|最冷的冬天就要来了

最近几天我看到有其他媒体报道，今年冬天将是近60年以来最冷的冬天。最近我也观察到有资金开始去搞煤炭股以及服装股了。今年冬天可能比往常更寒冷，主要与“拉尼娜”有关系。拉尼娜在西班牙语里面是小女孩或者圣女的意思，其实是一种导致天气变得更极端的气候现象。
我找了张图，大概意思就是，拉尼娜的出现，通过海气相互作用改变全球大气环流和水循环过程，让原本就降水量充足的地区更加多雨，让降水量缺乏的地区更加干旱。热会更加热，冷会更加冷。把天气推到一个极端。

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不知道大家还记不记得， 08年汶川大地震发生前的那个冬天特别寒冷，南方都出现了强降雪。那年因为工作原因没注意保暖，我手脚都长了冻疮，在其他年份是很少有，记忆比较深刻。 08那年的寒冬就是拉尼娜现象产生的巨大影响。
不过，并不是每一个拉尼娜都那么厉害的。 1950年以来，共出现过15次“拉尼娜”事件，按照“强”“中等”“弱”进行划分， 6次弱， 8次中等， 1次强。最近一次拉尼娜出现在2017年冬季，感觉就一般般。

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数据来源：国家气象中心
但由于天文气象跟股市一样难以准确预测，所以只能说从气象专业研究机构搭建的系统模型来看， “拉尼娜”的状态最近是逐渐加强，今年出现寒冬的概率增大。至于是不是真的冷成
DOG ，后面要继续留意气象分析。
寒冬出现，首当其冲应该是农业，特别是美国的农业，他们种的大豆玉米最容易受到拉尼娜的冲击影响。不过我看最近大豆和玉米期货的价格一直都是上涨的，可能已经部分反映了这个预期。除了大豆玉米之外，其他农产品像白糖、棕榈油、橡胶等也都会受到影响。

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数据来源：WIND

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数据来源：WIND
其次就是煤炭，冬季取暖需要燃烧大量的煤。相比今年前段时间已经炒作过一波的农业股，煤炭股今年还算是滞涨甚至没涨过的。中证煤炭指数年初至今涨跌幅为-4.44% ，煤炭老大哥中国神华年初至今-0.52% ，煤炭老二陕西煤业年初至今+5.63% 。
除了受益冬季取暖煤炭需求增长之外，煤炭实际主要用来发电，除了生活用电就是工业用电，而工业用电跟宏观经济景气度有关，当经济复苏，生产活动增加，工业用电需求就增加。从最近来看，经济复苏迹象已经很明显，因此还可以顺带博弈煤炭股周期的反转。