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2020年已经结束了快一个月了 ， 公募基金的持仓情况陆陆续续都浮出水面 。 在那个时候 ， 不管是我们的分析判断 ， 还是猜测推断 ， 在这些数据公布后 ， 很多逻辑就可以自洽了 。 比如说为什么核心资产会持续上涨 ， 并且有些公司股票的估值已经非常高了？为什么会被一些投资者认为现在是“股灾式牛市”？
但一切揭开面纱之后 ， 似乎这些都是能说的过去的 。 只是对于我们自己做投资来说 ， 要善于从中去发掘一些趋势、一些规律 ， 并对自己的投资起到一定的指导作用 ， 从中去找到我们自己一些投资方向 。
作者：inPeak
来源：雪球
从公募基金在去年第四季度的持仓情况来看 ， 茅台和五粮液仍是第一、第二大仓位的股票 ， 源源不断的资金涌入导致白酒板块调整并不激烈 ， 尤其是高端白酒 ， 几乎没怎么调整 ， 之前我还在跟朋友讨论 ， 说茅台跌到1800 ， 我就去买几手 。 目前看来 ， 近期是有点难达到这个水平 。 美的集团、宁德时代、中国中免、中国平安、泸州老窖、隆基股份、迈瑞医疗、立讯精密这8只囊括了第3-10名 ， 其中就有一些被大家称之为“抱团股” ， 不过这些公司也都是国内各行各业最优秀的公司 。
让我比较奇怪的是 ， 比亚迪居然不在持仓市值前30名 ， 而且第四季度增持的前30名和减持的前30名 ， 都没有比亚迪的身影 。 难道比亚迪去年那波逆天的上涨 ， 公募基金一点功劳也没有？那未来只能是去看私募基金的持仓之后才能解惑了 。

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资料来源：中国基金报
公募基金在2020年第四季度也有些换仓的动作 ， 第四季度增持最多的股票有京东方A、分众传媒、海康威视、荣盛石化、东方财富、兴业银行、中国平安、美的集团、宁波银行、招商银行 。
从这个数据中 ， 我们也能看出一些端倪 ， 银行板块成为去年第四季度公募基金加仓最猛的板块 ， 基本上表现比较好的几家股份制银行都获得公募基金的增持 。 显示面板行业发展趋势一定程度上得到了市场的认可 ， 公募基金疯狂加仓龙头京东方A（虽然我本人更愿意买TCL科技） ， 京东方A稳居加仓第一名 。

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资料来源：中国基金报
与此同时 ， 公募基金在一些板块和个股里 ， 开始撤离 。 2020年第四季度 ， 公募基金减持排名前十名是中国广核、永辉超市、TCL科技、歌尔股份、南极电商、立讯精密、领益智造、光线传媒、太阳纸业、三安光电 。

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资料来源：中国基金报
从公募基金的持仓情况来看 ， 我个人来看 ， 有几点启发：
第一、核心资产仍是主要配置 ， 我们看到去年第四季度的持仓市值前十名 ， 都是国内各行各业的龙头；而持仓前30名基本上也是各领域的优质公司 。 这对于我们投资选股还是有很大的启发的 。
第二、从减持的股票来看 ， 有些是逻辑性的减持 ， 有些是策略性的 。 比说减持南极电商 ， 这家公司在近期出现暴跌 ， 主要是深陷财务造假的质疑 ， 这件事没有水落石出之前 ， 我们还是敬而远之 。 另外像减持TCL科技 ， 它与京东方A同属显示面板板块 ， 京东方A成为加仓最大的股票 ， 而TCL科技却遭到公募基金的减持 ， 我认为这更多是一种策略性的选择 ， TCL科技去年整体涨幅要远远高于京东方A 。 所以我们自己做投资的时候不能轻易跟风 ， 如果是逻辑性 ， 我们一定要果断放弃 ， 如果是策略性 ， 可以边走边看 。
第三、真正值得长期投资是少数板块和少数公司 ， 我们发现周期性板块是调仓最频繁的板块 ， 而目前来看 ， 高端白酒、生物医药等板块仍是公募基金长期钟爱的板块 。
*以上内容仅代表作者研究观点 ， 不作为投资建议
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【投资|从公募基金的持仓动态来思考我们的投资方向】炒股强过买基金？2分钟教你认清现实！

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