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工商银行 ， 一听名字就有“宇宙第一大行”的印象 ， 国内银行业市值最大、规模最大的银行 ， 也是当前A股市场银行板块总市值最大的银行股 ， A股市场总市值除贵州茅台最大的公司 。 更是当前A股盈利最高的公司 ， 根据已披露年报显示 ， 2019年赚3122亿 ， 平均每天赚8.55亿 ， 是贵州茅台盈利的7.56倍 。 可见 ， 这家公司之强！
不过 ， 这么强大的一家公司 ， 近些年在A股市场的股票价格却不尽人意 。 2018年 ， 虽然1月份涨势凶猛 ， 作为市值超1.5万亿规模的公司而言 ， 单月涨幅达20.65%那是相当的不得了 。 不过 ， 这却是“昙花一现” ， 之后的2年时间里就没了什么表现 ， 至今倒反跌5% ， 2020年度跌幅达8% ， 让人惊讶 。 那么 ， 工商银行这家公司到底如何呢 ， 年赚3122亿的“宇宙第一大行”会就此不行了吗 ， 还是会在2021年实现股价翻倍呢？今天 ， 我们就来好好的分析分析：

1、历年业绩情况
工商银行在A股的上市时间 ， 不是银行股中最早的 ， 2006年上市刚好踏上了A股最猛的一波牛市 ， 1年时间股价涨幅近2倍 。 之后遇到美国“次贷危机”爆发 ， 受到世界金融危机的影响 ， 股票价格也是回到了“原点” 。
不过 ， 那些年作为“宇宙第一大行”工商银行的业绩确实十分亮眼 ， 也难怪那时市场偏爱 。 只是奈何体量太大 ， 再加上投资者对A股市场银行股投资并不积极 ， 还有2008年跌幅比较大 ， 久而久之 ， 也就造成了股价常年不肯涨的局面 。

工商银行上市以来的表现算是相当不错 ， 以披露的年报来看 ， 2005年-2019年间 ， 仅仅只有2年时间出现过负增长 ， 一年是2008年-0.1% ， 另外一年是2016年-3.12% ， 其他年份均保持正增长 。 2005年-2012年间 ， 除2009年有负增长外 ， 其他年份还是呈现着双位数的增长情况 。 而近些年 ， 增速虽然有所放缓 ， 但情况也算是稳定 。
净利润同比增长率方面 ， 2005-2013年间均为双位数增长 ， 期间甚至频繁出现超20%以上的增长情况 ， 可见当时工商银行的成长之强势 。 2014年至今 ， 公司净利润同比增长率虽然出现降速 ， 但也相对稳定 ， 保持着个位数增长 。
公司净资产收益率方面可以说相当不错 ， 2006年-2019年间没有一年低于过10%的水平 ， 并且2006-2016年间均高于15% ， 可见情况还是不错的 。 工商银行现金分红股息率 ， 可以说是该股票的一大亮点 ， 2008-2019年现金分红股息率没有低于过3% ， 2012-2016年间均高于5% ， 2013年时一度达到7.3%的水平 ， 近二年也是高于4.5% 。
从工商银行历年基本财报的情况分析 ， 虽然近些年营收与净利润同比增长率有降速的趋势 ， 但情况还算是稳定 ， 并且公司属于高分红公司 。

2、近期财报以及市场观点
近期 ， 工商银行发布公告表示2020年的年报披露首次预约时间为2021年3月27日 。 所以 ， 现在可查最早公司披露的财报是2020年三季度报 。 而公司三季度财报的情况 ， 并不是很好 ， 1-9月份实现净利润2286.75亿元 ， 同比下降9.15% ， 资本充足率同比下降1.08% ， 净息差同比下降2.33% ， 净利差同比下降7% 。 而不良贷款2854.91亿元 ， 较去年增加19.05% ， 不良贷款率1.55%较去年同期增长7.64% 。

从整体情况来看 ， 2020年银行股股价一直不动 ， 也正是因为财报数据出现下滑的情况所致 ， 专业机构投资者的资金有外流 ， 散户的资金因长久不涨也有外流 ， 造成了这般不涨的局面 ， 就算期间有上涨 ， 也无法守住涨幅 。
当前 ， 市场对工商银行2020年年度净利润同比增长率的预测 ， 也不是很乐观 ， 多为负增长 ， 预测同比下降8%左右 。 不过 ， 市场对公司2021年、2022年的预测倒算是乐观的 ， 不仅能走出负增长的阴霾 ， 还分别预测增长4%、6%以上的增长 。

3、估值分析
以工商银行2020年的情况参照现在的股票价格计算 ， 估值约为6.3倍 。 当然 ， 现在虽然还未披露年报 ， 但已时至2021年期间 ， 我们有必要将2021年估值进行测算 。 根据计算 ， 对应2021年的估值约为6倍 。
近些年 ， 因为银行股一直没有持续的趋势性上涨 ， 再加上工商银行的体量大 ， 不受投资者偏爱 ， 所以估值一直比较低 ， 平均估值波动区间在5.8倍-7.6倍 。 不过 ， 这也并非工商银行个例 ， 大多数银行股的估值均处于10倍以下 。 公司6倍估值对比平均估值波动区间 ， 不算高 ， 处于下沿位置 。分页标题#e#
整体来说 ， 工商银行作为“宇宙第一大行” ， 虽然业绩近些年有降速 ， 但稳定性还是具备的 ， 现金分红股息率在A股市场算是高分红公司了 。 至于2021年股价能不能涨一倍 ， 这一点只能说市场说了算 ， 而6倍的估值则是处于合理区间 。
好了 ， 关于工商银行我们就点评分析到这里了 ， 本文不存在任何推荐 ， 所聊到的股票不构成任何推荐 ， 股市有风险 ， 投资需谨慎！
【工商银行|工商银行年赚3122亿，估值仅6倍，2021年股价会翻倍吗？】看完点赞 ， 股票长红！

来源：(厚金说)

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标题：工商银行|工商银行年赚3122亿，估值仅6倍，2021年股价会翻倍吗？