2017年度全球一级市场“投资龙虎榜”发布 | 钛媒体Pro独家 2017年

价值君注

：全球一级市场投资机构龙虎榜，是钛媒体潜在投资推出的固定栏目，将会以每季度为周期发布，并对该时段的投资机构与策略进行专题研析。（本文为简版，详细版全文，

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这是2017年年度投资机构龙虎榜。

2017年资本市场呈现出冰火两重天的状态。教育、金融等原本火热的领域，融资规模开始缩减；而新技术、新消费领域热钱不断涌入。从共享服务、人工智能、产业互联网到新零售、区块链，伴随着新技术的诞生，互联网的角色正开始隐去。

据钛媒体TMTBase全球数据库统计，2017年，全球共有4478起VC／PE类融资事件，总融资规模为1155.22亿美元。其中国内2648起融资事件，融资规模为547.64亿美元；国外1830起融资事件，融资规模为607.58亿美元。

钛媒体“潜在投资”团队立足于TMTBase全球一级市场数据库，利用2017年的完整信息，汇总数据图表分析，制作的2017年年度全球一级市场投资人龙虎榜，旨在让投资人与创业者用户以时间、数据纵深镶嵌的方式，立体地读懂“玄妙”趋势，真正可以把握运用的投资逻辑和产业机会。

龙虎榜重点发现：

1、在全球15家活跃机构龙虎榜中，出现了五家中国身影：经纬中国、真格基金、IDG资本、红杉资本中国、腾讯。

2、全球资金流向：全球17%的资金流向企业服务领域，在早中后期三个融资阶段中，企业服务均为融资额Top3；新技术和生活服务领域的融资金额各占全球总融资额的13%。

3、早期阶段，融资数量占比近50%，融资总规模占比为14.42%；中期阶段，融资数量占比近20.54%，融资总规模占比为27.76%；后期阶段，融资数量占比近3.64%，融资总规模占比为26.86%。

（统筹制作：全球一级市场资本数据研究负责人／付梦雯）

全球投资概览：总融资规模为1155.22亿美元

据钛媒体TMTBase全球数据库统计，2017年1月至2017年12月共收录全球4478起VC／PE类融资事件，总融资规模为1155.22亿美元。从全年各月的融资数量和规模来看，6—8月最为活跃，其中6月份融资规模全年最高，单月融资规模高达134.02亿美元，8月份融资数量最多，单月VC／PE类融资数量高达482起。

国内共2648起融资事件，融资规模为547.64亿美元，国外1830起融资事件，但融资规模为607.58亿美元。这两组数据的对比直接呈现出一个事实：2017年，国外项目的平均融资规模较国内项目平均融资规模高，分别为0.33亿美元、0.21亿美元。

深入全球风险投资生态系统，钛媒体潜在投资梳理出过去一年较为活跃的投资机构，“活跃”即为参与投融资事件的次数。

其中老牌机构Accel Partners位居全球活跃榜首，2017年一年时间，Accel Partners“出手”117次，多分布在早期、中期阶段，Accel Partners曾投资Facebook、沃尔玛等，截止目前，已经投资超过一千多家公司，其以往的投资领域以企业服务为主。

其中值得关注的是GV（Google Venture），2017年有83起投资事件，早中后三个融资阶段均有参与，多在企业服务、医疗健康等领域布局。

全球15家活跃机构中，出现了五家中国机构：经纬中国、真格基金、IDG资本、红杉资本中国、腾讯。其中经纬中国与真格基金参投数量超过80起，IDG资本与红杉资本中国参投数量为60多笔；在潜在投资的跟踪中发现，腾讯为年度最活跃大公司，2017年共参投78起融资事件，并连续六个月成为月度最活跃大公司，在游戏、金融、教育、企业服务、文娱、医疗健康等领域均有布局。

早期阶段：融资数量占比近50%，融资总规模占比为14.42%

潜在投资将A轮及A轮之前的融资定义为“早期融资”。根据钛媒体TMT base全球数据库显示，2017年发生在早期阶段的VC／PE类融资事件共计2056起，融资规模约为166.56亿美元。在早期阶段中，以下机构最为活跃：

Accel Partners在早期阶段共参投了64起，占2017年全年投资数量的54.7%；500 Startups、Y Combinator、Plug and Play等孵化器多关注企业服务、医疗、金融等领域。

早期阶段全球前十五名活跃机构中，中国机构出现了三家。真格基金已经连续四个季度保持早期阶段的活跃度，2017年参投50起早期融资；值得关注的是在早期阶段较为活跃的顺为资本，其投资多与小米联合投资，并采取领投的策略。

国内前十家活跃机构的投资策略也各有不同。将活跃在早期阶段的机构所投项目进行梳理，企业服务、文创、生活服务、汽车这四个领域是活跃机构在早期阶段参与投资的重点领域。其中，企业服务在2017年连续四个季度成为热门投资领域，而且在早中晚三个投资阶段都备受关注。

潜在投资将获投热门领域拆解开发现，真格基金在企业服务、生活服务两个领域的早期阶段布局较为频繁，2017年投资了达观数据、小鱼易联等企业；腾讯除布局企业服务外，在早期阶段，腾讯更倾向于文创企业，比如投资了华体文化、徒子文化等。

经纬中国则相对关注企业服务领域，尤其关注产业互联网，此前钛媒体曾报道过经纬创投合伙人左凌烨分享了经纬看好“产业互联网”的原因在于，“如果长远来看中国，5年、10年、20年以后，商品流通成本趋同于世界领先经济体的话，会诞生多少个千亿人民币的市场机会？我相信在每个细分垂直领域，都有机会诞生出很多百亿甚至千亿规模的创业企业。”

（本文为简版，这一部分内容还包括国内活跃投资机构领投跟投占比、投资领域分布等

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中期阶段：融资数量占比近20.54%，融资总规模占比为27.76%

潜在投资将B轮至C轮之间的融资定义为“中期融资”。根据钛媒体TMT base全球数据库显示，2017年发生在中期阶段的VC／PE类融资事件共计920起，融资规模约为320.68亿美元。在中期融资阶段中，以下机构最为活跃：

在早期较为活跃的Accel Partners也是全球中期阶段最为活跃的机构New Enterprise Associates（恩颐投资）、GV以及Sequioa Capital 主要关注中期阶段的项目。国内有四家机构跻身全球中期阶段活跃榜，除了在早期阶段已经出现的腾讯、经纬中国、真格基金外，IDG资本、红杉资本中国在中期阶段跻身全球前十名活跃机构。

将中期阶段活跃机构的领投、跟投详细分析发现，例如经纬中国、IDG资本、红杉资本中国等老牌投资机构，中期阶段多为跟投；腾讯依然保持着领投的强劲风格，启明创投、顺为资本、创新工场在中期阶段以领投为主。

后期阶段：融资数量占比近3.64%，融资总规模占比为26.86%

潜在投资将C轮之后IPO之前的融资定义为“后期阶段”。根据钛媒体TMT base全球数据库显示，2017年发生在后期阶段的VC／PE类融资事件共计163起，融资规模约为310.34亿美元。处于后期阶段的融资事件中，以下投资机构最为活跃：

New Enterprise Associates、Accel Partners、Sequoia Capital 占据了后期阶段的Top3；Accel Partners在早中后三个阶段均十分活跃，且从2017年第二季度开始，在后期阶段加大力度；和早期阶段、中期阶段相比，后期阶段的中国资本身影相对较少，仅腾讯与红杉资本中国成为全球十大活跃机构。

和早期、中期阶段不同，后期阶段国内VC机构多以跟投为主，有意思的是，腾讯与阿里巴巴两大互联网巨头则是领投为主，阿里巴巴在后期阶段的五笔投资均为领投，腾讯在后期阶段共有13笔投资，其中10笔为领投。

据潜在投资统计，2017年战略投资相关的融资规模达135.54亿美元。其中国内82.81亿美元，资金主要流向汽车、生活服务、企业服务等领域；国外融资规模为52.73亿美元，资金主要流向为企业服务、金融、新技术等领域。

（本文为简版，这一部分内容还包括国内活跃投资机构领投跟投占比、投资领域分布等

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