详解“双阴战法”反转选股法一旦掌握轻松捕抓牛股股市获利的四个要点要想在股市交易中

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股市获利的四个要点

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要想在股市交易中获利，成为股市高手，那么以下所谈的四个要点是建立起成熟的交易体系的基础所在。

1、在股市交易中获利或是亏损基本上取决于交易者对所交易股票价格趋势的判断是否准确。正确，则可能获利;错误，一定会亏损。而且，个股的走势往往与大盘及板块的趋势有一定关联，所以不可只见树木，不见森林，不可与市场逆势而为。

2、在掌握了价格波动趋势后，要选择正确的入场点。入场时机的把握是一门学问，买涨时进点过高或卖空时进点过低都会使该交易一开始就处于不利的地位，风险大增。

3、买进(或放空)一支股票后，何时出场也是门艺术。出场的时机可分为二类:一是在获得最大可能利润时获利了结，这时如果沉不住气，过早离场，就可能会让煮熟的鸭子又飞了;另一种是停损出场，当股价向不利方向变动，出现股市反转信号时要当机立断，停损出场，风险归避，保护自己的资本，以图再战。

4、在股市交易中，从来没有个人可以做到每次交易都有获利。关键有二:一是做100次交易，你能赢几次。如果有一半或以上的胜算，那就是成功;二是在赢或亏的交易时，平均的赢亏量是多少。赢与亏间的比例要高，至少在于1，能有2~3，那就是成功。

如果您能完全把握这四个要点，可以说，您在股市投资上已拥有了良好的开端和正确方向。

正确的心态

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要成为炒股专家，真正直接有用的专业知识并不多，它比成为一位普通工程师的要求少多了。但要真正地应用这些知识，却是严酷的挑战。因为这些知识并没有严格的对错之分，其对错因人而异。人作为有智慧的动物，它的特性之一就是学习的能力。无论是炒股知识还是怎样应用这些知识，都是可以学习的。对易者，它们很容易，对难者，它们很难。你需要具备一定的素质，要有正确的心态。这些素质和心态是一般人或多或少都具备的，但具备并不够，要完美。具备只能让你有时赚到钱，只有完美了，你才会有信心不断赚到钱。这些正确的心态至少包括以下几方面:

1、你要相信自己

自信是在任何行业成功的首要条件。你自己都不相信自己，在困难面前你会马上打退堂鼓。相信自己的能力，相信自己能够学习所需的技能且在实践上获得成果。

2、诚实地面对自己，评价自己

无知的狂妄自大是做人失败的主要原因，失败的投资者大多认为股市欠他们什么!他们太相信自己的判断，事实和想像往往有段距离。

3、独立的判断能力

不要人云亦云，不要大家都追捧热门股，你也追捧热门股。要用自己的经验和直觉评价一下热门股后面的理由是否站得住脚。当面对不同意见的时候，静心地思考一下对方的理由。

4、自我督促

这行业也是多劳多得的行业，但多劳多得是长期而言，短期来说，你的努力不见得能得到和努力相匹配的结果。当成果和努力不直接挂钩的时候，一般人总是会松懈下来，这是要不得的。要想在任何行业成为专家，你都必须锲而不舍地努力。

5、改变的能力

股票的特性在于它没有恒定的运动规律。你定好炒股计划后，必须随时观察你的计划的实施效果及这个计划是否符合你本身的风险承受力。必要时，修改你的计划。比如你原先决定只买两只最有潜力的股票，但你发现资本太过集中，晚上睡不好，这时佻就必须摊开风险，买四只或五只股票，直到晚上睡得好为止。

6、热爱你选择的行业

你如果把炒股当成成名致富的捷径，你就犯了极大的错误。你必须热爱炒股所提供的挑战，享受你的第一个进步，在工作中得到乐趣。金钱仅仅是副产品。否则，你会失望的。

以上六点是针对炒股写的。其实，想在任何行业成为专家，你都必须具备类似的素质，你养猪种菜也不例外。否则你就是庸庸碌碌溷日子。在炒股这行，由于金融市场的快速多变，对这些素质的要求便显得特别突出。没有自信，你对犯错的恐惧迟早将使你失去思考和做决定的能力。不使独立的判断力，随大流人云亦云，你迟早会发现自己是股票投资的失败者。不诚实地面对自己，你的决定将基于希望而不是事实。最后，你如果不是热爱这个行业，只是追求金钱，你很快就是发现炒股是多么的单调无趣，钱来得也远不如你想像的容易。你很快就会举手投降。

怎样养成正确的心态?

一位成功的炒手，必须具有正确的心态。你已明白必须建立规则，按照规则执行你的炒股计划。你知道必须相信自己，要独立思考，要自我督促，这些都是要努力控制自己的东西，要强迫自己去做的东西。只有在实践中不断重复，直到这些要求成为你的自然反应，成为你的直觉，你才有了正确的心态，这时你才真正学会了炒股。

你必须学习体会按规则行动是愉快的，不按规则行动是痛苦的。刚学止损的时候，亏钱总是痛苦的，不然何为割肉?随着时间的推移，你经历了小损成为大损的过程，其间的焦虑、怀疑、失眠，一次又一次，你就逐渐形成快速止损的心态。开始时定下的止损规则显得难以执行，慢慢地成为下意识的行动，一旦股票运动不对，不采取行动就寝食难安。这个过程，就是你学股的成长过程。炒股需要很多和人性逆向而行的心态，这种心态首先你必须明白它!比如不愿止损、喜欢不顾外在条件在股市跳进跳出、好获小利等等。明白了问题之所在以后，你必须下意识地训练自己不犯这些错误。就算犯了，告诫自己下次别犯同样的错误。为做到这些，你要观察，要反省。观察市场，用你的知识及经验判断市场的行动及发展，做到这点的基础当然是你必须有一定的市场知识和经验。随着时间的推移，自然地，你会「感觉」到市场下一步的「方向」何在。潜意识中，你会听到一个声音:「现在是买进的时候」，或者是「现在是卖出的时候」。这时你开始将这个声音和你的规则相比较。你若想买进某只股票，你开始问:这只股票处在升势吗?这家公司有没有新产品?股票的大市是牛市还是熊市?这只股票的价格变化和交易量的互动是否正常?你问自己内心中「买」的声音是源自「自以为是」还是客观的判断?每次犯错，好好地分析自己为什么犯错，违反了什么规则?人犯了错，自然的情绪就是寻找替罪羊:如股票大户操纵、报纸登假新闻、公司做假账等等。这些其实在股票的运动和交易量上都有迹可循。请清楚地提醒自己:自己，也只有自己，才能对结果负全部责任! 犯错不可怕，可怕的在于不承认自己犯了错，炒股是这样，做人何尝不是这样?

炒股的正确心态还必须包括专心。你要专心研究股市的规律，这需要实践。只看几本书是不够的。就如同游泳，无论你读了多少游泳的书，不下水是不成的。专心地观察股市，它是公众参与的行业，是有迹可循的。特别留意自己熟悉的股票，一段时间后，你会发现心里「买」或「卖」的声音越来越精确。给自己这样的信心:只要我全力以赴，专心致志，我什么都能学会。你对这行瞭解得越多，从中得到的乐趣也越多。俗话说知识是享受，股票的知识也不例外。而且这些知识除了精神享受之外，还能提供财务上的收益。

专心是在任何行业成功的基本要求。股票是极其普通的行业，用不着很大的资本，也没有很多专门的知识。千千万万人都在这行打滚，你要做得比他们更好，凭什么?普通人每天工作八小时，你也工作八小时的话，你也只会是普通人中的一员。想比普通人站得更高，看得更远，只有依靠八小时以外的努力。享受你所做的一切。这或许听来很奇怪，但这是事实。你一旦把炒股当成工作，它是单调辛苦的。看看你的周围，有多少人能说享受自己的工作?大多是为五斗米折腰，一天天溷日子罢了。你如果每天都告诉自己:」我从炒股中得到很多乐趣」，你的心态就会不一苏。这不是阿Q精神，试试就知道区别了。把工作当中享受，你会更专心。我所见到的大多是玩股的，把炒股当成业馀消遣，这些人永远都达不到专业的层次。

读了这么多，不去做的话，什么用都没有。这个世界充斥着满肚子幻想，但从不实践的人。也有很多埋头做事，再看看你周围那些空虚的眼神，那些埋怨」我还没有碰到机遇」，」我这匹千里马未遇到伯乐」的」怀才不遇」者，几乎毫无例外地成日怨天尤人，搬弄是非。这些人要么从来就没有理想，要么从未想过通过努力来实现自己的理想。所有的理想随着时间的推移而消失。他们充满着对自己的不信任和深深的不安全感。要成为哪种人?选择是很清楚的。从今天开始，从现在开始，给自己定个可行的计划，定个实现这个目标的计划，坚定不移地按计划做。只要锲而不舍，你迟早能达到这个目标。锲而不舍很容易宇，也很容易教别人怎样做，自己做起来可不一样。但它所能获得的结果将是惊人的。

还要提醒你，在你成功之前，你会碰到很多嘲笑你的人。嘲笑别人很容易，要自己做出些小的成就就非常困难。我发现那些喜欢嘲讽人的人几乎没有例外是生活的失败者，碌碌无为的溷日子者。对这些人的嘲笑，你必须能一笑置之。最后我要告诉你，从有招到无招的变化过程需要时间，这个时间比你希望的要长很多。你如果有不错的悟性，要五至六年。我在美国就读的商学院叫巴鲁克商学院。巴鲁克便是本世纪30年代着名的炒家。从华尔街赚够钱后成为罗斯福总统的财经顾问。他自传的前部分讲的便是他的华尔街生涯。他父亲是位着名的医生。他刚进华尔街，父亲给了他10万美元，那时这可是一笔巨款。可这10万美元只撑了三年。他告诉父亲已亏光10万美金的时候，期待父亲的狂怒。但他父亲没有狂怒，只给了他信任的目光，又给了10万美元，告诉他这是家里最后的资产了。在第六年的时候，他第一次一笔赚到6万美元。

在自传中，他说他明白自己从此完成了炒股的初期教育，他不再是」妄想」在华尔街生存，而是」知道」能在华尔街生存。他在自传中充满着对父亲的崇敬。在本书」华尔街的家训」那一章，我摘录了他对炒股的十点建议。本世纪初的另一位着名炒家利物莫也宇他用了五年时间才学会怎样理智地玩股票游戏。在本书的最后一章」和炒手们谈谈天」里我会较为详细地谈谈学股经历的几个过程。从什么都不懂到有信心不断地从股市赚到钱，我也用了近六年的时间，那还不算我业馀炒股的经验及金融硕士的知识背景。所以，你要准备」长期抗战」。

投资者购买股票前要问的10个问题

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在上个世纪 90 年代末股市狂热时期所做的调查表明，一般投资者会用很大的工夫研究去哪儿度假，但却吝于花时间去研究要买的股票。听上去真草率，是不是?但这确实是人们熟悉的常见做法。说实话，对于大部分人来说，翻一翻旅游指南，找一找安提瓜岛上的海滨酒店，要比理解诸如上市公司这种复杂的事情轻松多了。大家宁肯掷骰子来决定买哪只股票。

但令人难以置信的是:只要稍微花点时间和精力，投资者就能避免投资时“纯粹撞大运”的怪圈。为便于理解，我们列出了一份有 10 个基本问题的清单，每位投资者在将自己的血汗钱投入某只股票前，都应该先问一问这些问题。这种做法的灵感来自于拉姆?查兰(Ram Charan)这样的公司咨询师，它不需要你费尽周折地进行财务证券分析。实际上，有些问题听起来都是些浅显的东西。但我们可以保证:只要你在买股票前确实问过这些问题，你就是踏踏实实根据一个公司的长期前景来下赌注，而不仅仅是碰运气。

1这家公司如何赚钱?

如果你不知道你买的是什么，你就很难判断该付多少钱。因此，买股票前，你应该了解一下这个公司是怎么赚钱的。这个问题听上去简单，但答案却不总是那么一目了然。比如说，通用汽车每年销售上千万辆汽车，但不幸的是公司在这上面几乎不赚钱。实际上，目前通用汽车几乎所有的利润都来自通过公司的财务子公司通用汽车金融服务公司(General Motors Acceptance Corp.)向消费者发放的贷款。而且你可能也猜得到，来自汽车贷款的利润只占总利润的一半，其余的则来自通过 ditech.com 这样的通用汽车子公司发放的住房按揭贷款(就是有关电视广告无处不在的那家企业)。这并不一定说明通用汽车的股票就不好。但很明显，这使你对这家公司的风险和潜在的利润有了更好的了解。

扫一眼《财富》500 强公司的资料，你就能看到几十个这种例子。这就是为什么每一位投资者都必须看公司最新的年报。你可以从年报中详细了解公司的业务构成，以及每一项业务的销售和收益数据明细。你还可以找到另外一个关键问题的答案:这些收益是否可能转成投资者手中的现金?虽然“净收益”和“每股收益”这些东西会成为商业媒体的头条新闻，但这些仅仅是会计学概念。对股东而言，最重要的是实实在在、铁板钉钉的现金，无论这些现金是以分红的形式分给股东，还是以再投资的形式投入公司运营，从而推动公司股价上涨。翻开年报中的现金流报表，看一看公司“经营带来的现金流”是正还是负，以及现金流是在增长还是在减少。找找看有没有这样的危险信号:(收益表中显示的)净利润在增长，而现金流在减少。如果是这样，可能就是一种迹象，表明公司使用了“创造性的”会计手法来夸大了账面利润，而这对股东毫无益处。安然公司就是一个例子。

2销售额是实实在在的吗?

说到现金，大家要明白的要点之一是:根据会计方面的规定，在某笔现金确确实实到帐之前很长时间，公司就可以将其计入销售收入(最糟糕的情况是，这笔现金永远也到不了帐)。这可能会大大影响你打算购买的股票目前的价格。那你怎么知道公司是否有这样的事情?通常可以从公司递交的收益报告中很清楚地看到这一点。以技术公司 RSA Security 为例。在 2001 年第一季度财务报告的注释中，该公司披露了它已经转而采取更激进(不过也是合法的)的会计方法，在把软件发给经销商的同时就将其计入销售收入──为什么非要等到终端用户真正买走产品后再入帐呢?

有时候，这种具有警告意义的操纵收入迹象比较隐蔽。比如说，对于那些销售收入增长的速度大大高于竞争对手的公司要提高警惕。法庭会计师杰克?西谢尔斯基(Jack Ciesielski)说，“如果你看不到导致公司销售增长的具体原因，比如说公司有一种产品特别畅销，那你就要多个心眼了”，他是权威的《分析师会计观察》(Analyst's Accounting Observer)的出版人。此外，还要当心那些实现销售增长的唯一途径就是吞并其他公司的公司。如果某家公司每年平均都要收购好几家公司，那么其动机可能就是管理层希望满足华尔街短期的预期。而从长远的角度来看，将数个各自独立的公司整合在一起，可能会搞得一团糟并付出沉重代价。

3与竞争对手相比，公司经营得怎么样?

买一家公司的股票前，要了解它怎么积聚起竞争实力，这一点至关重要。最容易入手的是分析公司的销售数据。共同基金经理罗恩?米伦坎普(Ron Muhlenkamp)说，“想要知道一家公司是否比竞争对手强，最好的线索就是看这家公司每年的收入”。过去 10 年中以他的名字命名的基金表现一直强于标准普尔 500 指数。如果这家公司处于高增长行业(比如电子游戏)，那么，他的销售增长幅度与竞争对手相比如何?如果公司处于成熟的行业(比如零售)，过去几年中销售是否持平或者有所增长?尤其要注意新竞争对手的销售业绩，特别是在那些已经停止增长的行业。米伦坎普说，“沃尔玛进军零售业让所有业内人士很沮丧。过去，人们觉得 Kroger 和 Safeway 就够便宜的了，可是那时候没有沃尔玛与它们竞争。”

在对比该公司及其竞争对手时，别忘了比较成本。以汽车制造商通用汽车和福特为例，它们都背负著退休人员的养老金和医疗保险这样的沉重负担，这些开支使得它们在与丰田和本田等外国对手竞争时处于非常不利的位置。

4经济大环境对公司有什么影响?

一些股票的周期性很强──换言之，公司业绩很大程度上取决于整体经济状况。周期性波动股票有时貌似价廉物美，实则不一定。比如说，在经济下滑的时候，纸业公司股票价格可能会变得非常便宜。但这是大有原因的:经济不景气，许多公司减少广告开支，报纸和杂志页码变少，所以造纸公司的销售量就减少。当然，经济走出低谷时，事情又会朝另外一个方向发展。

投资者应该密切关注利率的走势，因为利率的变动会对很多行业产生巨大影响。比如说，过去两年里利率大幅降低，从而导致房屋再贷款和消费者支出急剧增加。这对住宅建筑商、电器制造商和零售商等行业是极大的利好。但是，利率不大可能继续降低，且大部分经济学家也预计 2004 年利率可能会上调。所以那些受益于利率下调的公司的增长可能会大幅放慢。

买股票前需要考虑的一个最重要的因素，可能是公司所处行业的价格竞争程度。价格战也许对消费者大大有利，但会使公司的利润迅速减少。咨询公司麦肯锡对《财富》1,000 家最大公司的分析表明，对于一家公司而言，产品销售价格每下降 5%，销售量必须增加 18%，公司才能维持原来的利润。麦肯锡公司合伙人、定价专家克雷格?扎瓦达(Craig Zawada)警告说，“大部分行业无法把销售量提高这么多”。多数情况下，发动价格战的公司想要保证盈利，就必须有比竞争对手强很多的成本优势。看看所谓的“汉堡大战”给麦当劳和汉堡王(Burger King)持续造成的利润灾难，就明白这一点了。

5哪些因素可能在未来几年损害甚至毁灭公司?

投资一家公司之前，你必须考虑一下这家公司在未来可能遇到的最糟糕情况。比如说，如果一家公司的销售额中很大一部分都是来自某一个客户，那么如果该公司失去这个客户，销售就可能大幅减少。看一看公司的首次募股说明书(如果这家公司刚刚上市)或者公司向美国证监会(SEC)提交的最新 10-K 年报，你就能对这些风险有所了解(你可以在美国证监会网站www.freeedgar.com上下载这些文件)。看看 1999 年底上市的光纤制造商Sycamore Networks，看过公司募股说明书的人都能发现公司只有一个客户──Williams Communications。两年半后，Williams Communications 破产了，现在 Sycamore(公司后来又找到了其他一些客户)股价较其 2000 年高点已经下跌了 97%。

有一些公司的风险天生就比别的公司大。看看那些毫无盈利的生物技术公司吧，这些公司在其神奇药物没有通过美国食品和药物管理局(FDA)的审批后，公司股价一下子就从天上摔倒了地下。这还使我们认识到了很重要的另外一点:如果某个公司的业绩大大依赖于某个人的行为和名望，那么这时你就要警觉了:这支股票的风险很自然就会较一般股票高出数个等级。确实，2002 年 6 月份马莎?斯图尔特 (Martha Stewart)陷入官司后，根据“马莎斯图尔特”命名的公司 Martha Stewart Living Omnimedia 的股价下跌了差不多一半。

6管理层是否隐瞒了开支?

纵观一家公司的历史，冲销和重组支出通常是难以避免的。但是，如果一家公司年复一年都有计入“一次性”支出的习惯，大家就要提高警惕了:这实际上使得投资者无法了解到底公司利润如何。比如说，零售商凯马特(Kmart)在 2002 年倒闭之前不断将什么开支都计入一次性支出，从关闭经营不善商店、冲销过时的库存到“重新定位”互联网业务的开支都包括在内。纽约投资管理公司 New Amsterdam Partners 首席投资官米歇尔?克莱曼(Michelle Clayman)对系列支出现象有所研究，她说，“这种情况太典型了。他们一直在将所有这些计入支出，而竞争对手就没有。”

克莱曼建议，如果你发现一家公司过去五年的收益报表中，至少有三年出现了一次性支出，那就要对这支股票提高警惕。实际上，她的研究发现，70% 的情况下，这类公司的股票的表现始终弱于标准普尔 500 指数。要查看财务报表后面的注释对一次性支出的解释;有时候这种支出来源于那些实际上对公司有利的举措，比如说通过更低利率的再融资提前偿还债务。但通常而言，这种支出对于有意投资的人是坏消息。

7公司是否量力而为?

即使目前公司的利润看上去很不错，但如果公司积累了一大堆长期债务，这种好时光就难以长久。买任何一支股票前，你得先看看公司的资产负债表上有多少债务──债务过高是很有风险的，因为销售减少或者利率上调可能会危及该公司偿还债务利息的能力。而且高负债率还大大降低了业务的利润率。Financial Alert 基金的创始人鲍勃?欧斯坦(Bob Olstein)说，“如果你欠了一屁股的债，你不仅必须走对路，而且还得知道什么时候走对路，否则你就死定了”。此外，债权人拥有优先获得赔偿的权利:公司必须首先偿还债务的利息，但没有义务必须向股东分发红利。要判断一家公司是否负债过多，可以用长期债务除以资本总量(债务加上股东权益──这两个数据都可以在资产负债表上找到)。如果结果大于 50%，很有可能公司的负债超过了其偿还能力。

但让公司栽跟头的不仅仅是债务。期权──通常意义上的高管薪酬之外的一笔额外之财──对于股东而言是一笔代价高昂的付出。在公司年报的注释中，必须披露计入期权后的公司收益。一定要看这部分注释:期权能够让已公布的盈利转眼之间变为亏损，就好像在 2002 年，如果苹果电脑(Apple Computer)、应用材料(Applied Materials)和嘉信理财(Charles Schwab)在成本中计入期权，其收益结果就完全不同。

8谁掌管大局?

对于一般的局外人而言，评估一家公司管理团队的质量通常不是件容易的事。但是，专家认为，投资者购买股票前仍然应该考虑一些传统的指标。快人快语的保德信金融集团(Prudential Financial)银行分析师麦克?马约(Mike Mayo)建议，投资者可以读一读历年来首席执行官在年报中致股东的信。看看公司的管理层传达的信息是否始终如一，还是经常变换策略，或是将公司经营不善归咎于外因。如果是后者，就要避开这支股票。

哈佛商学院研究首席执行官及组织行为学的助理教授唐纳德?萨尔(Donald Sull)认为，就算公司总部对管理团队的工作重点能娓娓道来，但“如果我看见这家公司总部是一个庞大、崭新的大楼，我会卖出这支股票。股东的钱这么被乱花的情况很多。”萨尔警告说，投资者应该避开在新总部大楼里布置了以下东西的公司:挂著建筑设计奖，大堂里有瀑布，或者楼顶有直升机停机坪。虽然这种警告听上去有点搞笑，但萨尔坚持说他是很认真的:“管理层说，`我们胜利了，现在应该竖一个丰碑来庆祝庆祝＇。但他们没有想，`我们赢了，但等一等:这也许并不能保证将来我们也一定能赢＇。”

9公司真正的价值是多少?

如果你买进时股价过高，那么就算是买了全世界最好的公司的股票，也会变成最糟糕的投资。同理，如果你低价买进一支股票，哪怕这家公司基本面平平，也可能会成为你投资组合中的明星。但正如巴菲特在《财富》“2001 年投资指南”中指出的那样，投资者往往什么便宜买什么，但就是不这样买股票。事实上，投资者总是更愿意等到股票价格上涨后再买进。

不要落入这种陷阱。如果你想买的股票最近成交量巨大，而且创出一年来的新高，要找出背后的原因:这支股票受到众人追捧，并不能成为你买进的理由。华盛顿州立大学的金融学教授约翰?诺夫辛格(John Nofsinger)说，“散户投资者总是愿意随大流”。他著有《疯狂投资:心理因素如何影响投资》(Investment Madness: How Psychology Affects Your Investing)一书。他写道:“可是，如果因为其他人都在买进某支股票，你也打算买，那你不就成为最后一个买进的了?难道你不愿意先于众人买进吗?”

所以，股票的市盈率(股票价格除以每股收益)仍然是衡量公司价值的最好、最快捷办法。通常的规则是，大部分追求增值的投资组合经理不会碰那些市盈利高于 30 倍的公司，哪怕这家公司处于增长型行业(原因何在?如果投资者想要从投资这种公司中获利，公司的回报就必须较整体市场价值高出 50%)。记住，如果你是用来年或者后年的收益预期来计算市盈率，那么你就是在猜测，而不是计算。下一个关键步骤就是审查现金流表，看看经营是否带来正现金流(最好是不断增长的现金流)。如果一家公司的现金流一直都是负值，那么其股价的上涨多半是大家的一厢情愿，而不是经济的真相。

10 我确实需要拥有这支股票吗?

在美国各交易所公开交易的股票大约有 15,000 支，因此没有那支股票是你必须投资的。但通常我们一相情愿地认为，如果不买进世通(WorldCom)或者 eToys 股票，我们就会错过发财的好机会。诺夫辛格说，“多数情况下，我们根据道听途说投资，这通常没有好结果”。所以在这里你要对自己保证，至少在你回答完第一至第九个问题之后，才会买进股票。如果你在此基础上投资，那么无论市场是沉是浮，你都会坚定地持有自己的股票。你也会知道自己是为长远经济利益进行投资，而不是赌博，这会让你倍感欣慰。

如何判断股价起涨信号

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个股起涨前夕，K线图、技术指标及盘面上有一些明显的特徵。善于总结与观察，可望在个股起涨前夕先“上轿”，等待主力的拉抬。这些起涨信号大致有以下几种:

一、从K线图及技术指标方面看，个股起涨有以下特点:

1、股价连续下跌，KD值在20以下，J值长时间趴在0附近。

2、5日RSI值在20以下，10日RSI在20附近。

3、成交量小于5日均量的1/2，价平量缩。

4、日K线的下影线较长，10日均线由下跌转为走平已有一段时间且开始上攻20日均线。

5、布林线上下轨开口逐渐张开，中线开始上翘。

6、SAR指标开始由绿翻红。在上述情况下若成交量温和放大，可看作底部启动的明显信号。

二、从个股走势及盘面上来看，个股起涨有以下特点:

1、个股股价在连续小阳后放量且以最高价收盘，是主力在抢先拉高建仓，可看作起涨的信号。

2、个股股价在底位，下方出现层层大买单，而上方仅有零星的抛盘，并不时出现大手笔炸掉下方的买盘后又扫光上方抛盘。此为主力在对倒打压，震仓吸货，可适量跟进。

3、个股在低价位出现涨停板，但却不封死，而是在“打开-封闭-打开”之间不断回圈，争夺激烈，且当日成交量极大。这是主力在利用涨停不坚的假像振荡建仓，这种情况往往有某种突发利好。

4、个股低开高走，盘中不时往下砸盘，但跟风者不多，上方抛盘依然稀疏，一有大抛单就被一笔吞掉，底部缓慢抬高，顶部缓慢上移，尾盘却低收。这是主力故意打压以免暴露痕迹。对这种情况可在尾盘打压时介入。

5、个股在经历长时间的底部盘整后向上突破颈线压力，成交量放大，并且连续多日站在颈线位上方。此突破为真突破，应跟进。

以上几种情况，是将个股走势与盘面特点结合技术指标综合分析。一旦发现两者都符合，便很有可能是该股中期的底部，以后的涨幅很可能会十分可观

RSI是计算在一定期间内，股价上涨幅度平均值占涨跌幅总幅度平均值的比例，所以RSI可以用来预估市场买卖气势的强弱。

RSI指标中线值为 50，若RSI指标超过70称为超买区，

RSI指标低于30称为超卖区。我们掌握买卖点有三个方法:

1. 在长多的趋势中，如果RSI进入超卖区后，则将出现买点。

2. RSI 指标在超卖区发生正背离 (positive divergence)，

意即指数趋势向下，RSI 趋势往上，则指数将出现多头;

反之则指数将出现空头。

3. 最简单的检视法，当RSI高于50即为多头，当RSI低于50即为空头，

因此也有买家将指数跌落50视为空头信号，反之为多头信号。

RSI线的运用原则,以20-40-60-80来分析股价动能强与弱

一. 形态功能

RSI是一种股价动向指标图形,以它波动突破的方向强弱作为买进卖出的依据。在RSI所出现的图形中,我们仅能在其往上或往下突破形态时,认为RSI将会转强或转弱,而予买进或卖出。严格来说RSI往上突破形态时,仅表示RSI已经转强,将再创近期新高点;反之, 将再创近期新低点。对于未来指数或股价是否将上涨或下跌,并不具有绝对的约束力。但是6日RSI的波动比指数与股价的波动较为敏锐而快速,也较能提前反映图形,并提早往上或往下突破。

二. 趋势线功能

1. RSI划出来的趋势线与K线图的趋势线一样具有支撑与压力显示作用。

2.RSI划出来的趋势线比K线图的趋势线,更能够提早预估支撑与压力的所在位置;或能够提早获悉该趋势线将会往上或往下突破。

3. 6日RSI趋势线上升或下降的角度,以15度~30度角之间最具有支撑与压力的讯息意义。

4. 如果6日RSI向上趋势线,如果往下跌破12日RSI向上趋势线的幅度并未太大即再往上拉回,或往下跌破不远处即告盘旋的话,该往下的跌破即不能视为有效跌破。反之,亦然。

三. 显示头部或底部的背离功能

1.头部形态预警:涨势行情中,当股价回档后再度上涨时,股价或指数虽然屡创新高价点,可是6日12日RSI却不能回到前波高点之上创新价点,又6日与12日RSI呈现高档区交叉3次以上,甚至于6日RSI呈现一波比一波还低的现象时,意味买方力道有竭尽之势,股价或指数将形成头部形态;故此时,应于第3次6日RSI线涨升至前波高点或次高处积极卖出。

2.底部形态预警:跌势行情中, 当股价反弹后再度下跌时,股价或指数虽然屡创新低价点,可是6日12日RSI却不再回落前波低点之下创新价点,又6日与12日RSI呈现低档区交叉3次以上,甚至于6日RSI呈现一波比一波还高的现象时,意味卖方力道有竭尽之势,股价或指数将形成底部形态;故此时,应于第3次6日RSI线下跌至前波低点或次低处积极买进。

四. 突破功能

1.当6日RSI上升超越前波反弹高点时,表示多方强势;应该买进。

2.当6日RSI下跌跌破前波回档低点时,表示空方强势;应该卖出。

3.如果6日RSI创新前波高点后回档,当回到近前波低点附近时,而6日RSI并未在60以上时,亦是买进的时机。

4.如果6日RSI跌破前波低点后回升,当上升近前波高点附近时,而6日RSI并未在40以下时,亦是卖出的时机。

五. 整理功能

1.指数或股价经过一段时间的上涨,后出现下跌或回档的现象,而6日RSI下降至40~50之间进行整理时,此时指数或股价若仅出现小跌,而6日RSI却出现一波比一波高的现象时,代表其指数或股价正进行涨后回档的整理修正,后市可能再涨一波,此时应择机进场买进。

2.指数或股价经过一段时间的下跌,后出现上涨或反弹的现象,而6日RSI上升至50~60之间进行整理时,此时指数或股价若仅出现小涨,而6日RSI却出现一波比一波低的现象时,代表其指数或股价正进行跌后反弹的整理修正,后市可能再跌一波,此时应择机进场卖出。

六. 交叉功能

1. 当6日RSI与12日RSI于40以下交叉向上时,为买进讯号。

2. 当6日RSI与12日RSI于60以上交叉向下时,为卖出讯号。

3. 当6日RSI与12日RSI于40~60之间交叉时,视为区间盘整的修正,宜息手观望。

七. 显示买卖超的功能

1.在一般行情中,当指数或股价的6日RSI趋势线上升至80以上时,即进入多头的超买区,随时有出现反转下跌回档的可能,此时应逐步卖出股票。

2. 在强势多头行情中, 6日RSI趋势线亦有可能上升至80~90以上才视为超买区。

3.在一般行情中,当指数或股价的6日RSI趋势线下跌至20以下时,即进入空头的超卖区,随时有出现反转上涨的可能,此时应逐步买出股票。

4. 在强势空头行情中, 6日RSI趋势线亦有可能下跌至10~20以下才视为超卖区。

股票走势变化的非常快，那么所对应的分时走势也是会有各种样式的。分时战法，作为一种对分时图研究所得出的投资策略，现在有很多投资者对此都是有所了解的。股票分时买卖战法对于买进与卖出股票，会给投资者一个非常明显的答案。接下来，严译琳就大家详细的讲解下分时战法。

分时图显示代表什么意思。

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分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图，但是不管是指数分时图还是个股分时图，其中的内容始终还是一致的，都是从分时的盘口中读出你想要的信息。要把分时技术学好就必须先认识分时图上的内容。

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1、粗横线:

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粗横线表示上一个交易日指数的收盘位置。它是当日大盘上涨与下跌的分界线，粗横线的上方是上涨区域，下方是下跌区域。

2、柱状线:

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柱状线处于粗横线的上下部分，分为红色柱状线和绿色柱状线。这两种柱状线反应了指数上涨或者下跌时的动力大小。

当大盘向上运行的时候，在粗横线上方出现的是红色柱状线，红色柱状线越多、越长，表示市场短期上涨的动力越强，假若逐渐变短、变小，则表示上涨动力逐渐在削弱。

当大盘向下运行的时候，在粗横线下方出现的是绿色柱状线，绿色柱状线越多、越长，表示市场短期下跌的动力越强，假若逐渐变短、变小，则表示下跌动力逐渐在削弱。

3、分时曲线:

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大盘的分时曲线图上有两条曲线分别是白色曲线和黄色曲线。白色曲线是加权指数，也就是大家口中的大盘指数，黄色曲线是小盘股指数。白色曲线代表的是大盘的加权指数，而黄色曲线表示不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证指数的影响等同对待不含加权的大盘指数。

4、针状线:

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针状线是成交量的图文表示，一跟针状线所代表的是1分钟里面所有的成交量。成交量是反应市场人气的指标，人气热度高，买卖非常踊跃，成交量自然放大;反之亦然。一般来说，成交量是观察主力行为的一个有效途径。小资金、小成交单的出现不一定是主力行为，但大成交量、大成交单一定是主力行为。因此，成交量的增长或者大成交单的频繁出现大概率是主力在买进卖出。

1、买卖股票时间的选择:上午9:30分到10:00,下午2:30分到3:00时间选择买入。

2、分时走势中的均价线没有突破昨日收盘价不买。

3、我个人不操作分时走势下降时选择买入。

4、均价线突破昨日收盘价后股价回踩到均价线时。

5、价格再次突破历史高点时关注下方的量能是否突破了今天最高的量能。

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