央行动态 | 2017年11月金融统计数据报告

小编来了！今天看到一篇文章说的是‘央行动态 | 2017年11月金融统计数据报告’，特意拿来分享给各位看官，如果你也觉得这篇文章不错，记得分享哦！健康摘要： “冰冻三尺非一日之寒”，企业违约的背后经常可见长期“拆东墙补西墙”的资金链运营模式，但中国银行仍对高危企业频

正文开始：

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12月11日，人民银行厅局级干部学习贯彻党的十九大精神集中轮训第1期研讨班在北京开班。人民银行党委书记、行长周小川出席并做开班辅导报告，人民银行党委委员、副行长、人民银行党校校长陈雨露主持开班。

周小川强调，党的十九大是在全面建成小康社会决胜阶段、中国特色社会主义进入新时代的关键时期召开的一次十分重要的大会。学习贯彻党的十九大精神，是当前和今后一个时期人民银行的首要政治任务。人民银行全系统要进一步提高认识，深入系统学习，结合工作实际抓好落实，真正把十九大精神学懂弄通做实。

周小川指出，十八大以来，我们党以巨大政治勇气和强烈的责任担当，提出了一系列思想、战略、方针、政策和重大决策；党和国家事业取得的成就是全方位的、开创性的，取得的变革是深层次的、根本性的；我们要牢固树立“四个意识”，坚定“四个自信”，自觉用习近平新时代中国特色社会主义思想武装头脑、指导实践、推动工作。

周小川要求，要充分利用集中学习、研讨交流的机会，进一步全面系统深入学习党的十九大精神，深刻领会党的十九大的主题，深刻领会习近平新时代中国特色社会主义思想的历史地位和丰富内涵，深刻领会党的十八大以来党和国家事业发生的历史性变革，深刻领会中国特色社会主义进入了新时代，深刻领会我国社会主要矛盾的变化，深刻领会新时代中国共产党的历史使命，深刻领会“两个一百年”奋斗目标，深刻领会我国经济社会发展的重大战略部署，深刻领会坚定不移全面从严治党的重大部署。

周小川强调，要紧密联系人民银行的工作实际，以更加坚定的信念和担当，继续坚持好新发展理念，把学习贯彻党的十九大精神，同把握党的十九大做出的各项战略部署贯通起来，进一步明确新时代金融改革开放创新发展的着力点和主攻方向，着力增强做好宏观调控和防范金融风险工作的主动性和针对性。

研讨班还将邀请中央党校等部门专家学者分别为学员作专题辅导，人民银行有关党委成员将分别为研讨班授课。人民银行上海总部，副厅局级以上分支机构，总行各司局、党委各部门，各直属企事业单位及相关单位主要负责同志参加第1期研讨班的学习。

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初步统计，2017年11月末社会融资规模存量为173.67万亿元，同比增长12.5%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为118.45万亿元，同比增长13.7%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为2.49万亿元，同比下降6.2%；委托贷款余额为13.91万亿元，同比增长8.7%；信托贷款余额为8.31万亿元，同比增长35.1%；未贴现的银行承兑汇票余额为4.37万亿元，同比增长16.8%；企业债券余额为18.34万亿元，同比增长1.6%；非金融企业境内股票余额为6.64万亿元，同比增长16.7%。

从结构看，11月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的68.2%，同比高0.7个百分点；对实体经济发放的外币贷款余额占比1.4%，同比低0.3个百分点；委托贷款余额占比8%，同比低0.3个百分点；信托贷款余额占比4.8%，同比高0.8个百分点；未贴现的银行承兑汇票余额占比2.5%，同比高0.1个百分点；企业债券余额占比10.6%，同比低1.1个百分点；非金融企业境内股票余额占比3.8%，同比高0.1个百分点。

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初步统计，2017年11月份社会融资规模增量为1.6万亿元，比上年同期少2346亿元。其中，当月对实体经济发放的人民币贷款增加1.14万亿元，同比多增2965亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加198亿元，同比多增508亿元；委托贷款增加280亿元，同比少增1714亿元；信托贷款增加1434亿元，同比少增191亿元；未贴现的银行承兑汇票增加15亿元，同比少增1156亿元；企业债券净融资716亿元，同比少3143亿元；非金融企业境内股票融资1324亿元，同比多463亿元。

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一、广义货币增长9.1%，狭义货币增长12.7%

11月末，广义货币(M2)余额167万亿元,同比增长9.1%，增速比上月末高0.3个百分点，比上年同期低2.3个百分点；狭义货币(M1)余额53.56万亿元,同比增长12.7%，增速分别比上月末和上年同期低0.3个和10个百分点；流通中货币(M0)余额6.86万亿元,同比增长5.7%。当月净投放现金392亿元。

二、11月份人民币贷款增加1.12万亿元，外币贷款增加104亿美元

11月末，本外币贷款余额125.05万亿元，同比增长12.6%。月末人民币贷款余额119.55万亿元，同比增长13.3%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和0.2个百分点。当月人民币贷款增加1.12万亿元，同比多增3281亿元。分部门看，住户部门贷款增加6205亿元，其中，短期贷款增加2028亿元，中长期贷款增加4178亿元；非金融企业及机关团体贷款增加5226亿元，其中，短期贷款增加197亿元，中长期贷款增加4275亿元，票据融资增加385亿元;非银行业金融机构贷款减少169亿元。月末，外币贷款余额8332亿美元，同比增长3.8%。当月外币贷款增加104亿美元。

三、11月份人民币存款增加1.57万亿元，外币存款增加57亿美元

11月末，本外币存款余额170.08万亿元，同比增长9.5%。月末人民币存款余额164.9万亿元，同比增长9.6%，增速比上月末高0.5个百分点，比上年同期低1.2个百分点。当月人民币存款增加1.57万亿元，同比多增8780亿元。其中，住户存款增加1455亿元，非金融企业存款增加7181亿元，财政性存款减少378亿元，非银行业金融机构存款增加4372亿元。月末，外币存款余额7845亿美元，同比增长11.7%。当月外币存款增加57亿美元。

四、11月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为2.92%，质押式债券回购月加权平均利率为3%

11月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交79.32万亿元，日均成交3.61万亿元，日均成交比上年同期增长11.7%。其中，同业拆借日均成交同比下降10.8%，现券日均成交同比下降13.5%，质押式回购日均成交同比增长21.9%。

11月份同业拆借加权平均利率为2.92%，分别比上月和上年同期高0.1个和0.58个百分点；质押式回购加权平均利率为3%，分别比上月和上年同期高0.09和0.62个百分点。

五、当月跨境贸易人民币结算业务发生3930亿元，直接投资人民币结算业务发生3226亿元

2017年11月，以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生3023亿元、907亿元、1131亿元、2095亿元。

中国网财经

12月11日，央行开展800亿元逆回购操作，其中7天和28天品种各400亿元，中标利率持平于前期。鉴于今日有600亿元资金到期，故实现资金净投放200亿元。

本周进入12月中旬，将有4800亿元逆回购到期，无中期借贷便利或国库现金定存到期。上周央行公开市场累计净回笼5100亿元，创下近10个月最高单周净回笼量。

目前来看，市场上隔夜资金等短期流动性仍较为充沛，跨年末的1个月期资金价格继续上涨。12月8日，上海银行间同业拆放利率(Shibor)隔夜利率上涨2.3个基点，报2.6080%，1个月Shibor上涨3.85个基点，报4.4335%。

根据中债登和上清所最新公布的统计数据显示，11月份债市托管量增长提速。截至2017年11月末，中央结算公司和上海清算所的债券托管量合计为66.76万亿元，环比净增0.92万亿元。其中中债登的债券托管量为50.45万亿元，同比增长16.33%，上清所托管量为16.31万亿元。

从各机构持债情况来看，11月份城商行、农商行是利率债的主要增持主体；保险机构、境外机构也继续偏好利率债；证券公司则减持了国债和政策性金融债。

从债市杠杆水平来看，待购回债券余额、债市杠杆率继续上涨。据光大证券固收研究团队测算，11月债市杠杆率为109.55%，环比和同比均增加1.1个百分点。值得注意的是，证券公司杠杆上升最为明显，11月杠杆率为193.63%，环比增加9.25个百分点；其次是基金类机构，杠杆率为122.11%，环比上升4.97个百分点；全国性商行、城商行、农商行、保险机构等的杠杆率变化较小，均在2个百分点以内。

新西兰央行行长：比特币太具波动性

新西兰央行行长表示，比特币的“壮观”收益看起来就是一个典型的投资泡沫，这个加密数字货币表现非常不稳定，未来不会太有用。

格兰特?斯宾塞（Grant Spencer）是新西兰联邦储备银行行长，本周日在接受TVNZ采访时，他表示：

“对我来说，比特币看上去像是一个典型的泡沫。在过去的几个世纪，我们已经看到过了泡沫是什么样子，比特币应该算是一个经典案例。在泡沫里，你永远不会知道在它下跌之前会走多远。”

今年，比特币价格上涨幅度已经超过了1500%，而在过去的两周里，上涨幅度达到了85%。事实上，很多人都在急于购买数字货币，希望它能够成为黄金和传统货币的合法替代品。而就在本周日，美国商品期货交易所就要推出比特币期货业务，而且没有政府或中央银行为其背书。

比特币是由计算机通过复杂计算“挖出来”的，上周价格已经突破了16000美元。目前，所有比特币的价值总额已经超过了1850亿美元，比新西兰全国经济总量还要高。而作为比特币的早期投资者，文克莱沃斯兄弟本周五在接受彭博采访时表示，他们认为现在比特币价格上涨只是一个开始，未来市场影响力甚至会比肩黄金。

“极具波动性”

斯宾塞表示：

“对我而言，比特币的确非常像黄金。比如它们都需要被开采，而且是定量的，价格也极具波动性。”

事实上，新西兰联邦储备银行正在研究市场对新西兰元的需求，以判断师傅可以在某个阶段使用数字货币取而代之，但斯宾塞强调，比特币不会是未来新西兰国家数字货币的模板。他说道：“我认为对未来而言，数字货币和加密数字货币应该是一个真正的、严肃的主张，我认为数字货币是未来的一部分，但绝对不是我们在比特币中看到的那个样子。我觉得，具有更稳定价值的加密数字货币，才是对未来有用的加密数字货币。”

美联储领衔吹响紧缩号角 2018料成后宽松时代元年

随着本周美联储加息成为大概率事件,华尔街经济学家预计,2018年投资者将迎接逾10年来央行货币政策的最大收紧。

花旗银行和摩根大通预计,2018年发达经济体平均利率将上行至1%以上,创2006年以来的最大升幅。

至于量化宽松政策,外媒预计,2018年底主要央行月度净资产购买将下降至180亿美元,2019年上半年将转为负值。今年9月,主要央行月度净资产购买为1260亿美元。

这反映了日益同步的全球货币扩张最终得以刺激通胀,尽管幅度不大。货币决策者——包括即将接任的美联储主席鲍威尔——所面临的考验是,他们能否在不阻碍需求增长或引发资产市场动荡的情况下继续退出宽松政策。

花旗全球经济研究主任Ebrahim Rahbari表示,“2018是我们真正收紧货币政策的一年。我们将继续目前的道路,金融市场目前还可以很好地应对货币政策,但在2018年晚些时候或者2019年,货币政策将成为使市场复杂化的因素之一。”

本周,挪威央行、美联储、英国央行、欧洲央行和瑞士央行将公布其2017年最后的货币政策决定,到时候货币政策前景将更加明朗。至少其它10家央行本周也将公布利率决议。

市场普遍预计本周三美联储将加息25个基点。美联储主席耶伦将暗示2018年多次加息。周四,瑞士央行、英国央行和欧洲央行将连续公布利率决议,市场预计这几大央行将维持利率不变。

而到了明年,央行或许更加活跃。花旗预计,发达国家平均利率将达到2008年以来的最高点,上行0.4个基点至1%。摩根大通其利率指标将上行至1.2%。花旗预计,2018年美联储及加拿大央行将三次加息,英国、澳大利亚、新西兰、瑞典和挪威加息一次。摩根大通预计,美联储2018年将加息四次。

央行加息的背后是世界经济明年将扩张4%的预期。促进加息的因素有:失业率下行、贸易更强劲、商业指出以及美国可能的减税。

国际货币基金组织预计,消费者物价指数明年将增长1.7%,为2012年以来的最高水平,尽管这仍低于多数央行2%的通胀目标。

尽管全球货币政策收紧,按历史标准来看,利率依然处于低点。如果通胀持续低迷,央行或许最终会不采取行动。市场目前预计,明年无论是欧洲央行还是日本央行都不会上调基准利率。

过去和正在进行的债券购买将为其它地区货币刺激政策的退出提供缓冲。俄罗斯和哥伦比亚本周或追随巴西下调其基准利率。

尽管英国央行行长卡尼和欧洲央行行长德拉基在没有引发金融市场动荡的情况下远离宽松货币政策,市场的平静或许不可持续。国际清算银行本月警告称,货币决策者可能会让投资者产生一种虚假的安全感,这会增加债券收益率盘整的风险。

《经济学人》杂志这样说,“进入2018年,在美联储的领导下,很多发达国家的央行相信随着货币政策正常化,通胀将回归。日本央行和欧洲央行持续的资产购买将为政策决策者争取一些时间,在避免市场发生崩溃的情况下发现货币政策收紧所带来的意想不到的后果。”

投资者早已没有多数经济学家那么乐观。在美国通胀已显示出一些放缓的迹象,市场预计明年将有两次25个基点的加息。甚至有市场预期,随着长期借贷成本低于短期借贷成本,债券收益率曲线将会逆转。

德意志银行业驻纽约首席国际经济学家斯洛克则表示,量化宽松的收紧将在明年第二季度冲击市场,他预计到时候欧洲央行将暗示债券购买的终结。

斯洛克说到:“我们认为2018年将是利率正常化极其关键的一年。”

意大利央行

意大利央行：意大利银行业10月末不良贷款1738亿欧元，10月为1730亿欧元。

新西兰央行

新西兰任命Adrian Orr为新西兰央行行长，将于3月27日履任。

合格党员

在岸人民币兑美元周一收盘小涨，因中间价终结十连跌、且美元指数回落。根据WIND图表，人民币汇率全日继续窄幅波动，日内高低分别为6.6143元和6.6190元。 截至16:30，中国外汇交易中心公布的数据显示，在岸人民币收盘报6.6173元，比前一交易日常规交易时段收盘价6.6175元微涨2点。 离岸人民币最新涨0.04%，报6.6210元。 上周五美元指数微涨，但今早人民币中间价仍上调66点，结束十连降，报于6.6152元。亚洲盘美元指数现回落0.11%，报93.7733点。连续上涨后，美元指数上周五开始显现回落压力，市场等待本周美联储议息会议，普遍预计加息是大概率事件。同时，中国央行会否跟随上调货币市场操作利率，也是关注焦点。此外，继上周五中央政治局就明年经济工作召开会议后，市场预计本周晚些时候中央经济工作会议也将召开。按照惯例，政治局会议往往为随后召开的中央经济工作会议指明方向，中央经济工作会议一般是具体制定下一年经济工作重要任务。

上周五召开的中共中央政治局会议提出，要推动经济高质量发展，且防范风险取得积极成效。