财译|乳制品行业机会来了吗( 二 )

低温酸奶作为最传统的酸奶产品，由于其低温属性无法长期保存及携带不方便，叠加低温特性使得诸如肠胃功能较弱和生理期女性无法饮用等原因，使其损失了一部分特定客户。而常温酸奶在传统酸奶制作工艺发酵基础上进行二次高温灭菌后使得其保质期大大延长，叠加运输过程无需冷链，但这也引起市场质疑常温酸奶的营养问题。不过，市场数据反映常温乳酸菌饮料在我国发展迅速。
14-18年五年间，我国乳酸菌饮品市场复合增长率为13.7% ， 2018年市场规模达340.9亿元，其中低温乳酸菌复合增速为8.5%、2018年市场规模为203.2亿元。国内常温乳酸菌饮品市场规模则在14-18年，五年间从57.0亿元增长至137.7亿元，复合增长率为24.7% 。常温乳酸菌饮品明显高过低温乳酸菌增速。而据乳业财经监测数据显示，当前常温乳酸菌饮料市场上有100多个品牌，市场占有率位居前三名的品牌分别是伊利、均瑶和好彩头，这三个品牌的市场份额合计达到46.3% 。

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预计奶酪消费将成为行业增长新引擎
根据尼尔森数据统计，奶酪的主力购买人群是超过30岁的妈妈人群或40岁以上的中年男女，终端消费者是儿童。目前奶酪消费在餐饮端已经稳步渗透，零售渠道以儿童奶酪、零食为切入点（目前儿童奶酪占比超50%）。另根据euromonitor统计， 2019年我国奶酪市场规模（零售额口径）达65.5亿元，同比增12.3% ， 2004-2018年复合增速为22.5% ，仍处于高速发展期，并预计至2023年市场规模达105.3亿元。

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数据来源：euromonitor
在竞争格局方面，国内奶酪市场格局较为分散，目前海外品牌仍然占据主导地位， 2019年行业销售前三品牌占比为36.76% ，三大品牌分别为milkana百吉福、乐芝牛、anchor均为海外品牌；而国产品牌中，妙可蓝多受益于儿童奶酪棒收入的快速增长， 2019年市场占有率达4.8% ，跻身前五。
近年内对奶酪的需求强劲增长，而国内奶酪产量不足、叠加奶酪市场尚处于导入期，格局也较为分散，所以除妙可蓝多外，包括蒙牛、光明、三元在内的多家乳企都在积极布局奶酪市场，这也就给了国产品牌快速崛起的机会。

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数据来源：euromonitor
但由于国内奶源成本高，奶酪一直不具有价格竞争优势，虽然蒙牛、光明在儿童奶酪，伊利、三元在成人零食奶酪开始发力，但奶酪总量仍然较小。例如2019年6月，伊利花费了11.31亿元收购了新西兰第二大乳企，补足羊乳、奶酪方面的资源。蒙牛则于2018年设立奶酪事业部发展零售、乳品深加工及餐饮奶酪三大业务。光明在2019年也推出了新品儿童奶酪棒，从各品牌的布局来看，儿童奶酪是各品牌的主要发力点。而国内的妙可蓝多形成以奶酪为核心业务的乳制品企业，从2008年就与法国保健开展合作，进军奶酪行业， 15-16年转型加大力度发展奶酪，收购天津妙可蓝多并完成重组上市。