好生意|比起用算法卖衣服的Stitch Fix，耐克还是一门好生意吗？( 二 ) |stitchfix|耐克|

在截至8月的2019财年， Stitch Fix的收入同比增长了29% ，每股收益同比增长了6% 。公司2020年前9个月的收入同比增长11% ，但第三季度收入大幅放缓，原因是卫生事件对库存造成了影响，并出现了净亏损。
从好的方面来看， Stitch Fix第三季度的收入仅同比下降9% ，同期服装市场的整体收入则同比下降了80% 。而且，如果不是因为大流行影响了其配送服务，该公司的收入本有望实现进一步增长。另外，公司第三季度活跃客户数量同比增长9% ，每个活跃客户净收入同比增长6% 。
展望未来， Stitch Fix也没有提供任何业绩指导。但在最近的电话会议上，首席运营官Mike Smith指出，公司的发展势头正在改善，第四季度可能会产生正的收入增长。 Smith还预测，由于解决了卫生事件最初的一些问题，该公司的毛利率将会随之上升。
分析师预计， Stitch Fix今年和明年的营收将分别增长7%和16% ，但两年内的收益都将处于亏损状态。这使得Stitch Fix比耐克更难进行估值，但它的股价看起来相当便宜，仅为明年销售预期的1.5倍。
谁将是优胜者？
耐克和Stitch Fix都是零售行业的幸存者，但考虑到耐克对上半年业绩的黯淡预期，以及其异常高的市盈率，分析师对该股持怀疑态度。如果市场崩溃，其0.9%的低远期收益率也无法提供强大的保障。
相比之下，尽管Stitch Fix比耐克更具投机性，但它拥有先发优势，似乎正在把消费者从传统服装零售商那里吸引过来。与收入的增长相比，该股股价看起来也很便宜，分析师预计其明年净亏损将收窄。
分析师认为，尽管这不是一项完美的投资，但在目前这个动荡的市场上， Stitch Fix可以说是比耐克和许多其他零售企业更好的选择。