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当散户的开始暴打投行 ， 这意味着什么？ l
这两天倒是出现一个稀奇的事情 。
据CNBC报道 ， 美国百亿对冲基金Melvin Capital已平仓对GME的空头头寸 。 GME周三美股盘前一度涨超100% ， 市场一度猜测持有GME的空头头寸Melvin Capital将宣布破产 。


是的 ， 这个对冲基金被散户打爆了这件事除了告诉我们做空这种事情 ， 专业投行都会被打爆 ， 危险性及其高 ， 是个零和博弈
还告诉我们现在的美股已经充满了散户化和我们大A有一拼 ， 去年疫情美股暴跌的时候 ， 就有很多机构大谈美股即将终结 ， 后来因为货币的超发导致大量的散户拥有资金硬生生要把美股拉起来了当时就震瞎高盛这些投行的24K大眼 ， 真是搏一搏单车变摩托 。
这场散户的胜利 ， 不禁让我想起了1999年纳斯达克泡沫前那个典故 ， 当时的巴菲特并不看好科技股认为泡沫已经到了 ， 已经较长一段时间跑不赢市场 ， 而散户得益于科技股的狂欢 ， 收益开始大幅度的增长 。
甚至巴伦周刊还发了一篇文章嘲笑不懂科技的巴菲特 ， 名字就叫沃伦 ， 你怎么了 。 他们认为巴菲特已经是明日黄花 ， 落伍了 ， 随后许许多多的价值投资者 ， 更是转投科技股的阵营 ， 之后没过多久 ， 大家都知道了纳斯达克大泡沫破灭 ， 站在历史的市盈率的最高点到现在还没破呢 。
如果现在把这两件事联系在一起 ， 何其相似 ， 这样能从另外一个角度证明 ， 美股基本上走到了尾部 ， 接下来还能不能够早就要取决于拜总印钱的速度够不够快了 ， 不管我们如何强调独立行情 ， 但是美股的波动都会极大的影响到全球的市场波动 。
用一个形象点的比喻 ， 美联储就像是一个全球的央妈 ， 而其他各个地区的央行更像是银行的商业银行 ， 大家都依托于美联储的政策而波动 ， 但是这些年来 ， 美联储的政策往往又要和政治挂钩 ， 所以有时候也并不能完全地反映市场的状况 ， 所以这时候我们就要捞出我们的神器 ， 美国的十年期国债利率图 。

【投行|当散户开始暴打投行，这意味着什么？】这是市场实时交易的十年国债图 ， 也代表着投资者对未来的看法 ， 如果大家注意的话 ， 就会发现美国的十年国债图往往和美国的走势息息相关 ， 当利率高升时 ， 要不了多久 ， 美股就会走下神坛 ， 而当利率下滑时 ， 意思还在下跌但是要不了多久 ， 股市也会被同样拉起来 。
有些人可能看不懂为什么会这样 ， 其实这也代表着一种货币现象
当十年国债的利率开始往上拉升的时候 ， 就代表着有不少人正在牺牲债券的价格 ， 提高债券的利率来抛售 ， 问题是什么让他觉得拿债券不再划算 ， 非要抛售呢？
一定是别的地方有更大的收益 ， 让他放弃了债券 ， 美国的房子已经很长时间不涨了能去的地方无外乎就是股市和大宗商品市场

而当利率直线下滑 ， 也是同样的道理 ， 有人宁愿溢价购买债券也要买来避险如果大家有意见的话 ， 去年美国的十年国债利率最低的时候达到0.6 ， 当时恐慌到极点 ， 随后的结果大家也看到了 ， 美股又开启了一波牛市 。


其实道理都是一样的 ， 当大量的资金涌入债券里面避险 ， 市面上的资金不足当然就会令股市下跌 ， 但是往往这个时候 ， 上面为了救市就会推出维稳政策 ， 比如货币超发 ， 又比如基建计划之类的 ， 随着恐慌慢慢消失 ， 那些人会慢慢把资金从债券里面出来所以大家会一边看到股市上涨同时一边看到债券的利率上涨 ， 一开始这个速度并不会很快 ， 但随着行情的加速就会越来越快 ， 而往往到了牛市的末期 ， 就会达到一个非常高的水平 ， 而同时也代表着市场上的货币数量达到了一个巨大的程度 ， 要知道在生产力没有提升的情况下 ， 巨大的货币只能让商品提价 ， 也就是大家常说的通货膨胀 。
而随着通货膨胀的一步步加速 ， 最终也会威胁到我们正常人的生活水准 ， 这又会倒逼上面慢慢地想要把资金收缩回来 。
但是之前的资产是靠着巨大的货币供应量上去的 ， 当你把这货币抽走之后 ， 剩下的就看后面的购买力能不能弥补你抽走的量 ， 这也是为什么当央行开始不断加息的时候 ， 往往一时间难以起到好的效果 ， 除了狂热的情绪还有效果太慢的原因 ， 但随着央行抽取的力度逐渐加大 ， 市场上不断高昂的资产价格 ， 先知先觉者的离场 ， 市面上的剩余的购买力终究还是无根之水 ， 慢慢枯竭 ， 最终在三面共振下 ， 在某个是时间点 ， 不经意间刺破泡沫 。 最终形成一场大危机 。分页标题#e#
所以我预计拜总未来的任务主要是在不断宽松的货币基础上如何来平衡物价 ， 而当它平衡不了的时候 ， 也就是泡沫破裂的时候 ， 所以好好珍惜这个泡沫吧 ， 这次疯狂泡沫后等待我们的可能是大萧条 。
时代的一粒灰 ， 落在个人头上 ， 就是一座山 ， 朝着泡沫山奔跑吧！在泡沫破裂前带着钱离开也是我们唯一的选择！

来源：(老鱼说投资)

【】网址：/a/2021/0129/kd655265.html

标题：投行|当散户开始暴打投行，这意味着什么？