值得关注|Brian Feroldi采访实录：3大值得关注的医疗保健股( 三 ) |医疗保健|采访|

现在，把它放到亏损表上，我们看到税前净收入增长了86% 。所以，快于收入是因为利润率的提高。由于税收方面的一些问题，收入只增长了24% 。但我看到了强劲的营收增长，我看到了难以置信的利润率，我看到了正的净收入。资产负债表看起来也很好，杰森，截至3月31日， 1120万现金0负债。
莫泽:我告诉你，当我看到这个毛利数字的时候，我想你知道，这让我想起了一些生意，我知道你至少喜欢Autodesk的其中一种。但是欧特克， Adobe ，还有一个叫Ansys的公司，这些强大的软件公司可以随着时间的推移产生惊人的利润如果他们建立一些特殊的东西。听起来Semler现在可能也在这条路上了。
现在，就业务本身而言，处于什么位置?我看到Semler的名字出现在管理层，董事会和所有权上。可以说，我们喜欢在游戏中看到皮肤。创始文化是什么?管理层的设置是什么?那看起来怎么样?
Feroldi:它是很多很多年以前建立的。而最初的创始人本身就是一名医生。他已经不再参与该公司的事务，但他的儿子拥有该公司约9%的股份。这里的首席执行官道格拉斯·墨菲-楚楚里安博士，在过去的几年里一直是推动力量。他自己拥有12%的流通股。因此，在这两者之间，管理团队持有的已发行股票超过21% 。
这非常令人兴奋，因为这项技术的潜力是巨大的。 Semler认为8000万美国人——仅仅是美国人，不包括世界其他地方， Jason ，仅仅是美国人——应该每年接受这项技术的筛查。这是50岁以上的人的数量，他们可能有发展外周动脉疾病的高风险。这意味着大约有30万个诊所是潜在客户。
所以，我们没有确切的渗透率，但季度收入只有900万美元，我无法想象它会有那么高。当我看到这些，我认为这家公司将会有巨大的增长。
莫泽:尽管公司有很大的潜力，你认为现在这样的公司还有哪些潜在的更大的风险?
Feroldi:对我来说，最大的风险是客户的集中。该公司最大的两个客户代表了46%和21%的销售业绩。客户集中是一个普遍的问题，尤其是对较小的公司来说，一两个大客户如果不再成为客户，可能会严重影响公司的收入增长。
当你谈到一个小公司的时候，你会更加依赖一个伟大的管理团队。所以，如果我看到首席执行官突然离开，或者我看到他们的一个主要客户不再决定从Semler购买产品，这就会让我对这家公司的看法大打折扣。正如你所指出的，股票也在场外交易，它不是在像纳斯达克或纽约证券交易所(NYSE)这样的主要交易所交易。因此，这使得它的股票缺乏流动性。但即使考虑到这些潜在的负面因素，我也很喜欢我在公司里所看到的小职位。