深蓝财经|腾讯蒸发2600亿，机构却喊“莫慌”！( 二 )

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美国近期对中国动作频频。
7月21日，美方突然要求中方在当地时间7月24日下午4时前关闭驻休斯敦总领馆，领馆人员将被要求离开。美国务卿蓬佩奥宣称，美国正在采取行动“保护美国人民” 。
8月3日，美国总统特朗普再次对TikTok发出赤裸裸恐吓——必须在9月15日之前卖给美国，否则必须关门，而且相当一部分前钱要交给美国财政部， “因为是我们让这笔交易成为可能” 。
8月5日，美国国务卿蓬佩奥在新闻发布会上宣布美国建立“清洁网络”（Clean Network）的五大措施，并点名包括腾讯、百度、阿里、华为、TikTok、中国移动、中国电信在内的7家中国科技公司，以禁止更多来自中国的应用程序，进一步限制中国公司进入美国的云端系统。
8月6日，美国总统特朗普签署两项行政命令，宣布将在45天后禁止任何美国个人及企业与TikTok母公司字节跳动进行任何交易，禁止美国个人及企业与腾讯公司进行与微信有关的任何交易。
另据《华尔街日报》6日消息，白宫方面当天推出一项提案，计划要求在美上市的中国企业都必须遵守美国的审计要求，否则这些公司将被迫退市。
机构：中美摩擦的影响已在钝化
内需成为支撑经济主线
针对美国最新发布的行政禁令（将在45天内生效），华泰证券认为，美国禁令对腾讯整体业务冲击不大。
分业务看，腾讯游戏业务在美国收入占公司整体收入不足1%；广告业务方面，海外WeChat用户占微信整体用户比重较低，且变现水平低，被禁后将不会对广告业务营收产生明显影响；其他社交娱乐领域和云服务方面也主要集中在国内，海外营收则主要来源于欧洲和东南亚市场。
投资方面，腾讯目前在美国投资的企业主要集中于文娱内容领域，不涉及本次禁令重点关注的社交通信领域，且腾讯对大多数投资的企业不具备控股权，即不具有对用户数据的获取和管理权限。华泰证券测算目前腾讯在美国的主要投资仅占腾讯当前市值约3%左右，整体风险可控。
中美关系博弈升级又将如何影响A股呢？
国盛证券张启尧在对2018年以来四轮中美争端进行复盘后可以发现，外部冲击对于A股市场的影响是在逐渐钝化的。

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国盛证券认为，在外部风险因素对A股市场的影响持续钝化，且海外美股等市场风险较小的环境下，短期外部因素已不构成市场的主要矛盾， A股市场的核心矛盾在内部。
张启尧表示，下半年随着创业板相对沪深300业绩继续趋势向上，以及8、9月消费电子旺季到来，科技成长板块景气度有望边际改善。此外，科创板、创业板注册制等资本市场改革加速落地，也将继续引领科技行情。因此，我们在中期策略中率先看好科技成长，预判创业板有望突破3000点。后续，继续看好三季度科创、科技成为市场最强方向，科创板更有望成为主战场。