2021年首只单日吸金超1000亿的爆款基金诞生了 。
1月18日 ， 公募基金发行市场的火爆仍在延续 。 据中国基金报 ， 今天有至少1600亿元认购新基金 。 其中 ， 冯波管理的易方达竞争优势认购规模或超1300亿 ， 远超150亿元募集上限 。 广发、华泰柏瑞、博时基金旗下也有新基金或将“一日售罄” ， 三只产品认购总规模也可能超过300亿元 。
近期 ， 公募基金成为了入市增量资金的关键词 。 分析认为 ， 各类资金权益配置偏好提升 ， 市场流动性更加充裕 ， 公募基金将是最重要的增量资金来源 。
"机构抱团"瓦解？松动？
什么是“机构抱团”？招商证券研究报告称 ， 抱团是所有参与者不断加仓某一个板块 ， 到后来集中持有某一个板块 ， 不轻易进行调仓换仓 。 以主动偏股公募基金作为代表描述 ， 以持续加仓某一个板块至接近或超过30% ， 并持续持有超过两个季度以上 ， 称为“抱团” 。
近日 ， 以白酒为代表的部分抱团股自上周进入调整以来 ， 市场开始关注下阶段资金轮动的方向 。
1月11日 ， 市场风格转换初现端倪 ， 机构抱团的白酒、新能源等板块大幅回调 。 次日 ， 部分抱团股迅速反弹 ， 但后劲乏力 ， 之后的三个交易日里 ， 白酒、新能源车、军工、光伏等抱团股遭遇重挫 。 今日 ， 创业板指涨近2% ， 军工、光伏等抱团板块集体反抽 ， 但力度相对较弱 。
与此同时 ， “抱团瓦解”的声音渐起 。
今年以来 ， 中信证券已多次提到“抱团现象”瓦解 ， 称各类资金权益配置偏好提升 ， 市场流动性更加充裕 ， 公募基金将是最重要的增量资金来源 。 不过公募基金今年以来累计收益率收敛 ， “抢跑式”建仓紧迫性缓解 ， 市场将会转战高性价比品种 ， 因此市场投机性抱团继续瓦解 。
不过也有机构认为 ， 抱团没有结束 ， 只是有些松动 。
西南证券表示 ， 决定抱团的是宏观基本面与行业基本面 。 目前宏观基本面有一定的预期松动 ， 但是行业基本面没有发生变化 。 抱团没有结束 ， 只是有些松动 ， 需要降低预期收益率而已 。 但抱团的核心资产 ， 仍然是A股当中最优质的资产之一 。 当前指数回调很正常 ， 是前期过急过快上涨的一种再平衡 。 客观地说 ， 即使没有外在因素的冲击 ， 市场也蕴含着调整的需求 。
【国金证券|基金卖疯了！“新抱团”来了，这次会流向哪些板块？】国金证券指出 ， 从重点公司的业绩预告情况来看 ， 各大行业业绩百花齐放 ， 偏下游的行业业绩保持相对强劲 。 目前机构抱团的板块景气仍处在上行阶段 ， 短期内行业逻辑难以证伪 。 后续打破当前机构抱团的催化因素或来自于其他板块的景气超预期 ， 但如果只依赖估值性价比这一因素 ， 抱团松动的过程或相对波折 。 央行呵护市场流动性 ， 短期行情分水岭或在春节前后 。 中长期视角来看 ， 市场仍呈现结构型行情 ， 向上空间有限 ， 向下调整幅度同样有限 ， 指数将呈现区间波动趋势 。
谁将是入市增量资金的新宠？
年初以来基金发行再度升温 ， 海通策略分析了新发基金的潜在规模和持股偏好 。 据其测算 ， 根据目前已审批情况 ， 估算未来潜在入市基金规模1.8万亿 ， 其中已成立未建仓基金6000亿 ， 待成立基金1.2万亿 。
这1.8万亿元的资金会流向哪些个股或者板块？据海通策略分析 ， 建仓期和待成立的基金经理 ， 相比其他基金经理 ， 配置在食品饮料、电气设备、计算机等行业比率更高 。
海通策略以2020Q3全部主动偏股型基金的持股偏好为基准 ， 分析潜在入市基金的持股偏好 ， 从大类行业来看 ， 潜在入市基金相对全市场的主动偏股型基金会更加偏好大消费类行业 。 具体到申万一级行业 ， 潜在入市资金可能较全市场的基金明显超配食品饮料、电气设备和计算机 ， 两者在食品饮料上的配置力度为22%/17% ， 电气设备上为11%/9% ， 计算机为6%/5%；明显低配电子和医药 ， 两者在电子上的配置力度为11%/14% ， 医药上为13%/15% 。

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去年四季度以来成立的近7700亿规模权益基金正在寻求建仓方向 。 多位基金经理表示 ， 7000亿资金建仓 ， 消费、医药、科技等“核心资产”仍是重点方向 ， 同时也会关注一些二线龙头 。
招商安达基金经理王奇玮对第一财经表示 ， 新基金大概率会在消费、医药、科技和高端制造等赛道中配置一定比例 。
博时基金宏观研究部对第一财经表示 ，在结构转型升级和科技创新大背景下会继续加大对医疗、科技、消费升级、高端装备、智能汽车、新能源、新材料、军工等优质赛道的投资 。分页标题#e#

来源：(第一财经)

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标题：国金证券|基金卖疯了！“新抱团”来了，这次会流向哪些板块？