知识贴：降准对老百姓最直接的影响是什么？降准是什么意思？和降息有什么区别？和

降准是什么意思？和降息有什么区别？

作为普通老百姓看到这条新闻时会有些许疑惑：降准是什么意思？和降息又有什么区别？

所谓降准，就是降低存款准备金，那么问题来了，什么是存款准备金？

简单来说，存款准备金是指，央行要将存款的一定比例交给银行来保管，作为准备金，而存款准备金占银行存款总额的比例就是存款准备金率。央行要求银行上交存款准备金是为了防止商业银行盲目放贷，导致银行没有充足资金兑现储户的存款。

举个栗子，降准前，我国金融机构的准备金率为20%，那么银行每收进100元存款，就要上交20元给央行作为存款准备金，剩下的80元才能去放贷。如今，存款准备金率下调0.5个百分点后，那么银行可以放贷的金额就可以变为80.5元了。

央行降准是为了释放银行业的流动性，让市场上的钱多一些，根据2014年底银行数据进行粗略测算，央行降准后，银行释放的基础货币约在6000亿元左右。

那么降准和降息有什么区别呢？

降息是降低银行的贷款利率，没有增加市场资金量，但可以改变资金的投向。其主要是为了鼓励企业的投资行为，但不一定代表货币流通量就会因此增加。降息主要有两个作用：1、通过降低央行存款回报，让钱进入银行之外的市场，提高交易活跃度；2、可以降低贷款的成本，提高产品的竞争力。

所以简单的来讲，降准是投放流通货币，降息是鼓励投资。

降准该如何操作？

说起来，宽松货币政策可以有很多种操作方式。直接印钞票是一种，降低存款准备金率和贷款利率是一种，央行在公开市场上买入债券注资也是一种。如果是印钞票，增加流通中的货币，大家就会觉得手里的钱“毛”了；而降准、买入债券等，理论上就会使需要钱的企业和个人更容易地贷到款，一般可以刺激经济更快发展。

降准，首先应该弄清楚存款准备金率到底是什么。存款准备金率直接影响的是银行手头所有的流动性资金，因为央行对于商业银行是有规定的，商业银行必须在央行存有一定比例的钱，这些钱是不能用于贷款的。比如银行有100万，准备金率是15%，那么只有85万可以放贷；如果降低到14.5%，就有85.5万可以用来放贷。

因此，降准带来的直接效果就是商业银行可以用于贷款的钱增多了，市场上的流动资金也就多了，但这和印钞票是不能等同的——印钞票是直接增加总的货币量，而降准是将原来“冻结”的货币释放出来，总的货币量并没有增加，但二者都可以达到类似的效果，那就是增加市场上的流动资金。

那么降准对我们普通居民手里的钱到底有什么影响呢？

居民对于手里钱的变化感受最明显的可能还是物价的变化，说降准对于物价没有影响那是不可能的，但关键是影响有多大，以目前我国的物价水平来看的话，这种影响还是比较小的，考虑到目前我国不少商品处于供大于求的状态，即便适当的增加社会流动资金，这类商品的价格受到的影响也不会太大。

我们可以回顾一下历史。2008年11月，为应对经济危机、“保增长”，中国的货币政策首次提出“适度宽松”；2年后，中国经济企稳回升，2011年度中央经济工作会议上，货币政策回归“稳健”。同样，在经历了几年的“稳健”之后，2016年“略偏宽松”的说法，也可以看作是在当前较为低迷的经济局势下的应对举措。

我们都对美国“量化宽松”（QE）的说法耳熟能详。其做法，则无非是在金融危机到来时，通过大量印钞票的方式来制造和投递流动性，稳定市场的情绪和秩序。从结果看，至少对当时美国乃至世界的经济秩序稳定还是起到了作用的。

因此，如何看待从“略偏宽松”到“降准”，得把很多事儿结合起来看。

央行近年历次货币政策调整一览

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