再论如何挖掘券商研报机会及周一个股机会提醒关注本公众号并扫码添加文后的二维码

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福利股

合盛硅业：次新+硅产业龙头，上周次新下杀猛烈，合盛硅业杀破32倍PE，下周合盛反弹概率较大。该公司工业硅产能国内排名第一，有机硅排名前三位。今年以来工业硅有机硅及多晶硅价格都有上升趋势，目前趋于平稳状态。

鹏欣资源：有色。资源股周五主要护盘的主力之一，鹏欣周五底部放量涨停，短线上具备操作的价值。

中国平安：蓝筹白马股。目前大盘的主线，10日线获得强支撑，可低吸。

璞泰来：次新+锂电池设备龙头。被市场错杀的次新之一，缩量下跌，可低吸。

光迅科技：芯片+央企重组。周五被芯片老龙头带了下来。电信科学技术研究院旗下的大唐电信和高鸿股份涨纷纷大涨近涨停，同样央企重组概念的光迅科技有望周一反包。

阿石创：次新+元器件，基本面很好的次新，前期的人气股，次新如有回暖，反弹先锋。

雅克科技：复牌+芯片超跌，周五芯片下杀，雅克止跌明显，可低吸等自救。

福利股具体的操作计划，可通过转发文章截图私信群主获得。本公众号公布的个股偏短线，持股周期相对较短，没有操作计划，切记不要随意买入！

有句老话叫“书中自有黄金屋”，券商研报亦是如此。以前经常有粉丝在后台留言吐槽券商研报的滞后性、也有人说“分析师一开吹，股价就到头了。”但是现在这样的声音明显少了很多，主要是大环境慢慢发生了变化。细细想来，一份研报最终能给您带来多大收益最关键的因子其实是你自己。如何去读懂他，如何挖掘里面的机会与陷阱，最终如何落实到操作中，都是一门很大的学问。 “一千个人眼中有一千个哈姆雷特”，一份研报更是如此。今天分享一篇小编认为干货很足的方法论文章。读研报时要关注哪些细节、怎样去繁为简找到高效的研报信息。 先上结论，一份研报摆在我们面前，到底要关注什么？简单的概括为信息的增量、微量、共量、分歧等都是我们要关注的。对应市场的超高预期、超低预期、一致预期等等。

1：行业拐点

首先，研报中最应该重视的是行业研究类，你可以透过行业深度研报了解整个行业的情况与动态。最好再结合多家券商的研报放一起，互相印证和比较。如此，即将是非行业内人士也能够快速的了解行业概貌、最近在讲什么样的逻辑与故事，全产业链上面哪个环节更性感，对应A股标的都有哪些？

比如最近的半导体行情，大逻辑上非常顺畅，国家战略政策聚焦+产业资本支持驱动中国半导体产业发展，封装、设计、制造到设备、材料，产业链上所有环节企业都有望迎来黄金发展期！这波行情的点火是兆易创新的超预期三季报，可以说是兆易创新以点带面激活了这波半导体行情。行业景气与龙头企业业绩超预期是相辅相成的。11月初以来在看研报的过程中，各家券商都在出半导体深度，这属于超同步的一致行为，11月2日中泰证券的出了一篇《半导体电子化学品：新起点，新技术，新企业，新机遇》。

2：寻找预期差

主要去挖掘研报中市场关注度低，或者价值被非正常逻辑埋没的机会。

比如之前的杭氧股份，华创证券的券商研报跟踪到了涨价信息，今年很多涨价的小品种对应的上市公司和业绩弹性，普通投资者知之甚少。杭氧股份便是典型案例。杭氧是集设备制造商和工业气体运营商为一身的大型企业集团。公司空分设备业务与工业气体销售分别占 2017 年上半年营收的30.15%和61.82%。今年业绩非常好，一方面上半年新签设备订单饱满达14.86亿元，业绩有保证。另一方面，工业气体业务被市场有所忽略。他是国内的氩气细分龙头，伴随下游冶金、钢铁、光伏行业全面回暖，氩气价格大幅飙涨，不是行业内人士根本不会跟踪这个氩气。16年下半年的时候均价为1000元/吨，目前均价在2000以上，华南地区甚至到3500元/吨了

鹏欣资源

自上市以来通过多项举措，夯实铜业务、发展金业务、积极加码新能源上游镍钴业务，实现多金属协同发展。

资源方面：公司持股希图鲁矿业铜矿72.5%股权，奥尼金矿74%股权，Syerston镍钴钪项目16.19%的股权，同时还与Gerald拥有包销协议。

加工能力方面：希图鲁矿业目前拥有4万吨阴极铜产能；公司在建的有2万吨阴极铜和7000吨钴项目，全部建成后，公司将拥有6.27万吨阴极铜产能，8174吨钴产能，以当前价格估算净利润达1.79亿美元；同时奥尼金矿在建11.2吨95%合质金项目，达产后有望贡献毛利超13亿元。此外Syerston镍钴钪矿项目将建设平均年产镍1.87万吨，钴3222吨，钪49.2吨，达产后有望每年确认投资收益2.48亿元。

新能源布局雏形初现，公司有望实现二次腾飞。公司新能源布局雏形初现，上游通过与杰拉德、中色地科达成战略合作伙伴并签订包销协议以及建立钴交易中心，锁定上游质优价廉钴矿原材料。下游与格派新能源签订5年包销协议，锁定30%氢氧化钴产量；在澳大利亚，参股CleanTeQ 获得除非洲外最优质的Syerston钴矿，并以其关键技术低成本生产电池级硫酸钴、硫酸镍，下游与当升科技签订5年包销协议，锁定约20%的硫酸钴和硫酸镍产量。公司低成本提镍钴技术，未来有望大规模生产。

盈利预测与投资评级：天风证券测算公司2017-2019年归母净利润为3.53亿/5.57亿/7.31亿元，对应EPS：0.19/0.29/0.39元/股，对应现价PE分别为49/31/24x，若定增顺利完成，预计备考EPS分别0.17/0.27/0.35元/股。考虑到公司新增产能放量将大幅增厚公司业绩，同时希图鲁铜矿原有产能未来五年仍将稳定放量，在高铜价背景下公司业绩可期。2017年9月7日，公司第一期员工持股计划增持51.11万股，均价9.5449元/股，员工持股彰显企业信心，参考同类型上市公司给予目标价13.05元，对应2018年45倍PE，上调至买入评级。

风险提示：新产能放量不及预期，铜、金、钴价下跌，Clean TeQ业绩不及预期，战略合作框架协议不具有法律约束力，具体的实施内容和进度尚存在不确定性。

璞泰来

四大业务驱动，锂电材料&设备龙头崛起，全面覆盖锂电上游业务，受益新能源汽车需求增加，公司已经深度布局锂电上游业务，各子公司掌握核心技术，包括锂电池负极材料、隔膜涂覆加工、涂布设备、铝塑膜等四大核心业务，技术和规模都处于行业领先地位，未来将充分受益于国内和国际新能源汽车的迅速增长和锂电池大规模扩产，有力驱动业绩持续上升。

绑定核心客户，进入全球顶尖供应链，市场占有率突出。公司是国内锂电材料和设备领域的先进制造商，与ATL、宁德时代、三星SDI、LG 化学、珠海光宇、中航锂电、天津力神、比亚迪等国内外著名企业之间建立了良好的长期合作关系。公司与全球顶尖企业合作多年，建立了良好的合作基础，已经成为ATL、宁德时代的核心供应商。

科研实力强大，拥有“一体化”解决方案的能力。整合上下游研发资源，实施整合创新。投入大量的人力进行科研产业开发，与中科院物理所、成都有机化学研究所等研究机构进行合作、利用推动企业科技进步。坚持高强度研发投入，技术铸就核心竞争力，重视高级技术人才的引进和培养，积极发展与高等院校、下游客户的产学研合作，形成了行业领先的技术实力。

产品定位高端，市场及客户资源丰富。公司创始人原为ATL 核心骨干，市场及客户资源丰富，行业积累深厚，产品定位高端，且从高端向其他市场拓展，更容易打开市场。目前公司公司与ATL、宁德时代、三星SDI、LG 化学、珠海光宇、中航锂电、天津力神、比亚迪等行业知名企业建立了密切的业务合作关系。

业务全面开花，依托精密涂布技术打开市场空间。公司目前主要产品为负极材料和涂布机，公司掌握了关键的涂布技术，同时开始涉足与涂覆隔膜和铝塑膜，未来市场空间巨大，有望打造锂电航母。公司在行业中客户都是顶级客户，依托已有的客户关系和资源，使得新产品更容易打开市场，进而打开公司发展空间。

中信建投的盈利预测：预计17-19 年公司EPS 分别为1.14、1.64、2.15，对应PE 分别为45、31、24 倍，首次给予“买入”评级。

国泰君安的研报认为： 璞泰来定位高端锂电材料和设备，目前客户还主要以ATL 为主，随着客户的拓展，公司规模将不断壮大，同时布局涂覆隔膜、铝塑膜等，市场空间大。

投资要点：首次覆盖，给予增持评级。给予 2017-2019 年盈利预测 EPS 为 1.14 元、1.59 元、2.20 元，考虑公司锂电设备和负极材料在行业都具备极强竞争力，且新产品铝塑膜、涂覆膜等众多，空间巨大，客户定位高端，且从高端市场向天拓展更容易，因此给予2018 年50 倍估值，对应目标价为79.15元。

风险提示：客户拓展不及预期，毛利率下滑

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