今年互联网女王Mary Meeker的报告，我们觉得这些点值得精读从报告透视中美互联网的未来"

徐思彦

腾讯研究院高级研究员

又是一年过半，有“互联网女皇”之称的玛丽·米克尔发布了新一年度的互联网趋势报告。

自1998因成功预言“互联网泡沫”被巴伦周刊册封为“互联网女皇”，这个称号此后一直伴随着玛丽·

米克尔

。

无论是她在摩根士丹利做互联网行业分析师的十几个年头，还是后来转到凯鹏华盈，开始以投资人的身份更加切身的参与到对互联网趋势的预测，她始终没有中断以分析师的名义发布报告。每年年终，“互联网女皇报告”也成为了全球互联网行业和金融行业的一个风向标。

这是她的第23篇互联网研究报告，总共包含294张幻灯片，从用户、电商、广告、隐私、数据获取和优化、经济增长驱动力、中国市场、企业软件等方面概况了2017年全球互联网发展趋势。

以下是腾讯研究院总结的报告精华：

1.大环境：智能手机增长放缓，互联网使用时长增加

2017年是智能手机出货量首次未能增长的一年，全球范围内移动互联网新增人口出现瓶颈。随着全球网络用户已经超过全球人口的一般以上，尚未接入互联网的

人口

越来越少。

与此对应的是，人们仍在增加上网时间。

2017年，美国成年人在数字媒体上花费5.9个小时，高于前一年的5.6个小时，其中3.3小时用于手机。

报告重复了一个我们已经熟悉的基础知识——互联网的流量红利接近尾声。

但用户在互联网上花费的时长仍在增加，对互联网企业的要求从增量变为存量、从数量变为时间，需要精细化运营能力，以及留住用户的能力。

2.美国互联网公司成为创新引领者

美国科技公司成为最大和最快速的科研投入者和出资者，研发增速不断上升。研发占营收比例逐年增加，从2007年的13%增加到18%。

互联网用户规模稳定后，下一步激烈的竞争中科技公司将以创新推动成长。

3.语音成为新的交互入口

以亚马逊Echo为代表的智能音箱正在流行，2017年一季度出货量实现了1000万。

在人工智能的赋能下，语音智能将无处不在：随着人们生活中智能设备与传感器快速增加，智能助理将成为智能设备的新入口。

语音交互出现在越来越多智能产品中，处理任务的识别与决策。比如汽车、电视，甚至咖啡机上。目前，已经有数千家公司在为Alexa开发“技能”，创造设备与服务之间的“智慧连接”。

4.隐私权与数据的矛盾

科技公司正在面临着隐私矛盾，他们在使用数据提供更好的服务体验和侵犯消费者隐私之间进退维谷。

今年以来，包括Facebook在内的多个科技公司由于没有足够关注用户与数据的关系已经付出了严重的代价。

GDPR于5月25日在欧盟成员国生效，以协调整个欧洲的数据隐私权法律。但更多的管理和控制权也可能带来创新的阻碍，平衡责任与创新至关重要。

5.电子商务转型加速

电商份额持续增长，已占美国零售总额的13%。

Meeker认为，电商行业最大的变化在于产品发现由搜索转向Feed流中的个性化推荐，社交媒体帮助用户更有效地发现产品和服务。

广告正在成为电商环境中一个更重要的角色，电商广告营收不断增长。客户的终身价值成为零售商/品牌商广告支出最重要的优化指标。

显然，Meerker并未注意到在地球的另一边，这一趋势更加明显。

伴随着互联网新增人口向低线城市扩散，大量“小镇中年”从社交软件进入，成为移动互联网的新原住民。基于社交传播的高性价比电商成为中国电商发展最大的亮点。

6.消费者收支平衡变得困难

美国家庭债务达到历史新高，住房、养老、保险、医疗方面的家庭支出增长；食物、娱乐、服饰方面的家庭支出下滑。

在医疗零售、数字健康管理、保健解决方案等方面，医疗保健变得消费化，随着数据化程度的提高，将可能以按需医疗的模式降低医疗保健的成本。

8.会员订阅服务普及很快

会员服务作为新型商业模式普及很快，付费不再是一个大问题。

2017年Netflix增长了25%，《纽约时报》增长了43%，Spotify增长了48%。

用户习惯逐渐被培养，免费试用促使更多用户成为付费用户。在中国长视频领域，以爱奇艺、优酷、腾讯视频为代表的高质量原创和独家内容驱动长视频平台正在迎来差异化竞争以及全行业付费时代的到来。

9.技术对就业的影响

正如20世纪美国人从农业转向服务业一样，就业类型也在发生变化。

本轮技术革命对就业的取代尚未显现，就业市场与传统高水平指标相符。互联网平台模式也使按需就业成为更多人的选择，美国按需平台从业人数逐年增加，自由职业者的增长速度比总劳动力增长速度快3倍。

对于新技术对就业的影响，Meeker尚未关注到人工智能等新技术对就业结构的改变。

今年年初，腾讯研究院曾经预测人工智能正在形成一种新的“虚拟劳动力”。区别于以往自动化主要影响的劳动密集型产业，人工智能将在知识密集产业带来结构性转变。更多过程、决策和任务被人工智能算法和机器人设施。

自动化时代机器与人的替代关系在AI时代将变为人和AI的协作关系，预计将带来0.8-1.4%的年化效率提升。人机各有所长，互为补充，我们将看到跟多人将机器学习应用到他们的工作场景中。

10.全球数据采集+共享+优化不断加速

云计算、移动消费、社交媒体上不断产生海量数据。各式各样的传感器使数据采集突破空间时间限制，数据的采集、共享和优化正以“狂暴的步伐激增”。

11.中国部分：进击的娱乐互联网

报告中间部分讲述了中国互联网的发展情况，这一部分内容今年仍然由高瓴资本完成。

高瓴资本认为中国的宏观趋势依旧强劲，在宏观经济环境向好的背景下，中国的互联网市场也持续走强。目前中国移动互联网用户数为7.53亿，2017年同比增长8%，较去年12%的同比增速有所下降。移动端数据使用同比增长162%，前一年增速为124%。

具体表现在三点：第一，在线娱乐掀起移动互联网新的浪潮。

全长视频+短视频以及基于团队的多人手游迅猛发展，其中短视频日消费时长增速最快，基于团队的多人手游引领了中国游戏消费的时长。

第二，零售方面开启线上与线下融合趋势。

Meeker在去年的报告中重点讲了线上线下的界限正在被打破，线下零售商的数字化程度越来越高，电商企业也正在走向线下。今年这个趋势仍在持续。数据驱动运营重塑零售商的线下消费体验，线下生鲜百货和数据驱动的品牌店成为典型的代表。

第三，在以往的存量优势方面，中国继续保持增长。

在线支付/广告同比增长209%，按需运输（网约车+共享单车）份额同比增长达96%，领先全球。

12.企业服务

企业服务方面，消息线程在美国企业内部协作中越来越重要。

这一趋势的确立归功于具有时代意义的产品是用消费级标准设计的企业服务软件Slack。

Meeker认为在企业软件应更适合组织信息，利于企业间的联系，同时更应该便于企业与客户间的沟通，帮助提高生产力。使用企业软件可以使企业内部员工增加协作效率。

Meeker并未注意到中国企业服务的发展，也许她并不清楚对于中国来说，人们早已熟悉用微信替代邮件进行工作沟通。

13.全球互联网竞争

过去5-10年，全球20大互联网企业中，中国企业的数量从2个上升到9个。

Meeker认为，中国发展迅速的原因是中国是最大的单一国家用户群，拥有数据丰富的互联网平台，相比其他国家，中国用户更愿意为了利益分享数据，使中国的数据规模增长迅速，也为人工智能的发展提供了动力。

在人工智能方面，中美两国人工智能发展对其它国家有较大的优势。美国在技术上保持领先，在政策上中国则更胜一筹。

中国政府高度重视AI技术，AI成为国家下一阶段发展计划与目标。对此，美国国防创新顾问委员会主席施密特认为，未来五年美国将继续在人工智能领域保持领先，但中国将迅速追赶上来

。五年后，中美可能达到相同的水平。

从报告透视中美互联网

回到2001年，还在Morgan Stanley供职的Mary Meeker首次发布互联网趋势报告。她认为“连接”和“聚集”是互联网发展所带来的两大趋势。现在看来，这个趋势无疑是十分正确的。

2001年互联网泡沫刚刚过去，大家对互联网的发展还不明朗，Mary Meeker从宏观的角度做出了互联网未来会快速增长的判断。

而在近两年的报告中，比起对互联网本身发展方向的判断，Meeker让大家关注到消费结构、企业对科技的投入、数据与隐私、技术对就业的影响、移民问题这些互联网业务之外却会深远影响行业本身发展的问题，这也是全球互联网的共性问题，需要行业的共同研究。

同时我们也可以看到，互联网发展进入第三个十年，我们可以明显看到中美互联网的分化。

中国从跟随到引领走出了一条独立的路径：中国的消费级互联网正在借助传统行业建立差异化竞争优势，无论是靠线下地推运维能力在百团大战中脱颖而出的美团，借助算法+娱乐工业化模式赢得用户注意力的抖音还是依靠运营低线人群通过社交力量打开电商新天地的拼多多，在线上流量见顶的背景下仍然获得成长空间赢得了一席之地。

这些跨行业采取“错维”式竞争的互联网企业都具有和美国科技公司不同的创新能力。而美国科技公司在企业服务领域数十年的持续深耕使其在云计算、SaaS等领域领先中国一个身位。

中国在过去十年中人口红利让B端服务显得不够重要，中国To B业务产业上下游不断融合升级，难以快速形成类似消费互联网领域那样的巨头。中国许多行业未能进行充分的信息化改造，阻碍了效率提升。

但从美国的发展轨迹来看，这无疑是日后中国互联网发展的重要课题。

正如女皇所说，21世纪，经济增长的动力是计算机能力和挖掘人类潜能。如二十年前的“连接”和“聚集”一样，计算力和智能化也将为各行各业发挥更多赋能和转型的作用，我们有理由相信更多具有新理念、新思路的新模式、新业态会出现，迎来属于这个时代的发展。

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