本报采访人员 夏治斌 曹学平 上海报道
日前 ， 上交所科创板上市委2020年第110次审议会议结果显示 ， 上海睿昂基因科技股份有限公司（以下简称“睿昂基因”）首发获通过 。
此番冲击科创板 ， 睿昂基因拟募集资金8.17亿元 ， 分别用于肿瘤精准诊断试剂产业化项目、国内营销网络升级建设项目和补充流动资金 。
睿昂基因在招股书中声称 ， 公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业 ， 与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对公司构成重大不利影响的同业竞争 ， 以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易 。
不过 ， 睿昂基因的上述表述或与事实存在出入 。 《中国经营报》采访人员注意到 ， 2017年~2020年上半年（以下简称“报告期内”） ， 睿昂基因控股股东熊慧就曾任职于与公司业务重合企业 ， 且任职经历还未进行披露 。 2021年1月18日~19日 ， 采访人员致电并致函睿昂基因董事会办公室 ， 工作人员称会告知相关负责人 ， 但截至发稿 ， 尚未收到回复 。
关联交易迷雾
招股书显示 ， 迪安诊断技术集团股份有限公司（以下简称“迪安诊断”）为睿昂基因2018年的第五大客户 ， 销售金额为670.18万元 。 而迪安诊断实际控制人陈海斌曾实际控制的浙江大健康产业股权投资基金（有限合伙）是睿昂基因的第二大股东 。
2017年8月31日 ， 迪安诊断发布公告称 ， 2017年8月31日 ， 公司正式与通策医疗、创业软件等签订合伙协议 ， 浙江大健康产业股权投资基金（有限合伙）合伙协议正式生效 。
上述基金执行事务合伙人为杭州灏赢投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“杭州灏赢”） ， 杭州灏赢实际控制人为陈海斌 ， 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规定 ， 杭州灏赢为迪安诊断关联方 。
工商登记资料显示 ， 2017年11月14日 ， 陈海斌将杭州灏赢的股权转让给了杭州迪安控股有限公司第三大股东吴征涛 。 而杭州迪安控股有限公司为迪安诊断的股东及陈海斌的一致行动人 。
与此同时 ， 迪安诊断还是杭州睿泓投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“睿泓投资”）的合伙人 ， 出资比例是10.8952% 。
但浙江大健康和睿泓投资均是睿昂基因持股5%以上的股东 ， 持股比例分别是15%和6.83% 。 招股说明书披露 ， 睿昂基因现任董事陶钧曾担任迪安诊断法务部经理、证券部总经理 。 上述交易是否构成关联交易 ， 睿昂基因并未进行披露 。
招股书还显示 ， 睿昂基因控股股东为熊慧 ， 其直接持有24.42%的股份 。
采访人员注意到 ， 报告期内 ， 熊慧曾在一家名为曲阜裕隆基因科技有限公司（以下简称“裕隆基因”）担任总经理一职 。 而裕隆基因成立于2009年12月 ， 经营范围涵盖了基因检测技术、基因检测产品领域内的技术开发、技术咨询、技术服务和技术转让等方面 。
而在招股书中 ， 睿昂基因提供的服务就包括为医院、第三方医学检验实验室、科研机构等客户提供专业基因检测服务 ， 提交检测数据或检测报告 。
裕隆基因已于2018年2月被注销 。 但对于睿昂基因和裕隆基因的业务重合 ， 以及熊慧在裕隆基因的任职经历 ， 睿昂基因在招股书中并未提及 。
除去控股股东曾任职于业务重合的企业外 ， 报告期内 ， 睿昂基因与供应商或存在关联交易未披露的情况 。
招股书披露 ， 苏州阅微基因技术有限公司（以下简称“苏州阅微基因”）在2018年曾是睿昂基因的试剂供应商 。 截至2018年12月31日 ， 睿昂基因对苏州阅微基因的预付账款为51.67万元 。 对于与苏州阅微基因之间的关系 ， 睿昂基因称双方并不是关联方 。
2018年12月13日 ， 睿昂基因召开创立大会暨2018年第一次临时股东会议 ， 吴家璐被选举担任第一届董事会非独立董事 。 直到2019年4月10日 ， 吴家璐的睿昂基因董事才不再担任 。
值得注意的是 ， 2017年1月~2019年6月 ， 吴家璐还担任北京阅微基因技术股份有限公司（以下简称“北京阅微基因”）的董事 ， 而北京阅微基因则百分百控股苏州阅微基因 。 因此 ， 对于睿昂基因与苏州阅微基因的交易是否构成关联交易 ， 在采访人员的采访函中也有所提及 ， 睿昂基因同样未予以回复 。
应收账款超营收
睿昂基因成立于2012年2月 ， 是一家拥有自主品牌分子诊断产品的生命科学企业 ， 主营业务为体外诊断产品的研发、生产、销售及科研服务 ， 主要产品为分子诊断试剂 。
作为冲击科创板的生命科学企业 ， 睿昂基因的营业收入表现不俗 。 报告期内 ， 睿昂基因的营业收入分别为17231.80万元、22444.33万元、25547.90万元和13597.59万元 。分页标题#e#
与营收逐年增长的趋势不同 ， 睿昂基因同期净利润与营收存在相背离的情况 。 数据显示 ， 报告期内 ， 睿昂基因的同期净利润分别为1741.36万元、1457.68万元、3594.77万元和1543.04万元 。
而睿昂基因的利润又严重依赖税收优惠 。 招股书显示 ， 报告期内 ， 瑞让基因的税收优惠合计分别为1734.49万元、2560.99万元、2564.66万元、1253.31万元 ， 占当期利润总额的比例分别为97.15%、151.73%、69.15%及80.11% 。
睿昂基因方面也坦言：“如果未来国家调整相关税收优惠政策 ， 或者公司在持续经营过程中未能达到相关优惠条件 ， 则有可能提高公司的税负水平 ， 从而给公司业绩带来不利影响 。 ”
另据招股书显示 ， 睿昂基因的主营产品分子诊断试剂 ， 又分为自产试剂和外购试剂 。 其中 ， 自产试剂报告期内的营收占比分别是72.75%、74.10%、82.43%、66.63% ， 为睿昂基因贡献营收大头 。 自产试剂的主要产品分别是血液病分子诊断试剂、实体瘤分子诊断试剂、传染病分子诊断试剂 。
但在报告期内 ， 睿昂基因自产试剂的三大主营产品的单价有所下降 。 数据显示 ， 血液病分子诊断试剂平均单价分别为195.66元/人份、200.00元/人份、182.50元/人份及188.21元/人份 ， 实体瘤分子诊断试剂平均单价分别为532.80元/人份、522.70元/人份、472.21元/人份及504.28元/人份 ， 传染病分子诊断试剂平均单价分别为34.28元/人份、33.59元/人份、24.70元/人份及25.33元/人份 。
对于主营产品的单价下降 ， 睿昂基因方面表示 ， 主要是受到产品销售结构变化和医疗器械集中采购政策推行等方面的影响 。
睿昂基因方面进一步表示：“未来 ， 随着我国医疗制度改革的进一步深化、体外诊断市场竞争的不断加剧 ， 如果公司不能持续进行新产品的研发及新市场的开拓 ， 巩固和增强产品的综合竞争力 ， 提高客户服务能力和客户满意度 ， 公司可能难以有效应对产品价格下降的风险 ， 将导致毛利率水平相应降低 。 ”
值得注意的是 ， 睿昂基因在报告期内的应收账款的营收占比也逐年走高 。 报告期各期末 ， 睿昂基因应收账款账面价值分别为9007.84万元、12923.54万元、16289.21万元及16627.43万元 ， 占当期营业收入的比例分别为52.27%、57.58%、63.76%及122.28% 。
“随着公司产销规模的不断扩大 ， 应收账款、存货等经营性资产逐渐增加 。 公司主要客户为国内各级医院和公安机关 ， 结算周期普遍较长 ， 对公司营运资金的占用较大 。 ”睿昂基因在招股书上会稿中说道 。
【基因|睿昂基因涉嫌隐瞒关联交易】（编辑：曹学平 校对：颜京宁）

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标题：基因|睿昂基因涉嫌隐瞒关联交易