。项目完成达产后，预计实现年销售收入131,730.42万元。
吉林东方雨虹建筑材料有限公司生产基地项目：拟投资约17,844.72万元在长春建设年产4万吨水性涂料、25万吨砂浆生产线。项目完成达产后，预计实现年销售收入52,290.38万元。
拟投资约19,389.63万元在芜湖建设年产2万吨新型节能保温密封材料项目生产线，项目完成达产后预计实现年销售收入34,192.92万元。公司拟投资约113,671.06万元在启东建设年产13.5万吨功能薄膜项目，项目完成达产后预计实现年销售收入158,380.00万元。
拟投资约80,000.00万元在北京经济技术开发区建设东方雨虹新材料装备研发总部基地。拟投资约160,076.24万元在常德建设年产13万吨聚酯胎基布产品和年产2万吨玻纤纱聚酯胎基布产品生产线，项目完成达产后预计实现年销售收入178,121.81万元。
涂界采访人员统计梳理显示，东方雨虹12个生产项目累计总投资71.451亿元，设计年产2.89亿平方米防水卷材，年产94.5万吨涂料项目（年产50万吨建筑涂料、年产10万吨聚氨酯防水涂料、年产14.5万吨沥青涂料、年产20万吨水性涂料），年产125万吨砂浆，年产20万吨聚羧酸减水剂，年产2万吨新型节能保温密封材料，年产13.5万吨功能薄膜，年产15万吨胎基布。全部12个生产项目完成达产后，预计实现年销售收入170.013亿元。

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华创证券研究报告披露的数据显示， 2019年东方雨虹防水卷材产量为4.5亿平方米，约占全国规上企业产量的24% ， 2016年~2019年增长率维持在30%~55%；2019年公司防水涂料产量105万吨，近6年复合年均增长率高达40% ，按全国400万吨防水涂料的规模计算，公司市占率约26% 。
定增预案显示，本次募集资金将用于杭州东方雨虹建筑材料有限公司高分子防水卷材建设项目、年产2700万平方米改性沥青防水卷材、2.5万吨沥青涂料自动化生产线技术改造升级项目、年产2万吨新型节能保温密封材料项目等。通过产能扩张将增强公司在全国范围内的保供能力，进一步提升品牌知名度，有利于完善公司的区域布局，进一步提高市场占有率和市场竞争力。
广东东方雨虹建筑材料有限公司花都生产基地项目、保定东方雨虹建筑材料有限公司生产基地项目、东方雨虹海南洋浦绿色新材料综合产业园项目生产基地项目等项目有助于公司进一步巩固全国化布局优势，确保公司产品以较低的仓储价格和物流成本辐射全国，在满足客户多元化产品需求的同时达到行业领先的全国性供货要求，从而进一步提升公司的核心竞争力和品牌影响力。
年产13.5万吨功能薄膜项目和年产15万吨非织造布项目系公司向上游产业的自然延伸，在对公司原有主业实力形成有效促进的同时，打造新的盈利增长点，未来形成协同发展的局面。此外，本次募集资金中的24亿元用于补充流动资金，有助于改善公司资本结构，补充公司的日常经营活动所需现金流，从而提升公司的整体运营和盈利能力。
对于实施此次定增的目的，东方雨虹表示是为了通过产业延伸和市场战略布局，奠定未来发展空间的战略构想；解决部分地区产能限制，实施全国市场布局战略；优化资产结构，为公司未来发展提供资金支持。 “在现有防水材料主业的基础上，向功能性薄膜、非织造布等上游产业自然延伸，打造新的盈利增长点，未来形成协同发展的局面。 ”
东方雨虹同时表示，本次发行完成后，由于本次发行后公司净资产和总股本将有所增加，而募集资金投资项目产生的经营效益需要一定的时间才能体现，因此短期内可能会导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降。但随着项目实施，公司的营业收入有望进一步增加，公司财务费用将有所降低，长期盈利能力也将提升，有利于公司业务发展与布局，实现长期可持续发展。