中年|秒杀贵州茅台和恒瑞医药！兆易创新，4年40倍，还有翻倍机会( 二 ) |恒瑞医药|贵州茅台|

这简直就是来搞笑的。
当然啦，公司要是仅这两项业务，千亿市值，即便是大牛市，《价值事务所》也不想看他，他还有一个超级大看点。
未来的看点——DRAM 芯片近期，公司发布公告，募集了 43 亿人民币的定增，其中 33 亿将用于 DRAM 芯片研发及产业化项目，券商普遍预计，公司的自研产品有望于2022年问世。
目前，主流 DRAM 是个接近千亿美元规模的市场，中国的需求占了整个市场的43% ，也就是说近430亿美金（约合3010亿人民币），但在这一块，中国的自给率几乎等于0 ，所以，这背后意味着巨大的国产替代空间。
正是在这样的背景下， 2016年，合肥市政府投入巨资支持合肥长鑫项目，专门负责 DRAM的研发和生产，至今已经投入超2000亿人民币。可以说，这个项目是目前国产替代 DRAM 最大希望。
兆易当然不会放过这个机会，早在2017 年 10 月就和合肥长鑫签订合作协议，目标是在 2018 年年底之前成功研发 12 英寸 1Xnm(19nm)DRAM 存储器，项目预算 180 亿。
这两以 1：4 的比例出资（兆易出1、长鑫出4），兆易的CEO会出任合肥长鑫的CEO ，合肥长鑫的 DRAM 产品则优先供公司销售。
合肥长鑫的首批产品已经于2019年9月投产，今年2月也开始对海外供货，也就是说，公司从今年起就可以代销合肥长鑫的DRAM 芯片。
券商们普遍预计，至2020年底，合肥长鑫的产能就可以达到全球4%左右，想想看，兆易代销面临的是一个怎样的市场？
看到这里，大家可能有疑问了，既然是代销，为什么前文公司要募资自研呢？而且33亿，面对合肥长鑫动则百亿、千亿的投资根本不够看呀，这两后面会不会形成竞争关系？
不会的，因为公司自研的 DRAM是利基型，市场份额在2019年为54亿美金（约合378亿人民币），和代销的合肥长鑫的通用DRAM并不一样。因此，这两构不成竞争关系。
机构们普遍预计，待公司产品问世3年后，也就是2025年，有望吃下17%的市场份额，也就是，至2025年，有望为公司贡献超过百亿人民币的营收。
财务分析似公司这样的芯片渣男，自身处于高速成长期，分红多大方，就不要想了，分红融资比要多惨有多惨。
公司的资产负债率十分低，至2019年，仅为15.35% ，其中，现金19.7亿，没有短期负债，只有不到一个亿的长期借款，因此，公司全年财务费用为负。
公司的业绩好看得不行，最重要的是，净利润和营收变化基本一致，看了上文的分析，未来五年内，公司的业绩基本也是高速增长。