【上海证券报|证监会规范指数基金投资运作 要求严控标的指数质量】1月22日 ， 证监会新闻发言人高莉在例行新闻发布会上表示 ， 近日证监会发布《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》 ， 自2021年2月1日起实施 。
近年来 ， 公募指数基金发展较快 ， 在发挥资产配置工具属性、推动更多中长期资金入市、服务财富管理、服务实体经济等方面发挥了积极作用 。 同时 ， 个别指数基金也暴露出忽视标的指数质量等问题 。 为规范指数基金投资运作 ， 保护投资者合法权益 ， 促进指数基金高质量发展 ， 证监会制定了《指引》 。
在产品注册环节 ， 《指引》强化管理人专业胜任能力和指数质量要求 。 一方面 ， 明确管理人在人员配备、制度、技术系统等方面的底线要求 。 另一方面 ， 严控指数质量 ， 以指数“市场代表性强、流动性好、透明度高、具备可持续性”为目标 ， 对指数成份券选取、指数编制等提出原则性要求 。 具体量化指标授权沪深交易所制定配套实施细则予以明确 ， 增强规则适用弹性 。
在产品持续运作环节 ， 聚焦投资者保护与风险防控 ， 强化产品规范运作 。 《指引》要求：一是坚持指数基金被动投资定位 ， 规范非成份券等投资；二是按照持有人利益优先原则 ， 健全指数成份券出现重大负面事件的应急调整机制；三是明确新产品的指数使用费由管理人承担 ， 不得从基金财产中列支；四是强调ETF及联接基金运作的底线要求 。
此外 ， 《指引》还明确 ， 加强与证券交易所自律管理的协同 ， 充分发挥沪深交易所一线监管优势 ， 强化交易所在指数基金上市交易、标的指数具体规范等方面的自律管理职责 。
《指引》适用于股票指数基金、债券指数基金等 ， 商品指数基金适用《黄金交易型开放式证券投资基金暂行规定》《商品期货交易型开放式基金指引》及证监会相关规定 。
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