现金流量表的分析与运用，财务总监都在用！财务报表亦称对外会计报表

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财务报表亦称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营的会计报表，包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注，财务报表是财务报告的主要部分，不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。对外报表即指财务报表。对内报表的对称，是以会计准则为规范编制的，向所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公众等外部使用者披露的会计报表。

在日益崇尚“现金至尊”的现代理财环境中，现金流量表分析对信息使用者来说显得更为重要。这是因为现金流量表可清楚反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况。

现金流量表的结构分析

现金流量结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析，下面以深圳市某股份有限公司(以下简称M公司)1998年年报(报表数据从略)为例加以说明。傻大方资讯编辑整理
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现金流量表分析的首要任务是分析各项活动谁占主导，如M公司现金总流入中经营性流入占40.76%，投资流入占19.9%，筹资流入占39.34%，说明经营活动占有重要地位，筹资活动也是该企业现金流入来源的重要方面。

1.流入结构分析傻大方资讯 http:///傻大方资讯编辑整理
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由于经营、投资和筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。傻大方资讯编辑整理
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在公司经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占86.6%，增值税占12.39%，由此反映出该公司经营属于正常;傻大方资讯编辑整理
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投资活动的流入中，股利流入为0，投资收回和处置固定资产带来的现金流入占到100%，说明公司投资带来的现金流入全部是回收投资而非获利;傻大方资讯编辑整理
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筹资活动中借款流入占筹资流入的52.18%，为主要来源;吸收权益资金流入占47.74%，为次要来源。

2.流出结构分析傻大方资讯 http:///傻大方资讯编辑整理
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该公司的总流出中经营活动流出占24.18%，投资活动占28.64%，筹资活动占47.18%。由于公司1998年未对股东进行现金分配，故公司现金流出中偿还债务占很大比重，使负债大量减少。傻大方资讯编辑整理
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经营活动流出中，购买商品和劳务占54.38%;支付给职工的以及为职工支付的现金占10.81%，税费占3.6%，负担较轻，支付的其他与经营活动有关的现金为29.80%，比重较大。投资活动流出中权益性投资所支付的现金占60.74%，而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占39.26%。筹资流出中偿还本金占47.51%,其他为筹资费和利息支出。从以上分析可以看出，该企业的投资活动的现金流出较大，在投资活动的现金流出中，权益性投资又占最大比例，说明该企业的股权扩张较快。

3.流入流出比例分析傻大方资讯 http:///傻大方资讯编辑整理
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从M公司的现金流量表可以看出：傻大方资讯编辑整理
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经营活动中：现金流入量4269.89万元傻大方资讯编辑整理
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现金流出量3234.90万元傻大方资讯编辑整理
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该公司经营活动现金流入流出比为1.32，表明1元的现金流出可换回1.32元现金流入。此值当然越大越好。傻大方资讯编辑整理
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投资活动中：现金流入量2085.00万元傻大方资讯编辑整理
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现金流出量3833.19万元傻大方资讯编辑整理
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该公司投资活动的现金流入流出比为0.74，公司投资活动引起的现金流出较大，表明公司正处于扩张时期。一般而言，处于发展时期的公司此值比较小，而衰退或缺少投资机会时此值较大。傻大方资讯编辑整理
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筹资活动中：现金流入量4120.50万元傻大方资讯编辑整理
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现金流出量6314.49万元傻大方资讯编辑整理
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筹资活动流入流出比为0.65，表明还款明显大于借款。如果筹资活动中现金流入系举债获得，同时也说明该公司较大程度上存在借新债还旧债的现象。傻大方资讯编辑整理
作为信息使用者，在深入掌握企业的现金流情况下，还应将流入和流出结构进行历史比较或同业比较，这样可以得到更有意义的结论。傻大方资讯编辑整理
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一般而言，对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应为正数，投资活动的现金流量应为负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的，上述公司的现金流量基本体现了这种成长性公司的状况。

偿债能力分析

虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的局限性，这是因为真正能用于偿还债务的是现金，现金流量和债务比较可以更好地反映偿还债务的能力。傻大方资讯编辑整理
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1.现金到期债务比傻大方资讯 http:///傻大方资讯编辑整理
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现金到期债务比=现金余额÷本期到期的债务傻大方资讯编辑整理
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这里，本期的到期债务是指本期即将到期的长期债务和应付票据。若对同业现金到期债务比进行考察，则可以根据该指标的大小判断公司的即期偿债能力。傻大方资讯编辑整理
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2.现金流动负债比傻大方资讯编辑整理
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现金流动负债比=现金余额÷流动负债总额傻大方资讯编辑整理
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这一指标偏低说明依靠现金偿还短期负债的压力较大。傻大方资讯编辑整理
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3.现金债务总额比傻大方资讯 http:///傻大方资讯编辑整理
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现金债务总额比=现金余额÷债务总额傻大方资讯编辑整理
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这一指标比率越高，企业承担债务的能力越强。

4.获取现金能力比傻大方资讯 http:///傻大方资讯编辑整理
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获取现金的能力是指经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是销售收入、总资产，净营运资金、净资产或流通股股权等傻大方资讯编辑整理
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5.销售现金比率傻大方资讯 http:///

销售现金比率=经营活动现金净流入÷销售额

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比如，M公司的销售额为4000万元，经营活动现金净流入为1000万元，则：傻大方资讯编辑整理
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销售现金比率=1000÷4000=0.25。说明每销售一元，可得到现金0.25元。傻大方资讯编辑整理
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6.每股营业现金流量=经营活动现金净流入÷普通股股本傻大方资讯 http:///傻大方资讯编辑整理
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假如M公司普通股股本为6000万股，经营现金净流入为1000万元，则，每股营业现金流量=1000÷6000=0.17元/股傻大方资讯编辑整理
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这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越强。傻大方资讯编辑整理
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7.全部资产现金回收率傻大方资讯 http:///傻大方资讯编辑整理
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全部资产现金回收率，是经营活动和投资活动现金的流入与全部资产的比值，说明企业资产产生现金的能力。

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