2010-2019 8家券商ROE（加权）

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但值得注意的是 ， 2018年4月引入原证监会发行监管部副主任常军胜为总经理的中原证券 ， 2015年以来公司ROE不断下滑 ， “挖角儿”也未改其ROE一路向下的趋势 。 同时 ， 在引入监管领导的2018年 ， 中原证券净利润行业排名从47位快速下滑至79位 。
作为头部券商的海通证券 ， 2014年从证监会引入监管领导翟秋平作为公司总经理 ， 但此后 ， 这家行业龙头券商地位一路下滑 。 2014年其净利润尚排在行业第2位 ， 此后一度连续两年（2016年和2017年）跌落至行业第5 。
2014-2018年 8家券商净利润行业排名

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数据来源：证券业协会 ， 21世纪经济报道整理
另一个让人关注的案例是 ， 曾经在证监会任职至证券公司风险处置办公室主任及机构监管部副主任的陈共炎 ， 在2016年10月接任中国银河董事长 ， 随后的12月7日 ， 中国银河证券IPO获证监会发审委通过 ， 并于2017年1月23日正式登陆上交所上市交易 。
不过 ， 与其他券商近几年利润增速有涨有跌不同 ， 同属一线券商的中国银河自上市后净利润增速一路下跌 ， 至2019年增速才有所修复 。 2016-2019年 ， 中国银河扣非后归母净利润增速分别为-47.76%、-21.87%、-28.29%、+82.34% 。
此外 ， 尽管有出身风险处置部门的领导加持 ， 上市后的中国银河在风控上并未取得亮眼的成绩 。 2016-2019年 ， 中国银河资产（信用）减值损失分别为2.53亿元、6.82亿元、4.08亿元、4.08亿元 。 上市前 ， 中国银河的资产减值损失则长期维持在低位 ， 2010-2015年 ， 仅2015年减值损失1.41亿元、2013年减值损失1.92亿元 ， 其余各年份减值损失均维持在1亿以下 。
2010-2019年中国银河部分经营数据


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另外 ， 2019年券业合并中颇受关注的广州证券（现名“中信证券华南股份有限公司”） ， 也曾在2017年底迎来监管经历的一把手 ， 但最终逃不过被合并的命运 。
2017年底 ， 现任广州证券董事长、总裁胡伏云 ， 由广东证监局批复核准 ， 任职广州证券高管 。 2014-2017年 ， 胡伏云担任江西省金融办主任；此前 ， 曾任广东证监局副局长 ， 2012年调任中国证监会江西监管局局长 。
市场化机构如何PK国企券商“快速通道”？
在2009年版的《中国证监会工作人员行为准则》中 ， 证监会官员离职后到券商等被监管机构任职的 ， 一般要度过一段时间的回避期 ， 但该《准则》未明确回避期 。 此前 ， 离职人员往往规避一年即上岗 。

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