央行今起对普惠金融定向降准流动性释放超3000亿元未来

作者：吴静

来源：零壹财经

去年9月份央行发布的《关于对普惠金融实施定向降准的通知》，今日起全面实施。央行公告称，考虑到普惠金融定向降准可吸收央行逆回购到期等因素的影响，为维护银行体系流动性合理稳定，今日不开展公开市场操作。鉴于今日有1200亿元逆回购到期，实现资金净回笼1200亿元。

央行此前预告，针对普惠金融的定向降准将于1月25日起实施，预计释放长期流动性3000亿元。华南理工大学公共政策研究院客座研究员蔡浩团队给出的最新测算数据则显示，此次定向降准所释放的流动性大概在3000亿元至3800亿元之间，这个规模甚至低于一次普通的中期借贷便利（MLF）投放。

去年9月30日，央行发布《中国人民银行决定对普惠金融实施定向降准政策》，决定对单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款，以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口、助学等贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准政策。

具体降准措施为：凡前一年上述贷款余额或增量占比达到1.5%的商业银行，存款准备金率可在人民银行公布的基准档基础上下调0.5个百分点；前一年上述贷款余额或增量占比达到10%的商业银行，存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点。

然而，已经享受老政策优惠的银行，不在此次定向降准的受益范围之内。除工商银行和建设银行外的其他三大行以及邮储银行已经享受了准备金率16.5%的第一档优惠，而在股份制银行中，光大、华夏、广发、恒丰、浙商和渤海银行正享受准备金率为14.5%的第一档优惠。

华南理工大学公共政策研究院客座研究员蔡浩认为，以“普惠金融贷款余额占比达到10%”的标准来衡量18家大中型银行时，除邮储银行和浙商银行因为个人经营性贷款（含农户贷款）占比显著高于10%而达标外，其余银行的余额占比年内多难达标。

此外，部分银行年报显示，其小微贷款户均授信额远超500万元。蔡浩称，主攻小微企业贷款的城商行因为“500万元以下”的限制，可能出现一些存款排名靠前的城商行无法达标的情况。

值得注意的是，此次定向降准对象并未将在普惠金融领域深耕的互联网金融机构纳入其中。业内人士认为，此次降准一定程度上会使商业银行开始集中发力于其以往并不那么重视的小微、三农、个人等普惠金融领域。2017年以来，监管层多次“喊话”要求商业银行加强普惠金融建设。目前，工、农、中、建四大行和多家股份制商业银行都在总行层面设立完成普惠金融事业部。未来，在服务中小微企业上，互联网金融企业或将面对更加激烈的竞争。

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